Sierra Madre Gold and Silver Ltd. a annoncé qu'elle a signé une entente définitive sans lien de dépendance datée du 25 mai 2022 (l'entente définitive) avec First Majestic Silver Corp. (First Majestic) pour acquérir une participation de 100 % dans la propriété d'argent-or de 39 714 hectares La Guitarra (La Guitarra) dans le district minier de Temascaltepec, au Mexique (la transaction). Faits saillants : La Guitarra est une ancienne mine souterraine à haute teneur, avec une installation de traitement sur place qui a fonctionné jusqu'en août 2018 ; des ressources minérales historiques mesurées et indiquées d'environ 7,45 millions d'onces (oz) d'équivalent argent (AgEq) et des ressources minérales historiques inférées d'environ 10.02 millions d'onces d'AgEq, sur la base de 128 671 mètres de forage ; Installation de concassage, de broyage et de flottation fonctionnelle et extensible de 500 tonnes par jour ; Autorisation complète d'exploitation minière souterraine ; Actuellement en entretien et maintenance, disponible pour un redémarrage rapide ; Potentiel d'exploration de plus de 15 kilomètres de structures connues qui n'ont pas été testées ; Relations communautaires positives avec les parties prenantes locales ; First Majestic va devenir l'actionnaire stratégique et le plus important de Sierra Madre.

La Guitarra se trouve à l'extrémité sud-est de la ceinture d'argent mexicaine, avec une mine souterraine exploitée jusqu'en août 2018 sur le site. La production passée était de l'ordre de 1 million à 1,5 million d'onces AgEq par an entre 2015 et 2018. L'infrastructure actuelle comprend deux centres souterrains (La Guitarra et Coloso), l'usine de flottation de 500 tonnes par jour (t/j), un parc à résidus autorisé, de multiples bâtiments de travail, des équipements et des infrastructures connexes.

Sierra Madre acquerra toutes les actions émises et en circulation de La Guitarra Compania Minera S.A. de C.V. (Subco), une filiale à part entière de First Majestic constituée en vertu des lois du Mexique qui détient une participation de 100 % dans La Guitarra. En échange, Sierra Madre émettra à First Majestic 69 063 076 actions ordinaires Sierra Madre (actions de contrepartie) à un prix réputé de 0,65 $, d'une valeur totale de 35 millions de dollars américains. Conditions d'acquisition : 69 063 076 actions de contrepartie seront émises par Sierra Madre.

First Majestic peut distribuer toutes les actions de contrepartie en sus de la participation de 19,9 % émise et en circulation de Sierra Madre (sur une base non diluée) au prorata à ses actionnaires (actions excédentaires). Après la clôture, First Majestic aura un droit de participation pour maintenir sa participation proportionnelle dans Sierra Madre (jusqu'à un maximum de 19,9 %) dans toute émission future d'actions de Sierra Madre, sous réserve des exceptions habituelles. Les actions de contrepartie détenues par First Majestic seront soumises aux restrictions contractuelles de revente suivantes, en plus des restrictions de revente prévues par les lois sur les valeurs mobilières ou les politiques de la Bourse de croissance TSX (Bourse) : 25 % soumis à une restriction de revente de 6 mois ; 25 % soumis à une restriction de revente de 12 mois ; 25 % soumis à une restriction de revente de 18 mois ; 25 % soumis à une restriction de revente de 24 mois.

Les restrictions de revente ci-dessus ne s'appliqueront pas aux actions excédentaires, mais seront soumises aux exclusions habituelles dans le cas d'une offre publique d'achat ou d'une opération de fusion ou d'acquisition impliquant les actions ordinaires de Sierra Madre. À la clôture, Subco accordera à First Majestic une redevance de 2 % du rendement net de fonderie (le NSR) sur toute la production minérale de La Guitarra. Subco aura le droit de racheter 1 % de la redevance NSR à un prix de 2 000 000 USD à tout moment pendant la durée de la redevance.