Prismaflex International : Le rapport du CA à l’AGOE du 29 septembre 2017

SOCIETE ANONYME AU CAPITAL DE 2 392 526 €

SIEGE SOCIAL : 309 ROUTE DE LYON CS 50001 (69610), HAUTE RIVOIRE 345 166 425 RCS LYON

RAPPORT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

A L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ET EXTRAORDINAIRE DU VENDREDI 29 SEPTEMBRE 2017

Mesdames, Messieurs,

Nous vous avons réunis en assemblée générale ordinaire et extraordinaire principalement pour :

• Vous présenter et soumettre à votre approbation les comptes sociaux et consolidés de l'exercice clos le 31 mars 2017, d'une durée de 12 mois, identique à celle de l'exercice précédent ;

  Les règles de présentation des comptes annuels ainsi que les méthodes d'évaluation comptable sont conformes à la réglementation en vigueur. Les règles de présentation des comptes consolidés sont pour la plupart identiques à celles de l'exercice précédent. L'application des nouveaux textes de l'ISAB décrits dans l'annexe aux comptes consolidés du Groupe n'a pas eu d'incidence sur ces derniers ;

  Les comptes consolidés sont établis conformément aux règles IFRS telles que directement applicables depuis le règlement CE du 19 juillet 2002 ;

• Et, vous inviter à statuer sur le renouvellement de l'autorisation afférente au programme de rachat et sur les résolutions à caractère extraordinaire portant principalement sur le renouvellement des autorisations financières.

  I - AC T I V I T E - R E S U L T AT S

• - SITUATION ET ACTIVITE DE LA SOCIETE (Social) AU COURS DE L'EXERCICE 2016 / 2017 - COMPTES SOCIAUX

  Le chiffre d'affaires de l'exercice réalisé par la société s'est élevé à 30 791K€ contre 31 916 K€ au 31 mars 2016, en recul de 3,5%.

  10 000

  9 000

  8 000

  7 000

  6 000

  5 000

  4 000

  3 000

  2 000

  1 000

  0

  599

  1 020

  L'exercice clos le 31 mars 2017 a ainsi été marqué par une activité « cadres » (hors groupe) à 8,02 m€ en croissance de 2,7%. Y compris les ventes internes le CA hardware progresse de 20 % (2,04m€).

  216

  13

  1 179

  Variation en k€ des ventes "Hard" par gamme 7 812 8 022

  La croissance du CA sur les panneaux déroulants et mobilier urbain intègre l'équipement pour un afficheur Français de la ville de Saint-Etienne.

  Une partie significative des ventes internes concerne l'activité LED.

  Le chiffre d'affaires se répartit de façon homogène sur les 4 trimestres avec pour l'activité « cadres » un volume plus important au T3. Le chiffre d'affaires social, hors ventes aux sociétés du groupe, par activités, se répartit comme suit par trimestre :

  PR International Activité Impression

  1 010 000

  510 000

  Print hors deco et Raw mat €

  10 000

  j-14

  a-14

  o-14

  d-14

  f-15

  a-15

  j-15

  a-15

  o-15

  d-15

  f-16

  a-16

  j-16

  a-16

  o-16

  d-16

  f-17

  M2

  L'activité « impression classique » s'élève à 13 157 K€ contre 11 856 K€, en croissance d'environ 11%. Cette évolution témoigne de l'adaptation de nos équipes et process aux évolutions du marché. En M2 produits la croissance se situe autour de 10%. La pression à la baisse sur les prix de vente et/ou pour un sourcing de matière à prix réduit reste un enjeu auquel s'adapte la société. L'évolution des prix moyens est étroitement liée au mix produit. La société s'adapte en permanence à l'évolution des besoins de ses clients. Elle source ses matières et ou les développe en partenariat avec des fournisseurs sélectionnés.

  1 510 000

  M2 Classique

  150 000

  130 000

  110 000

  90 000

  70 000

  50 000

  Répartition CA trimestriel France Mars 17

  8 000

  7 000

  6 000

  5 000

  4 000

  3 000

  2 000

  1 000

  0

  1Q

  2Q

  3Q

  4Q

  Impression Cadres Total

  Répartition Produits 3-17

  1 010

  1 333

  5 210

  946

  3 156

  1 575

  2 152

  9 089

  Prismaflex Int. Anlyse du C.A externe par type de produits

  Mars 17

  4%

  6%

  21%

  4%

  13%

  Trivisions

  Panneaux déroulants

  6%

  Panneaux leds

  Printing propriétaire

  9%

  37%

  Printing open source

  Décoration intèrieure

  Le chiffre d'affaires hors groupe, par familles de produits, se décompose comme suit au 31 mars 2017:

  Panneaux divers Mobilier Urbain Trivisions

  Panneaux déroulants Panneaux leds Printing propriétaire Printing open source

  Décoration intèrieure

  Panneaux divers

  Mobilier Urbain

  L'activité de « décoration intérieure», a généré un volume d'affaires de 5 409 K€, contre 9 788 K€ sur l'exercice précédent, soit un recul d'environ 45%. Cette activité subit la conjonction d'une base de référence N-1 élevée, la perte, en début d'exercice, des ventes de cadres aluminium du principal donneur d'ordre et le transfert d'une partie de l'activité au Canada. Au niveau Consolidé le recul est de 30%.

