Pargesa Holding SA : Compte rendu de l'Assemblée Générale Résultats consolidés 1er trimestre 2013 (non audités) Publication de la présentation à l'Assemblée générale

COMMUNIQUE DE PRESSE NO 5/2013

Genève, le 8 mai 2013

? Assemblée générale du 8 mai 2013 :

- Approbation d'un dividende de CHF 2.57 par action au porteur, inchangé par rapport à celui versé au titre de l'exercice précédent, soit une distribution totale de CHF 218 millions, qui interviendra le 16 mai
2013.
- Approbation des autres résolutions soumises au vote de l'Assemblée.

- Résultat net de CHF -61 millions au 1er trimestre 2013, contre CHF 262.5 millions au 1er trimestre 2012.
Ce résultat enregistre, en application des règles comptables, un ajustement de valeur complémentaire sur la participation de GBL dans GDF Suez, pour un montant de CHF -41.6 millions en quote-part de Pargesa, alors que le 1er trimestre 2012 bénéficiait pour CHF 289 millions de plus-values de cession.
- Il est rappelé que les dividendes reçus par le Groupe de ses participations non consolidées, principalement Total, GDF Suez, Suez Environnement, et Pernod Ricard, sont principalement comptabilisés à partir du 2e trimestre.

En janvier 2013, GBL a placé EUR 1 milliard d'obligations échangeables en actions existantes de GDF Suez. Cette émission porte sur près de la moitié des titres GDF Suez détenus par GBL, soit environ 54 millions d'actions, représentant 2.3% de son capital. Le prix d'échange des obligations ressort à EUR 18.32, reflétant une prime de 20% sur le prix de référence de l'action GDF Suez. Les obligations ont une durée de 4 ans, portent intérêt au taux de 1.25% l'an et sont amortissables le 7 février 2017. GBL dispose de l'option de livrer des actions GDF Suez aux porteurs d'obligations et de payer en espèces s'il y a lieu, la différence entre la valeur des actions livrées et la valeur nominale des obligations.
Pargesa Holding SA - 11, Grand-Rue - CH-1204 Genève Tél : +41 22 817 77 77 - Fax : +41 22 817 77 70 info@pargesa.ch - www.pargesa.ch

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Le Conseil d'administration de Pargesa Holding SA, réuni ce jour, a pris connaissance des résultats consolidés non audités du 1er trimestre 2013.

La présentation simplifiée du compte de résultat en normes IFRS est la suivante :

(1) Les résultats 2012 ont été retraités pour refléter la modification de la norme IAS 19 concernant les engagements de retraite, entrée en vigueur le 1er janvier 2013

Les produits et charges d'exploitation comprennent principalement le chiffre d'affaires et les charges d'exploitation d'Imerys, dont les comptes sont intégrés à 100% dans ceux de Pargesa.
Les autres produits et charges comprennent les plus et moins values et pertes de valeur nettes réalisées sur les participations et activités du Groupe. Au 1er trimestre 2013, ce chiffre représente principalement la constatation d'une perte de valeur complémentaire sur la participation de GBL dans GDF Suez. Au 1er trimestre 2012, il comprenait la plus-value enregistrée par GBL sur les cessions de titres Arkema et Pernod Ricard.
Le poste dividendes et intérêts sur investissements à long terme comprend en 2012 les dividendes nets encaissés par le Groupe de ses participations non consolidées, principalement ceux de Total, GDF Suez, Suez Environnement, et Pernod Ricard. Ces dividendes sont principalement distribués à partir du 2e trimestre.
Les postes autres résultats financiers et impôts regroupent les données consolidées de Pargesa, GBL
et Imerys.
Le poste résultat dans les entreprises associées et coentreprises représente la quote-part du résultat net consolidé des participations mises en équivalence dans les comptes de Pargesa. Il comprend principalement la contribution de Lafarge.
Les intérêts minoritaires représentent pour l'essentiel la part du résultat revenant aux minoritaires de
GBL et d'Imerys, ces deux sociétés étant intégrées à 100% dans les comptes du Groupe Pargesa.
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En complément de ses comptes établis selon les normes IFRS, Pargesa poursuit la publication d'une présentation économique de ses résultats, afin de fournir une information continue dans le long terme sur la contribution de chacune de ses grandes participations à ses résultats. Les IFRS imposant en effet des traitements comptables hétérogènes selon le taux de détention du Groupe dans chacune de ses participations (intégration globale d'Imerys, mise en équivalence de Lafarge, et classification en instruments financiers de Total, GDF Suez, Suez Environnement, et Pernod Ricard), cette vision continue serait interrompue en l'absence de cette information complémentaire.
La présentation économique montre, en part du Groupe, la contribution courante des principales participations au résultat consolidé de Pargesa ainsi que les résultats provenant des activités courantes déployées par les sociétés holding (Pargesa et GBL). Cette analyse distingue par ailleurs les éléments courants et non courants du résultat, le résultat non courant étant composé des résultats nets liés aux cessions et aux éventuelles charges de restructuration et pertes de valeur.
Selon cette approche, le résultat économique du 1er trimestre 2013 s'analyse comme suit :

