ReadyTech Holdings Limited (ASX:RDY) a signé un accord de vente et d'achat pour acquérir IT Vision pour 54,6 millions de dollars australiens le 16 juin 2022. La contrepartie se compose d'une contrepartie initiale de 23,1 millions de dollars australiens versée au moyen d'une combinaison de 50 % en espèces et de 50 % en certificats, qui comprend 11,55 millions de dollars australiens payables en espèces et 11,55 millions de dollars australiens payables par l'émission d'actions ReadyTech avant l'attribution. Contrepartie jusqu'à un montant supplémentaire de AUD 31,5 millions, sous réserve de l'atteinte de certains objectifs de revenus et d'EBITDA. Le paiement du complément de prix sera effectué en trois tranches, dont 6 millions de dollars australiens payés en premier, puis 11 millions de dollars australiens et 14,5 millions de dollars australiens seront payés dans des tranches ultérieures. Le paiement de complément de prix peut être versé en espèces et/ou, sous réserve de l'approbation des actionnaires, en actions ReadyTech, au choix des vendeurs. Les actions ordinaires émises aux vendeurs d'IT Vision sont soumises à un séquestre jusqu'à la publication des comptes semestriels audités de ReadyTech au 31 décembre 2022.Le besoin de financement initial en espèces de 11,55 millions de dollars australiens sera financé par le tirage de dettes supplémentaires sur les facilités de crédit existantes. Les futurs paiements en espèces pour financer la contrepartie de l'acquisition sont destinés à être financés par la trésorerie existante et les flux de trésorerie d'exploitation du groupe. L'acquisition renforce la position de ReadyTech en tant que principal fournisseur de logiciels pour les collectivités locales avec l'ajout de 190 clients de collectivités locales. La contrepartie maximale totale s'élève à 54,6 millions de dollars australiens, sur la base d'un multiple de 3,5x du chiffre d'affaires de 15,6 millions de dollars australiens, en plus des revenus récurrents et de la marge EBITDA. L'effet de levier maximum au moment de la conclusion sera de 1,5x l'EBITDA proforma de l'exercice 22. L'effet de levier devrait être ramené en dessous de 1x l'EBITDA dans les 2 ans suivant la finalisation de l'acquisition.

La transaction est soumise à la satisfaction des conditions préalables, y compris les approbations réglementaires nécessaires (y compris les renonciations et confirmations ASX nécessaires), la réception des consentements dans le cadre de contrats importants, l'obtention d'un financement par emprunt suffisant pour la transaction, l'absence d'événement défavorable important et l'absence de licenciement ou de démission des principaux dirigeants. Aucune approbation des actionnaires n'est requise pour la réalisation de l'acquisition, mais ReadyTech a actuellement l'intention de demander certaines approbations des actionnaires lors de son assemblée générale annuelle de 2022, qui se tiendra en novembre 2022, afin de faciliter le paiement de tout ou partie de la contrepartie de la renonciation en scripts (qui sera au choix des vendeurs).ReadyTech demandera l'approbation des actionnaires lors de sa prochaine assemblée générale annuelle pour émettre des actions privilégiées rachetables aux vendeurs d'IT Vision, qui seront convertibles en actions ReadyTech sur la base du plus faible du VWAP de 5 jours et de 3 mois des actions ReadyTech avant l'attribution. Si les actionnaires n'approuvent pas l'émission des actions préférentielles rachetables, tous les paiements de complément de prix doivent être versés en espèces. La finalisation de l'acquisition est prévue pour le 31 juillet 2022. Accroissement du BPA en FY22 sur une base pro-forma avant synergies et hors coûts d'intégration.

ReadyTech Holdings Limited (ASX:RDY) a conclu l'acquisition d'IT Vision pour 53,2 millions de dollars australiens le 25 juillet 2022.