  Activité décoration intèrieure Ventes Groupe

  6,1

  Exemple de nouveaux produits

  5,3 5,05,5

  5,6 5,2 5,2

  4,5

  5,0

  3,4 3,2

  S2 11-12 S1 12-13 S2 12-13 S1 13-14 S2 13-14 S1 14-15 S2 14-15 S1 15-16 S2 15-16 S1 16-17 S2 16-17

  €

  60 000

  50 000

  40 000

  30 000

  20 000

  10 000

  -

  Scenolia Evolution des ventes mensuelles

  Au 31 mars 2017, le carnet de commandes groupe, majoritairement composé de produits « hardware » atteint 17 M€ contre 5,6 M€ au 31 mars 2016 et 16 M€ au 31 décembre 2016. Le T4 enregistre de nouvelles belles prises de commandes. Au 31 mai 2017 il s'établit à 15,8 M€.

  Le groupe accentue ses efforts de digitalisation et de commercialisation via Internet.

  La société poursuit la commercialisation de ses produits propres via son site internet http://www.scenolia.com/ et a mis en œuvre son site de print : http://www.prismaprint.net/

  USA

  2%

  Afrique

  66%

  Moyen Orient

  Asie

  Répartition Géographique ventes externes France Mar 17 3% 3% 2%

  France et

  DOMTOM

  Europe autre

  24%

  La répartition des ventes externes (hors filiales) par zone géographique montre, par rapport à l'année précédente, une augmentation des ventes en France et un recul aux USA principalement.

• - RESULTATS ET FAITS SIGNIFICATIFS DE L'EXERCICE

• Le recul du chiffre d'affaires de - 1,1 M€ (+39,5% pour les ventes groupe et - 9,4 % pour les ventes externes) s'accompagne d'une modification du mix produit (type de ventes) comme indiqué ci-dessus. En synthèse l'exercice est marqué par

• une augmentation de la part de l'activité « hardware analogique » : +1,5 m€ ;

• une augmentation du poids des ventes de panneaux LED : +0,5 m€ notamment par notre filiale allemande;

• une diminution des ventes de l'activité décoration intérieure - 4,4 m€,

• une croissance de l'activité impression : +1,3 M€.

  Malgré la baisse du C.A, la marge sur frais variables de production passe de 11 144 K€ au 31 mars 2016 à 11 216 K€ au 31 mars 2017 (augmentation de 72 K€).

  En pourcentage, cette marge passe de 34,9 % l'an dernier à 36,4% cette année.

  Cette évolution traduit le changement de mix produit (baisse des produits décoration et de la part aluminium) et une marge moyenne sur l'activité LED en amélioration, même si la marge de cette activité reste inférieure aux autres (poids également de la part transport).

  Les frais fixes ressortent à 13 187 K€, contre 12 970 K€ l'exercice précédent (+216 k€ soit une augmentation de 1,7%). Les variations suivantes peuvent être notées :

• Impression : Une attention particulière a été portée sur le recours à la sous-traitance (notamment sur l'activité impression). Les pics d'activité ont été gérés par un recours à l'intérim (+0,25m€). Le nombre de M2 produits sur l'impression hors décoration est en croissance de 9,2% ; les frais de maintenance sur les machines d'impression sont maîtrisés;

• LED : La structuration de l'activité LED a un impact sur les frais fixes ; en contre partie des efforts sont réalisés sur l'activité analogique ;

• Les salaires ont fait l'objet d'augmentations individualisées au cours de l'exercice. Des mesures ont été prises dans le cadre d'un plan social démarré en octobre 2016 et qui a concerné 5 personnes en France (plus un départ en retraite et un transfert aux USA)

• Les DAP sont stables et intègrent la fin de l'amortissement des développements historiques réalisés sur la technologie Bluetech ;

• Les charges externes liées au niveau d'activité (installation, transport, frais de déplacement…) sont sous contrôle -98 K€ ;

• Les autres charges sont globalement en ligne avec N-1.

La société a réalisé un travail sur ses coûts et souhaite le poursuivre. Elle devra toutefois renforcer ses activités LED et commerce en ligne en fonction de l'évolution de son activité.

L'effectif, incluant les mandataires sociaux, a reculé sur l'exercice, passant au 31 mars 2016 de 163 personnes à 155 personnes au 31 mars 2017(dont 3 congés parentaux à temps partiel, 18 CDD).

Le résultat d'exploitation est une perte d'exploitation de 1 220 K€ contre une perte d'exploitation de 1 388 K€ au titre de l'exercice précédent. Ce résultat, à chiffre d'affaires en recul, traduit une amélioration de la marge