Le dollar américain a gagné 0,7 % par rapport à l'euro la semaine dernière, a progressé par rapport au yen et a bondi de plus de 1 % par rapport aux monnaies des Antipodes, les rendements du Trésor américain ayant bondi dans l'espoir que les taux d'intérêt restent plus longtemps à la hausse.
Le dollar australien, à 0,6402 $, et le dollar néo-zélandais, à 0,5919 $, sont restés proches de leurs plus bas niveaux de la semaine dernière, après qu'une baisse des taux d'intérêt en Chine ait déçu les marchés inquiets du ralentissement de l'économie.
La Chine a réduit son taux de prêt de référence à un an de 10 points de base et a laissé son taux à cinq ans inchangé, alors que les économistes s'attendaient à des réductions plus importantes de 15 points de base dans les deux cas.
Le yuan a glissé vers le côté faible de 7,3 pour un dollar malgré la fixation ferme de sa fourchette de négociation par la banque centrale.
Il s'est échangé pour la dernière fois à 7,3077, bien qu'il se soit jusqu'à présent tenu à l'écart des creux de la semaine dernière, au-delà de 7,31, qui avaient amené les banques d'État à acheter sur les marchés au comptant de Londres et de New York.
"Les autorités sont très attentives aux risques de raviver le boom du marché de l'immobilier, ce qui, presque par défaut, entraîne une baisse de la monnaie, la politique étant assouplie comme une sorte de soupape de sécurité", a déclaré Adam Cole, stratège en chef pour les devises chez RBC Capital Markets.
"C'est ce que nous prévoyons pour l'avenir, et il n'est pas surprenant que cela se répercute sur le G10, principalement sur la sous-performance du dollar australien.
Les monnaies des Antipodes servent souvent de substitut liquide au yuan, en raison des exportations de la région vers la Chine, et sont doublement vulnérables car les perspectives de taux poussent le billet vert à la hausse.
À l'instar du yuan, le yen fait également l'objet d'interventions, ayant chuté à des niveaux autour desquels les autorités sont intervenues l'année dernière. Il était stable à 145,44 dollars dans les premiers échanges européens.
L'euro est remonté à 1,0885 dollar. La livre sterling s'est maintenue à 1,2726 dollar. Le franc suisse se situait juste au-dessus d'un plus bas de six semaines atteint la semaine dernière à 0,88 pour un dollar.
L'indice du dollar, qui mesure la monnaie par rapport à six autres devises majeures, était en baisse de 0,06% à 103,33, à proximité du plus haut de deux mois atteint vendredi à 103,68.
Outre l'attente vaine de nouvelles sur les mesures de relance en Chine, le prochain symposium de Jackson Hole - où le président de la Fed, Jerome Powell, doit s'exprimer vendredi - est le principal centre d'intérêt du marché et pourrait déterminer l'orientation des rendements du Trésor américain.
Les rendements à dix ans ont augmenté de 14 points de base au cours de la semaine et ont atteint un plus haut de 10 mois à 4,328 %, à deux doigts d'un plus haut de 15 ans. Les rendements à 30 ans ont augmenté de près de 11 points de base pour atteindre leur plus haut niveau depuis plus d'une décennie.
Cette année, le thème de la réunion annuelle dans le Wyoming est "les changements structurels dans l'économie mondiale".
Selon Vishnu Varathan, responsable de l'économie et de la stratégie à la Mizuho Bank à Singapour, "deux choses pourraient se dégager : les décennies de taux ultra-bas soutenus par une inflation ultra-faible sont peut-être terminées".
"Et les décideurs politiques mondiaux pourraient préférer maintenir des taux réels restrictifs pendant un certain temps, ce qui maintiendrait les risques d'une inflation volatile.
Le bitcoin, qui a atteint son plus bas niveau en deux mois la semaine dernière, la hausse des rendements américains et le ralentissement de l'économie chinoise ayant entraîné une vague de ventes, a conservé ses pertes à 26 000 dollars.
