La saison des résultats se poursuit également avec Apple, Airbnb, McDonald's, Moderna et Eli Lilly & Co parmi les nombreuses publications de cette semaine. Jusqu'à présent, les résultats ont été décevants, ce qui a contribué à faire reculer le S&P 500 en territoire correctif.
"L'action des prix est mauvaise car le SPX n'a pas pu défendre un niveau clé de 4 200 ; le risque est qu'il se dirige vers la moyenne mobile de 200 semaines de 3 941 avant un rallye commercial", ont déclaré les analystes de BofA.
Les contrats à terme du S&P 500 ont augmenté de 0,4 % lundi pour atteindre 4 153,5, tandis que les contrats à terme du Nasdaq ont augmenté de 0,5 %. Les contrats à terme EUROSTOXX 50 ont glissé de 0,1 % et les contrats à terme FTSE ont gagné 0,2 %.
L'appétit pour le risque a été émoussé par la poussée d'Israël pour encercler la principale ville de Gaza dans une "deuxième phase" autoproclamée d'une guerre de trois semaines contre les militants du Hamas soutenus par l'Iran.
L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon a reculé de 0,04%, après avoir atteint son plus bas niveau en un an la semaine dernière. Les actions chinoises ont progressé de 0,6 %.
Les actions du China Evergrande Group ont chuté de 23 % dans la matinée, mais ont ensuite réduit leurs pertes à 5 % après que la Haute Cour de Hong Kong a ajourné une demande de liquidation du promoteur immobilier en difficulté.
Le Nikkei japonais a chuté de 0,95 % alors que la Banque du Japon (BOJ) pourrait modifier sa politique de contrôle de la courbe de rendement (YCC) après la fin de sa réunion de politique générale de deux jours mardi.
De nombreux analystes s'attendent à ce que la banque centrale relève ses prévisions d'inflation à 2,0 %, mais ne savent pas si elle abandonnera finalement la politique de contrôle de la courbe des taux face à la pression du marché sur les obligations.
"L'incertitude persistante sur les perspectives salariales, combinée aux tensions sur les marchés obligataires mondiaux, pourrait inciter la BOJ à faire preuve de prudence, ce qui rend notre opinion sur l'abandon du YCC très serrée", ont déclaré les analystes de Barclays.
"La BOJ pourrait encore choisir de réviser sa politique, mais de manière moins radicale, peut-être en relevant le plafond des rendements à 10 ans, comme elle l'a fait en juillet.
Les rendements sont déjà à leur plus haut niveau depuis 2013, à 0,89 %, et l'abandon total du YCC ajouterait probablement à la pression sur les marchés mondiaux déjà meurtris par une vente brutale des bons du Trésor américain.
FED ALL DONE ?
Les rendements des bons du Trésor à 10 ans s'élevaient à 4,8751 % lundi, après avoir augmenté de 30 points de base depuis le début du mois et atteint des sommets en 16 ans à 5,021 %.
Le sentiment sera encore mis à l'épreuve cette semaine lorsque le Trésor annoncera ses plans de remboursement, avec de nouvelles augmentations probables. NatWest Markets prévoit 885 milliards de dollars d'emprunts négociables au quatrième trimestre et 700 milliards au trimestre suivant.
La forte hausse des coûts d'emprunt sur le marché a convaincu les analystes que la Réserve fédérale ne bougera pas lors de sa réunion de politique générale cette semaine, les contrats à terme impliquant une forte probabilité que les taux restent à 5,25-5,5 %.
Le marché a également prévu un assouplissement de 165 points de base pour 2024, à partir du milieu de l'année.
"La Fed semble s'être ralliée à l'idée que le récent resserrement des conditions financières, entraîné par la hausse des taux d'intérêt à long terme, a rendu inutile une nouvelle hausse", ont déclaré les analystes de Goldman Sachs, qui estiment que la hausse des rendements équivaut à 100 points de base d'augmentation des taux d'intérêt.
"L'histoire de l'année jusqu'à présent est que la réaccélération économique n'a pas empêché un rééquilibrage du marché du travail et des progrès dans la lutte contre l'inflation", ont-ils ajouté. "Nous nous attendons à ce que cela se poursuive dans les mois à venir.
Les chiffres de l'emploi attendus vendredi devraient montrer que la masse salariale américaine a augmenté de 188 000 en octobre, après la hausse spectaculaire de septembre, mais la croissance annuelle des salaires moyens devrait ralentir à 4,0 % contre 4,2 %.
La Banque d'Angleterre devrait également maintenir son statu quo cette semaine, les marchés estimant à environ 70 % la probabilité qu'elle ait fini de resserrer sa politique monétaire.
Curieusement, l'augmentation des rendements américains n'a pas aidé le dollar à s'apprécier récemment.
"De même, la chute des marchés boursiers mondiaux et l'incertitude persistante autour du conflit Hamas-Israël n'ont pas beaucoup contribué à faire monter le dollar par rapport aux devises sensibles au risque", ont écrit les analystes de Capital Economics dans une note.
"Cela renforce notre sentiment que l'évaluation relativement optimiste des perspectives aux États-Unis est désormais largement prise en compte dans le dollar."
Le dollar est resté stable par rapport à un panier de devises à 106,56, après avoir oscillé entre 105,350 et 106,890 la semaine dernière. Il est resté stable par rapport au yen à 149,60, et n'a pas atteint le sommet de 150,78 de la semaine dernière.
L'euro s'est arrêté à 1,0563 $, et est presque inchangé sur le mois jusqu'à présent.
Sur les marchés des matières premières, l'or est resté stable à 1 998 dollars l'once.
Les prix du pétrole ont baissé, les inquiétudes concernant la demande l'emportant sur les risques d'approvisionnement au Moyen-Orient, du moins pour le moment.
Le Brent a perdu 1 dollar à 89,45 dollars le baril, tandis que le brut américain a perdu 1,13 dollar à 84,41 dollars.
