Sterling Construction Company, Inc. (NasdaqGS:STRL) a finalisé l'acquisition de Petillo Incorporated auprès de Michael V. Petillo pour environ 220 millions de dollars.
Le 05 janvier 2022
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Sterling Construction Company, Inc. (NasdaqGS:STRL) a conclu un accord d'achat d'actions pour acquérir Petillo Incorporated de Michael V. Petillo pour environ 220 millions de dollars le 30 décembre 2021. La contrepartie consiste en 175 millions de dollars en espèces et 759 447 actions ordinaires de la société. En vertu de l'accord d'achat, si certains seuils de revenu d'exploitation attribuables à Petillo Incorporated sont atteints au cours de la période de cinq ans suivant la date de clôture, sous réserve de la poursuite de l'emploi de Michael et de certaines autres conditions, la société Sterling est tenue de verser à Petillo Incorporated des paiements complémentaires d'un montant égal à 30 % du revenu d'exploitation total de Petillo Incorporated qui dépasse certains seuils spécifiés calculés au 31 décembre de chacune des cinq années suivant la date de clôture, lesquels paiements complémentaires sont payables au cours de l'exercice financier suivant ces dates de détermination. Les paiements de complément de prix sont plafonnés à 20 millions de dollars au total sur la période de complément de prix. Le 29 décembre 2021, Sterling a conclu un troisième amendement à sa convention de crédit qui, entre autres dispositions, a augmenté les prêts à terme existants de Sterling Construction par un nouveau prêt à terme supplémentaire de 140 millions de dollars avec la même échéance que les prêts à terme existants pour financer une partie de l'acquisition de Petillo Incorporated. L'amendement a été mené par BMO Capital Markets Corp, en tant que Joint Lead Arranger et Joint Book Runner, et BMO Harris Bank N.A., en tant qu'agent administratif. Le solde du prix d'achat de base, ainsi que les coûts liés à l'acquisition, ont été financés par le solde de trésorerie de Sterling. Sterling Construction a également conclu des contrats de travail avec Michael et certains employés clés de Petillo Incorporated. Le contrat de travail avec Michael prévoit des paiements de rétention en espèces d'un montant total de 15 millions de dollars payables en versements égaux de 3 millions de dollars sur une période de cinq ans à compter du premier anniversaire de la date de clôture. La transaction est soumise à une convention de blocage, à l'exécution d'une convention de dépôt fiduciaire et à l'exécution d'un contrat de travail. David B. Haber et Tal Hacohen de Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr LLP ont été les conseillers juridiques de Petillo Incorporated et Allison Better et Brett Beter de Jones Walker LLP ont été les conseillers juridiques de Sterling Construction Company dans cette transaction. Stifel Financial Corp. (NYSE:SF) a servi de conseiller financier à Sterling Construction Company dans cette transaction. Sterling Construction Company, Inc. (NasdaqGS:STRL) a réalisé l'acquisition de Petillo Incorporated auprès de Michael V. Petillo le 30 décembre 2021.
Sterling Infrastructure, Inc. opère par le biais de diverses filiales, spécialisées dans les infrastructures électroniques, les transports et les solutions de construction aux États-Unis. Ses segments comprennent les solutions d'infrastructure électronique, les solutions de transport et les solutions de construction. Le segment E-Infrastructure Solutions est un fournisseur de services d'amélioration des infrastructures de sites spécialisés à grande échelle dans le sud-est, le nord-est et le centre du littoral atlantique des États-Unis. Il dessert de grands utilisateurs finaux de premier ordre dans les secteurs du commerce électronique, des centres de données, des centres de distribution, de l'entreposage, de l'énergie, etc. Le segment des solutions de transport comprend les autoroutes lourdes, l'aviation et le rail, et dépend fortement des dépenses d'infrastructure du gouvernement fédéral et des États. Les principaux marchés de ce segment sont l'Arizona, le Colorado, Hawaï, le Nevada, le Texas et l'Utah. Le segment Building Solutions comprend les activités résidentielles et commerciales. Il se concentre sur la construction en béton de fondations multifamiliales.
Sterling Construction Company, Inc. (NasdaqGS: STRL) a finalisé l'acquisition de Petillo Incorporated auprès de Michael V. Petillo pour environ 220 millions de dollars.