Les actions mondiales ont atteint de nouveaux records jeudi après que les données américaines ont réduit les chances d'une réduction des taux d'intérêt de la Fed en septembre, tandis que l'Europe était de nouveau sous surveillance politique, les électeurs britanniques se rendant aux urnes pour des élections nationales.

Le 4 juillet, jour férié aux États-Unis, a rendu les échanges difficiles, d'autant plus que les investisseurs ont tenté de se reposer sur leurs lauriers en attendant de voir quelle majorité le parti travailliste pourrait obtenir lorsque les résultats des élections britanniques commenceront à être publiés tard dans la soirée.

Les marchés sont bien préparés à un changement, étant donné que les sondages d'opinion donnent depuis des mois le parti de centre-gauche en passe de remporter une victoire écrasante sur les conservateurs qui sont au pouvoir depuis 14 ans, y compris en ce qui concerne le Brexit et la pandémie COVID-19.

"Après avoir été très négatifs à l'égard de la livre sterling pendant très longtemps, les investisseurs institutionnels abordent en fait cette élection de manière assez neutre", a déclaré Michael Metcalfe, responsable de la stratégie macroéconomique chez State Street Global Markets.

Cela s'explique en partie par le fait que le risque politique a augmenté en France, qui organise le second tour de ses élections législatives dans trois jours, et aux États-Unis, à l'approche du scrutin présidentiel de novembre.

"Curieusement, le Royaume-Uni s'est retrouvé dans une position neutre, entre les deux", a déclaré M. Metcalfe. "Par ailleurs, je ne pense pas qu'à aucun moment le résultat (de l'élection) n'ait été mis en doute.

Le FTSE de Londres a augmenté de 0,6 % au cours d'une deuxième journée de gains solides et alors que le principal indice mondial MSCI a atteint son dernier record, tandis que la livre sterling s'est rapprochée de 1,2760 $ après avoir augmenté de près de 4 % par rapport au dollar et de 2,2 % par rapport à l'euro depuis le mois d'avril.

De l'autre côté de la Manche, les sondages suggèrent que le Rassemblement national (RN) ne remporterait pas la majorité des sièges lors des élections françaises de dimanche, les partis traditionnels s'efforçant de faire barrage à l'extrême droite.

Les rendements des obligations françaises, qui évoluent à l'inverse des prix et qui sont un indicateur des coûts d'emprunt du gouvernement, ont légèrement augmenté, alors que les investisseurs s'intéressent à ce qui pourrait être une vente test de 10,5 milliards d'euros (11,33 milliards de dollars) d'obligations françaises à l'avenir.

LES TITRES EN VOGUE

Il y a eu d'autres records à Wall Street mercredi : Nvidia a fait un nouveau bond de 4,5 % et les actions de la région Asie-Pacifique ont augmenté de près de 1 % dans la nuit pour atteindre leur plus haut niveau depuis avril 2022.

Le Nikkei japonais a grimpé de 0,8 % et s'est rapproché de son sommet de mars, tandis que le Topix, plus large, a atteint des sommets historiques.

L'indice principal de Taïwan a également atteint un record grâce au secteur technologique et Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) a dépassé les 1 000 dollars taïwanais pour la première fois.

L'indice ISM américain de l'activité des services a surpris en tombant à son plus bas niveau depuis la mi-2020, l'emploi étant particulièrement faible avant le rapport sur les salaires de juin prévu pour vendredi.

Les analystes ont averti que la série était contredite par la force de l'enquête PMI des services, mais ont noté que les mesures des prix dans les deux enquêtes indiquaient un relâchement de l'inflation.

SURPRISE, SURPRISE

Après une série de données en demi-teinte, l'indice de surprise économique de Citi aux États-Unis est tombé à -47,5, son niveau le plus bas depuis août 2022. Entre-temps, l'estimation GDPNow de la Fed d'Atlanta, très surveillée, a chuté de 1,7 % à 1,5 %.

Cela devrait réjouir la Réserve fédérale, le procès-verbal de sa dernière réunion montrant que les membres du comité souhaitaient davantage de preuves d'un ralentissement de l'économie avant d'abaisser les taux d'intérêt.

Au moment de cette réunion, l'estimation de la croissance du GDPNow avoisinait les 3 % en rythme annuel.

"La lecture du compte rendu de la réunion d'il y a seulement trois semaines nous rappelle à quel point les perspectives d'activité se sont rapidement détériorées", a déclaré Paul Ashworth, économiste en chef pour l'Amérique du Nord chez Capital Economics.

"Compte tenu des données plus encourageantes sur les dépenses de consommation personnelle en mai, le risque d'une ré-accélération de l'inflation semble encore moins probable, en particulier avec une croissance du PIB désormais bien en deçà de son potentiel", a-t-il ajouté. "Nous pensons toujours que la Fed commencera à réduire ses taux d'intérêt en septembre.

Les marchés ont rapidement augmenté la probabilité d'une baisse des taux en septembre, passant de 65 % à 74 %, tout en prévoyant un assouplissement de 47 points de base pour cette année.

L'économie américaine semblant désormais moins exceptionnelle, le dollar a chuté sur toute la ligne. L'euro était en hausse à 1,0797 $ et s'éloignait de son plus bas niveau récent de 1,0666 $, tandis que l'indice du dollar atteignait son plus bas niveau en trois semaines.

Le dollar australien a connu un gain notable, atteignant un pic de six mois à 0,6733 $, les marchés pariant sur une hausse des taux d'intérêt locaux.

Le yen est resté à l'écart, atteignant ses plus bas niveaux depuis plusieurs années sur un grand nombre de devises, les investisseurs continuant à privilégier les opérations de portage. Le dollar s'est établi à 161,53 yens après avoir atteint mercredi un sommet de 161,96 en 38 ans.

La baisse du dollar a été bénéfique pour les matières premières, l'or remontant à 2 358 dollars l'once, contre 2 318 dollars en début de semaine.

Les prix du pétrole ont légèrement baissé, après avoir progressé la veille grâce à une baisse étonnamment importante des stocks de pétrole brut aux États-Unis, ce qui laisse présager une demande plus forte à l'approche de la saison de la conduite automobile aux États-Unis.

Le Brent a perdu 73 cents à 86,62 dollars le baril, tandis que le brut américain a chuté de 82 cents à 83,03 dollars le baril.