BELGACOM : Espírito Santo Investment Bank reste à 'vendre'.
Le 10 mars 2014 à 12:25
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Espírito Santo Investment Bank réitère son opinion 'vendre' sur Belgacom et fixe l'objectif de cours à 11,45 euros.
Le bureau d'études a révisé ses prévisions de résultats et note que la compétition entre câblo-opérateurs, à la fois dans le fixe et le mobile, reste féroce.
Il souligne que KPN, opérateur de télécommunications néerlandais, vise toujours le gain de parts de marché significatives pour sa filiale BASE en Belgique.
Enfin, l'analyste considère que d'autres mesures de réduction de coûts seront nécessaires à moyen et long-terme.
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Proximus SA est le 1er opérateur de télécommunications belge. Le CA (avant éliminations intragroupe) par activité se répartit comme suit :
- prestations de télécommunications aux particuliers (36,4%) : prestations de téléphonie fixe (1 million de lignes installées à fin 2023), de téléphonie mobile (3,3 millions de clients), de services d'accès à Internet (1,8 million d'abonnés), de diffusion de télévision interactive (1 674 000 abonnés), de services convergents (1 112 000 abonnés), etc. ;
- prestations de télécommunications aux entreprises (35,2%) : prestations de téléphonie fixe (566 000 lignes installées à fin 2023), de téléphonie mobile (1,8 million de cartes post payées distribuées), de services d'accès à Internet et de transmission de données (440 000 abonnés). Le groupe développe également une activité de vente en gros de minutes de communication à destination d'opérateurs tiers situés en Belgique ;
- prestations de portage (18,4% ; BICS) : prestations de connectivité et de services de capacité à destination d'opérateurs télécoms et de fournisseurs de services internationaux ;
- autres (10%).
71,7% du CA est réalisé en Belgique.