(1) Les résultats 2012 ont été retraités pour refléter la modification de la norme IAS 19 concernant les engagements de retraite, entrée en vigueur le 1er janvier 2013

Imerys a enregistré un résultat courant net en recul de -5.1% à EUR 72.5 millions au 1er trimestre
2013. En quote-part de Pargesa, la contribution courante d'Imerys, exprimée en francs suisses, recule de -3.6 % à CHF 26.4 millions.
Lafarge a enregistré un résultat net de EUR -117 millions au 1er trimestre 2013. Ce chiffre comporte des éléments non récurrents nets de EUR -13 millions, net d'impôts, représentant des charges de restructuration liées à la mise en ?uvre du programme de réduction des coûts. En quote-part de Pargesa, la contribution courante de Lafarge, exprimée en francs suisses, s'élève à CHF -14 millions, contre CHF 0.3 million au premier trimestre 2012.
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Les contributions de Total, GDF Suez, Suez Environnement et Pernod Ricard sont les quotes-parts de Pargesa des dividendes nets reçus par GBL de ces sociétés. Celles-ci n'apportent pas de contribution au 1er trimestre, leurs dividendes devant intervenir à partir du 2e trimestre.
Le résultat courant des activités holding, qui représente le montant net des produits et charges financiers, des frais généraux et des impôts, est de CHF -29.2 millions, contre CHF -35.0 millions au 1er trimestre 2012.
Résultat non courant : Le résultat non courant des participations consolidées ou mises en équivalence comprend la quote-part de Pargesa dans les résultats non courants d'Imerys et de Lafarge. Le montant net du résultat non courant des activités holding est de CHF -41.6 millions. Il inclut à hauteur de CHF -41.6 millions, la constatation d'une perte de valeur complémentaire sur la participation de GBL dans GDF Suez, conformément aux IFRS, calculée sur la base du cours de bourse de GDF Suez, qui était de EUR 15.02 au 31 mars 2013. Au 1er trimestre 2012, ce poste était constitué pour l'essentiel de la quote-part de Pargesa dans les plus-values réalisées par GBL à l'occasion de la cession de l'intégralité de sa participation dans Arkema, ainsi que de la cession de
2.3% de Pernod Ricard.

L'actif net ajusté transitif de Pargesa, qui est calculé sur la base des cours de bourse et des taux de change courants pour les participations cotées, et des fonds propres comptables et des taux de change courants pour les participations non cotées, ressort à CHF 93.5 par action au 31 mars 2013, et s'analyse comme suit :

Actif net ajusté transitif de Pargesa au 31 mars 2013

% de % d'intérêt

CHF millions détention économique

Cours de bourse en devises

Valeur Poids en transitive % du total

Total 4.0% 2.0% EUR 37.4 2'135 27% Lafarge 21.0% 10.5% EUR 51.8 1'902 24% Imerys 56.7% 28.4% EUR 50.8 1'324 17% Pernod Ricard 7.5% 3.8% EUR 97.2 1'177 15% GDF Suez (1) 5.1% 2.6% EUR 15.0 1'071 13% Suez Environnement (1) 7.2% 3.6% EUR 9.9 212 3% Autres participations 293 4% Total du portefeuille 8'114 103% Autocontrôle GBL 228 3%

Trésorerie (dette) nette (427) (6%)

soit par action Pargesa CHF 64.5 93.5

Cours EUR/CHF 1.217

(1) Les pourcentages de détention mentionnés pour GDF Suez et Suez Environnement prennent en compte des titres détenus en placements de trésorerie (respectivement 0.2 % de GDF Suez et 0.3 % de Suez Environnement), et correspondant à des

dividendes perçus sous forme d'actions en 2011 et 2012.

La valeur d'actif net ajusté transitif de Pargesa est publiée hebdomadairement sur le site Internet de Pargesa.
Elle ressort à CHF 96.5 par action au 3 mai 2013.
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Jacques Drijard, Directeur général, a annoncé au Conseil d'administration son départ à la retraite. Aprés avoir exprimé à Jacques Drijard sa gratitude pour les services rendus à la société depuis 1996, le Conseil d'administration a nommé Arnaud Vial pour lui succéder dans la fonction de Directeur général à compter du

1er juin 2013. Après avoir rejoint le Groupe Pargesa en Europe dès 1988, Arnaud Vial a intégré au Canada le

Groupe Power en 1997. Il est membre du Conseil d'administration de Pargesa depuis 201O.

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