Le marché des crypto-monnaies commence à rebondir un an après l'effondrement de l'échange FTX et d'autres grands acteurs en 2022, qui a écrasé les prix, terni l'industrie et provoqué une répression réglementaire.

M. Enria a énuméré un certain nombre de défis pour les organismes de surveillance financière européens qui se préparent à s'attaquer au marché des crypto-monnaies en utilisant la nouvelle réglementation européenne et mondiale approuvée par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (CBCB).

Il a averti que le cadre de l'UE plaçait l'activité des banques en tant que "fournisseur de services de crypto-actifs" - comme agir en tant que dépositaire pour les portefeuilles des clients, échanger des jetons ou gérer des portefeuilles de crypto-monnaie - en dehors du champ de compétence de la BCE en tant que superviseur bancaire.

Cela empêche la BCE d'avoir une vision complète de l'exposition d'une banque aux crypto-monnaies et d'appliquer efficacement des mesures de protection, telles qu'une limite sur le niveau d'exposition d'un prêteur à un seul client, a soutenu M. Enria.

"Un aspect qui nous préoccupe actuellement est la possibilité de contourner le cadre réglementaire prudentiel qui sera bientôt applicable, a-t-il déclaré dans le texte d'un discours prononcé lors d'une conférence à Venise.

"En fait, si les fournisseurs de services de crypto-actifs contrôlés par les banques ne sont pas dans le périmètre de leur consolidation prudentielle, la norme du CBCB et en particulier la limite d'exposition pourraient devenir inefficaces."

Il a ajouté que les fournisseurs de services de crypto-actifs devraient être ajoutés "de toute urgence" à la liste des institutions financières que la BCE supervise en vertu des règles de l'UE.

Dans un autre avertissement, il a déclaré que la disposition du règlement de l'UE sur les marchés des crypto-actifs (MiCAR) selon laquelle les émetteurs de stablecoins conservent 60 % de leurs réserves sous forme de dépôts bancaires pourrait avoir des "conséquences inattendues" pour la stabilité financière si ces liquidités étaient retirées.

Il a déclaré que les banques ne devraient pas compter "sur des dépôts volatils, en particulier ceux des acteurs des crypto-actifs", mais que ces derniers devraient également être contraints de travailler avec diverses banques lorsque le MiCAR sera pleinement mis en œuvre.

Le MiCAR est entré en vigueur à la fin du mois de juin et prendra pleinement effet à la fin de l'année prochaine. Les normes mondiales du Comité de Bâle sur l'exposition aux crypto-actifs devraient être transposées dans le droit européen d'ici le 1er janvier 2025.

Le mandat de M. Enria en tant que président du conseil de surveillance unique de la BCE s'achèvera à la fin de cette année. Il sera alors remplacé par Claudia Buch, actuellement vice-présidente de la Bundesbank.