Oddo BHF maintient sa note de sous-performance sur le titre Orpea avec un objectif de cours inchangé de 0,5 euro.
Hier soir, le groupe avait indiqué avoir cédé 22 établissements situés aux Pays-Bas à Amvest Living & Care Fund pour 85 ME.
Oddo BHF rappelle que les Pays-Bas représentaient l'année dernière un peu moins de 4%e des revenus du groupe et pouvaient donc être considérés comme un pays 'non core'. Cette décision devrait ainsi avoir peu d'impact sur le résultat à court terme, juge l'analyste.
'Cette nouvelle montre que la nouvelle stratégie est déployée, mais nous restons à Sous-performance avec un OC à 0,5 E, compte tenu des effets de dilution liés à la recapitalisation du groupe', conclut le broker.
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ORPEA est le leader européen de la prise en charge globale de la dépendance. Le groupe assure l'exploitation de maisons de retraite, de cliniques de soins de suite et de cliniques de psychiatrie. A fin 2023, ORPEA dispose d'un réseau de 1 031 établissements (93 470 lits) implantés en France-Benelux-Royaume Uni-Irlande (574 établissements ; 45 431 lits), en Europe centrale (247 ; 24 316 lits), en Europe de l'Est (124 ; 12 764 lits), en Péninsule ibérique et en Amérique latine (83 ; 10 394 lits), en Chine (2 ; 154 lits) et aux Emirats arabes unis (1 ; 36 lits).
Au 31 décembre 2023, la valeur économique totale du patrimoine immobilier s'établit à 6,3 MdsEUR.
La répartition géographique du CA est la suivante : France-Benelux-Royaume Uni-Irlande (58,4%), Europe centrale (26%), Europe de l'Est (9,9%), Péninsule ibérique et Amérique latine (5,5%) et autres (0,2%).