STANMORE RESOURCES LIMITED New Hope Corporation, un important producteur de charbon thermique, a levé environ 200 millions de dollars australiens (152 millions de dollars) à la fin du mois dernier, dont l'utilisation pourrait inclure une nouvelle expansion de la croissance et des activités de fusion et d'acquisition opportunistes.
Et Stanmore Resources a déclaré la semaine dernière que son propriétaire majoritaire, Golden Energy and Resources (GEAR), coté à Singapour, allait augmenter une facilité de prêt à 70 millions de dollars, en partie pour aider le mineur de charbon australien à faire avancer son projet Isaac Plains.
Les analystes et les banquiers considèrent New Hope et Golden Energy comme des prétendants potentiels à certains des actifs houillers australiens du groupe BHP, notamment la mine de charbon thermique du Mont Arthur et sa participation dans un projet de charbon sidérurgique avec le japonais Mitsui. Les offres finales sont attendues dans les semaines à venir pour ces actifs, que BHP pourrait vendre séparément ou ensemble.
Le processus de cession de BHP devrait constituer un bon baromètre de la demande d'actifs dits polluants, tels que le charbon, dans un contexte de pression croissante des financiers et des défenseurs de l'environnement pour passer à des sources d'énergie plus propres.
Mais avec les prix du charbon thermique qui ont atteint des niveaux record et ceux du charbon sidérurgique qui ont atteint des sommets inégalés depuis deux ans, la pression financière exercée sur les mineurs australiens pour la réalisation de projets s'est un peu relâchée.
La remontée des prix permettra à New Hope de rembourser sa dette de 440 millions de dollars et de restaurer son bilan plus rapidement que prévu pour retrouver une position de trésorerie nette, peut-être dès cette année, selon les analystes. New Hope a enregistré une perte de 111,6 millions de dollars australiens en 2020.
"Nous nous attendons à ce que NHC s'intéresse aux actifs de BHP que ce dernier cherche à abandonner, y compris la mine de charbon thermique voisine de Mt Arthur dans la (vallée) de Hunter", a indiqué Citi dans une note de recherche le mois dernier.
Les options de croissance organique de New Hope ont été limitées par la farouche opposition locale, pour des raisons environnementales, à l'expansion de sa mine de charbon de New Acland, qui est en attente d'une audience au tribunal en novembre.
Ses solides compétences opérationnelles, son charbon de Bengalla à faible teneur en cendres, qui pourrait améliorer la rentabilité de Mt. Arthur par le biais du mélange, et sa meilleure situation financière en feraient un bon choix pour l'actif de BHP, ont déclaré des banquiers et des analystes à Reuters.
New Hope et BHP ont refusé de faire des commentaires.
New Hope a toutefois déclaré que toute nouvelle opportunité de fusion et d'acquisition doit se situer dans la partie inférieure de la courbe des coûts, créer de la valeur dès le premier jour et disposer d'autorisations à long terme. La licence d'exploitation du Mont Arthur doit expirer en 2026, bien que BHP ait demandé à la prolonger.
Les analystes et les banquiers évaluent Mt. Arthur entre un niveau négatif et jusqu'à 400 millions de dollars, en raison du coût d'un milliard de dollars pour restaurer l'environnement de la mine. RBC évalue les actifs conjointement à 2,5 milliards de dollars.
Un autre soumissionnaire potentiel pour l'actif est une coalition de l'investisseur activiste Elliott et du mineur de charbon Peabody, a déclaré à Reuters une source familière avec la question.
Elliott n'a pas répondu à une demande de commentaire de Reuters. Peabody a refusé de commenter.
Golden Energy est un soumissionnaire probable pour l'actif de charbon sidérurgique, a déclaré une source familière de l'affaire, car il choisit de se diversifier loin de ses mines de charbon thermique en Indonésie vers le charbon métallurgique. Golden Energy n'a pas répondu à une demande de commentaire.
Le journal australien a précédemment rapporté que la société indonésienne BUMA était également dans la course. BUMA n'a pas répondu à une demande de commentaire. (1 dollar = 1,3177 dollar australien) (Reportage de Melanie Burton ; édition de Muralikumar Anantharaman)
