Les marchés boursiers mondiaux ont freiné jeudi, alors que les traders digéraient les dernières données sur l'inflation américaine et dans un contexte d'excitation généralisée dans le monde de la cryptographie après que les États-Unis ont approuvé les premiers fonds négociés en bourse (ETF) pour suivre le bitcoin.

Le principal indice mondial MSCI a glissé vers le rouge, les contrats à terme de Wall Street ayant été influencés à la baisse par les chiffres américains, tout comme Londres, Paris et Francfort, qui ont passé la majeure partie de la matinée en hausse après que le Nikkei de Tokyo ait également franchi la barrière des 35 000 points pour la première fois depuis 1990.

L'humeur morose semble devoir se poursuivre à Wall Street, où, parallèlement aux baisses attendues des principaux indices à la réouverture, les principaux indicateurs de volatilité et de peur ont recommencé à grimper.

L'attention s'est concentrée sur l'indice des prix à la consommation (IPC) américain pour le mois de décembre, qui vient d'être publié. L'IPC de base est resté inchangé à 0,3 % par rapport au mois précédent, mais le chiffre global a également augmenté de 0,3 %, ce qui est plus rapide que les 0,1 % enregistrés en novembre.

"Si le rapport d'aujourd'hui marque le début d'une tendance à la hausse, il y a de fortes chances que la Fed reporte les réductions de taux plus tard que prévu", a déclaré Richard Flynn, directeur général de Charles Schwab.

Les rendements du Trésor américain, qui déterminent actuellement les coûts d'emprunt au niveau mondial, ont inversé les baisses enregistrées au cours de la nuit pour repasser au-dessus de la barre des 4 %.

Le rendement équivalent à 10 ans de l'Allemagne a atteint 2,2 %, son plus haut niveau depuis près d'un mois, après les données américaines, qui sont également survenues après les commentaires optimistes d'Isabel Schnabel, membre de la Banque centrale européenne, mercredi.

Depuis le début de l'année, les investisseurs s'interrogent sur l'ampleur et la précocité de la baisse des taux d'intérêt décidée par la Fed et d'autres institutions. Les prix des contrats à terme de la Fed indiquent que les opérateurs anticipent un assouplissement de 140 points de base (pb) cette année, contre 160 pb de réductions attendues à la fin de l'année 2023.

Ce chiffre est toutefois plus élevé que les 75 points de base de réduction prévus par la Fed au cours de l'année. Les marchés évaluent toujours la possibilité d'une réduction des taux dès le mois de mars, selon l'outil FedWatch du CME.

Le président de la Banque fédérale de réserve de New York, John Williams, a déclaré mercredi qu'il était trop tôt pour appeler à des réductions de taux, car la banque centrale a encore du chemin à parcourir pour ramener l'inflation à son objectif de 2 %.

"Il semble que le marché ait anticipé en prévoyant jusqu'à six baisses de taux de la Réserve fédérale en 2024", a ajouté M. Flynn de Schwab.

BOOST BITCOIN

Les marchés des crypto-monnaies ont été l'autre point fort de la journée après que les régulateurs américains ont approuvé, mercredi, les premiers ETF cotés en bourse aux États-Unis pour suivre le bitcoin.

Bien qu'attendu depuis longtemps, ce feu vert marque un tournant pour la crypto-monnaie la plus connue au monde, la plupart des nouveaux fonds devant commencer à être négociés jeudi.

Geoff Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, a estimé que l'approbation, ainsi que la "réduction de moitié" du bitcoin en avril, qui réduit l'offre de la monnaie et donne historiquement un coup de fouet à la hausse des prix, pourraient permettre au bitcoin d'atteindre les 100 000 dollars d'ici la fin de l'année.

"Si les flux entrants liés aux ETF se matérialisent comme nous le prévoyons, nous pensons qu'il est possible d'atteindre un niveau proche de 200 000 dollars à la fin de l'année", a-t-il déclaré, en supposant qu'entre 50 et 100 milliards de dollars afflueraient dans les nouveaux ETF américains d'ici à la fin de l'année.

Jeudi, le bitcoin était en hausse de 4 %, un peu en dessous de 48 000 dollars, après avoir bondi de plus de 70 % depuis octobre dans l'attente de la décision de l'autorité de régulation.

Dans les parties plus traditionnelles du marché des devises, le yen japonais a de nouveau subi des pertes et s'est établi à 146,28 pour un dollar, après avoir chuté de 0,9 % au cours de la nuit. Les données de cette semaine ont montré que les salaires réels des travailleurs japonais se sont contractés pour un 20ème mois consécutif en novembre, contredisant les souhaits des officiels de voir des gains salariaux avant d'augmenter les taux d'intérêt.

Le dollar a été soutenu par le rapport sur l'inflation, ce qui a limité la hausse de l'or à 0,2% à 2 026 dollars l'once, et le pétrole a augmenté de plus de 1,5% pour laisser le Brent à 78,25 dollars le baril.

Il avait chuté de près d'un dollar lors de la session précédente après qu'une augmentation surprise des stocks de pétrole brut aux États-Unis ait suscité des inquiétudes quant à la demande sur le plus grand marché pétrolier.

Les investisseurs se concentreront également sur la saison des résultats américains, les géants bancaires JPMorgan Chase, Bank of America , Citigroup et Wells Fargo devant tous publier leurs résultats vendredi.