Un regard sur les marchés américains et mondiaux par Dhara Ranasinghe.

Les investisseurs en obligations du Trésor américain ont de bonnes raisons de se sentir inquiets en ce jour (vendredi 13) que beaucoup considèrent comme malchanceux, selon les superstitions occidentales.

En effet, l'annonce jeudi d'une hausse des prix à la consommation aux États-Unis en septembre, due à une augmentation surprise des loyers, a provoqué une nouvelle chute des marchés obligataires mondiaux, les rendements des bons du Trésor à 30 ans bondissant de près de 20 points de base à un moment donné.

Ces mouvements, ainsi que la faible demande lors de la vente aux enchères d'obligations américaines à 30 ans jeudi, rappellent que le sentiment sur les plus grands marchés obligataires du monde reste au mieux fragile et que les fortes fluctuations de ces dernières semaines sont loin d'être terminées.

À l'approche du week-end, les investisseurs souhaitant conserver des actifs sûrs, compte tenu de l'incertitude accrue créée par la guerre en Israël, les rendements des obligations d'État américaines et européennes étaient en baisse vendredi.

Il ne fait aucun doute que les dernières données sur l'inflation aux États-Unis ont ravivé les craintes d'un nouveau resserrement de la part de la Réserve fédérale, les marchés estimant à 40 % la probabilité d'une hausse des taux en décembre, contre 28 % environ avant le rapport sur l'IPC.

L'inflation annuelle française a été légèrement plus élevée qu'initialement mesurée en septembre, à 5,7 %, les prix plus élevés dans le secteur de l'énergie ayant dépassé les augmentations de prix plus faibles dans le secteur alimentaire ainsi que dans les services, selon les données de vendredi.

Le revers de la médaille d'une inflation toujours relativement élevée en Occident est la faiblesse des pressions sur les prix en Chine, deuxième économie mondiale.

Les données chinoises mitigées de vendredi, qui ont montré un ralentissement du commerce des marchandises et la persistance des pressions déflationnistes, ont souligné les défis auxquels les décideurs politiques sont confrontés lorsqu'ils tentent de mettre en place une reprise économique durable.

Pour le reste de la journée, ce sont les bénéfices - ceux des banques en particulier - qui sont au centre de l'attention du marché.

Les grandes banques, dont JPMorgan Chase, Wells Fargo et Citigroup, publient leurs résultats trimestriels avant l'ouverture du marché américain.

Selon les analystes, les plus grands prêteurs à la consommation américains devraient afficher des bénéfices plus élevés au troisième trimestre, contrairement aux banques d'investissement qui sont toujours confrontées à un ralentissement des transactions.

À en juger par les échanges sur les marchés d'options, les traders se positionnent pour des variations d'actions plus importantes que d'habitude après les résultats, en particulier pour Wells Fargo.

Cela laisse présager une augmentation de la volatilité du marché et une fin de semaine qui ne sera peut-être pas des plus calmes.

Le resserrement des règles américaines sur les livraisons de puces d'intelligence artificielle et d'outils de fabrication de puces à la Chine est également à l'ordre du jour.

L'administration Biden envisage de combler une lacune qui permet aux entreprises chinoises d'accéder aux puces d'intelligence artificielle américaines par l'intermédiaire d'unités situées à l'étranger, selon quatre personnes au fait du dossier.

Les principaux développements qui devraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de vendredi :

* Enquête de l'Université du Michigan

* Le président de la Banque de réserve de Philadelphie, Patrick Harker, s'exprimera.

* Les bénéfices : UnitedHealth, JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo