Les ventes du vendredi noir prendront le pouls de l'économie américaine axée sur la consommation cette semaine, tandis que les vacances de Thanksgiving rendront les marchés peu actifs.
Les médias ont rapporté qu'Israël, les États-Unis et le Hamas étaient parvenus à un accord provisoire pour libérer des dizaines d'otages à Gaza en échange d'une pause de cinq jours dans les combats, mais aucune confirmation n'a été apportée pour l'instant.
L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon a légèrement augmenté de 0,1 %, après avoir grimpé de 2,8 % la semaine dernière pour atteindre son plus haut niveau en deux mois.
Le Nikkei japonais a peu varié et a augmenté de près de 9 % depuis le début du mois grâce à des résultats d'entreprise positifs.
Les contrats à terme du S&P 500 ont reculé de 0,1 % et ceux du Nasdaq ont perdu 0,2 %. Le S&P est désormais en hausse de près de 18 % sur l'année et à moins de 2 % de son pic de juillet.
Cependant, les analystes de Goldman Sachs notent que les "Magnificent 7" méga-capitalisations ont rapporté 73 % depuis le début de l'année, contre seulement 6 % pour les 493 entreprises restantes.
"Nous pensons que les valeurs technologiques à forte capitalisation continueront à surperformer étant donné la croissance des ventes, les marges, les ratios de réinvestissement et la solidité des bilans qu'elles prévoient d'atteindre", ont-ils écrit dans une note. "Mais le profil risque/récompense n'est pas particulièrement convaincant étant donné les attentes élevées".
Le géant de la technologie Nvidia publie ses résultats trimestriels mardi, et tous les regards seront tournés vers l'état de la demande pour ses produits liés à l'intelligence artificielle.
Le flux de données économiques américaines se tarit cette semaine, mais les minutes de la dernière réunion de la Réserve fédérale apporteront quelques éclaircissements sur la pensée des décideurs politiques qui ont maintenu les taux pour la deuxième fois.
BEAUCOUP D'ÉLÉMENTS SONT PRIS EN COMPTE
Les marchés ont pratiquement éliminé le risque d'une nouvelle hausse en décembre ou l'année prochaine, et impliquent 30 % de chances d'un assouplissement à partir de mars. Les contrats à terme impliquent également des réductions d'environ 100 points de base pour 2024, contre 77 points de base avant que le rapport bénin sur l'inflation d'octobre n'ébranle les marchés.
Ces perspectives ont permis aux obligations de se redresser, les rendements du Trésor à 10 ans s'établissant à 4,43 %, après avoir perdu 19 points de base la semaine dernière et s'être éloignés du sommet de 5,02 % atteint en octobre.
Cela a également fait baisser le dollar américain de près de 2 % par rapport à un panier de devises et a aidé l'euro à atteindre 1,0907 $ après avoir fait un bond de 2,1 % la semaine dernière.
Le dollar a même perdu du terrain par rapport au yen à faible rendement, qui s'est établi en dernier lieu à 149,90, loin de son récent sommet de 151,92. Les données sur les contrats à terme ont montré que les comptes spéculatifs avaient augmenté leur position courte sur le yen au niveau le plus élevé depuis avril 2022, suggérant un risque que ces positions soient éliminées.
Des enquêtes très suivies sur l'industrie manufacturière européenne sont attendues cette semaine et tout signe de faiblesse encouragera de nouveaux paris sur des réductions de taux anticipées de la part de la Banque centrale européenne.
"Ces enquêtes seront très importantes pour le secteur des services de la zone euro, étant donné la forte détérioration observée récemment", ont déclaré les analystes de la NAB. "Si un autre résultat faible se produit, attendez-vous à ce que les prix pour les réductions de la BCE s'étendent au-delà des 100 points de base actuels des réductions prévues pour 2024."
Les marchés estiment à environ 70 % la probabilité d'un assouplissement dès le mois d'avril, même si de nombreux responsables de la BCE évoquent encore la nécessité de maintenir une politique restrictive pendant plus longtemps.
La banque centrale suédoise se réunit cette semaine et pourrait à nouveau augmenter ses taux, compte tenu de l'inflation élevée et de la faiblesse de sa monnaie.
Sur les marchés des matières premières, le pétrole a rebondi après avoir atteint son plus bas niveau en quatre mois vendredi, alors que l'on s'attend à ce que l'OPEP+ prolonge ses réductions de production jusqu'à l'année prochaine.
Le Brent a augmenté de 22 cents à 80,83 dollars le baril, tandis que le brut américain s'est raffermi de 19 cents à 76,08 dollars le baril.
L'or était légèrement en baisse à 1 974 dollars l'once, après avoir augmenté de 2,2 % la semaine dernière.
