UBS dégrade sa recommandation sur PostNL de 'neutre' à 'vente', avec un objectif de cours ramené de 1,35 à 1,1 euro, une nouvelle cible qui implique encore du potentiel de baisse de 13% pour le titre par rapport au dernier cours de clôture.
Dans le résumé de sa note de recherche, le broker explique abaisser son conseil sur l'opérateur postal néerlandais 'compte tenu des pressions continues sur les coûts et du potentiel limité d'amélioration des marges'.
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PostNL N.V. est une société spécialisée dans les prestations de services de transport express, d'acheminement de courrier et de e-commerce. La société propose également des services de gestion de données et de documents, ainsi que des services de marketing direct et d'exécution. Le CA (avant éliminations intragroupe) par activité se répartit comme suit :
- livraison de colis (58,3%) : en 2023, PostNL N.V. a livré 343 millions de colis en Belgique, aux Pays Bas et au Luxembourg ;
- livraison de courrier aux Pays Bas (35,4%) : 1 745 millions d'envois postaux traités en 2023 ;
- autres (6,3%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Pays Bas (85,3%), Europe (8,5%) et autres (6,2%).
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