Schlumberger cède 6,20% à 59,94 dollars à New York après l'annonce du rachat du groupe américain Smith International, principalement actif dans le domaine des services et équipements liés au forage. A Paris, où le titre est également côté, la chute est similaire : -6,04% à 44,15 euros, soit la plus forte baisse du SRD. La parité d'échange retenue, 0,699 action Schlumberger pour une Smith, valorise chaque action Smith à 45,84 dollars, soit 10,9 milliards de dollars pour le groupe, représentant une prime de 37,5%.

En rachetant son rival, le groupe franco-américain conforte sa place de leader du secteur avec un revenu (8,2 milliards de dollars de chiffre d'affaires en 2009 pour Smith; 22,7 milliards pour Schlumberger) qui sera deux fois plus élevé que son premier challenger, l'américain Halliburton (14,7 milliards de chiffres d'affaires en 2009).

Le groupe parapétrolier espère réaliser des synergies avant impôt et après coûts d'intégration d'environ 160 millions de dollars en 2011 et 320 millions en 2012 (soit 1% du chiffre d'affaires combiné 2009 des deux groupes).

Outre son aspect financier - l'opération devrait être relutive en 2012 -, le mérite de l'opération est de permettre à Schlumberger d'étendre la gamme de son offre dans toute les régions du monde.

"Les technologies de forage de Smith, ses autres produits et son expertise sont complémentaires des nôtres et l'implantation géographique de Schlumberger signifie que nous pourrons étendre nos offres communes dans le monde entier", a en effet déclaré le P-DG de Schlumberger, Andrew Gould, dans le communiqué commun.

Pour les analystes de CM-CIC, la réalisation de cette opération pourrait relancer nombre de spéculations dans le secteur des services pétroliers, notamment sur Acergy et Subsea 7, alors que Technip indiquait, lors de sa conférence téléphonique, avoir une trésorerie suffisante pour envisager des acquisitions...

(P-J.L)