L'or au comptant a légèrement augmenté de 0,2 % à 1 893,30 $ l'once à 0945 GMT, certains traders ayant acheté sur les baisses, mais a oscillé près de son niveau le plus faible depuis le 15 mars à 1 888,30 $.
Les contrats à terme sur l'or américain ont baissé de 0,2 % à 1 924,40 $.
"L'or est frappé par une tempête parfaite avec de multiples facteurs négatifs qui se nourrissent d'eux-mêmes, ce qui est auto-renforçant", a déclaré l'analyste indépendant Ross Norman.
Les minutes de la réunion de juillet de la Fed, publiées mercredi, ont montré que les décideurs politiques étaient divisés sur la nécessité d'augmenter les taux, la "plupart" donnant toujours la priorité à la lutte contre l'inflation plutôt qu'aux risques pour l'économie.
Le dollar est resté proche de son plus haut niveau en deux mois et les rendements du Trésor à 10 ans ont atteint leur plus haut niveau depuis octobre, alors que les risques de récession perçus se sont également atténués après la publication cette semaine de données solides sur les ventes au détail et la construction de logements aux États-Unis.
Un dollar plus fort rend l'or plus cher pour les acheteurs étrangers, et des rendements plus élevés pèsent également sur les lingots à faible rendement.
"En bref, le marché de l'or a été ébranlé", a déclaré M. Norman, ajoutant que "le fait que la Fed procède ou non à une nouvelle hausse des taux d'intérêt en septembre est sans importance pour l'or, car le mal est fait".
Les investisseurs ont parié sur 37 % de chances d'une nouvelle hausse en 2023 et sur 58 % de chances que la Fed laisse les taux inchangés pour le reste de l'année 2023, selon l'outil FedWatch du CME.
"Les marchés attendent des fissures dans le marché du travail américain pour vraiment changer la trajectoire actuelle et jusqu'à ce moment-là, le lingot pourrait rester sous pression", a écrit Warren Venketas, analyste chez DailyFX, dans une note.
L'argent a gagné 1% à 22,61 dollars l'once, sa plus forte hausse journalière depuis juillet, tandis que le platine a augmenté de 0,8% à 889,27 dollars après avoir touché son plus bas niveau depuis octobre.
Le palladium a gagné 0,4 % à 1 213,39 $.
