Gilbert Dupont confirme son opinion d'achat sur Oeneo et fixe l'objectif de cours à 2,8 euros, suite à la parution de résultats semestriels jugés 'mitigés' mais en ligne avec ses attentes.
Le bureau d'études indique que la division Bouchage affiche une contribution opérationnelle de 6,6 millions d'euros, en baisse de 6,1%, un niveau inférieur à ses prévisions.
En revanche, il salue la première étape du redressement de la marge opérationnelle courante de la division Tonnellerie.
L'analyste souligne enfin 'le retour à un newsflow plus favorable qu'anticipé'.
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Oeneo est le n° 1 mondial de la tonnellerie destinée à l'élevage de vins et le n° 2 mondial des produits de bouchage de vins. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits de bouchage (70,2%) : notamment bouchons technologiques en liège pour vins tranquilles, vins effervescents et spiritueux, dans les gammes Diam et PIETEC ;
- produits de tonnellerie (29,8%) : fûts, tonneaux, cuves, foudres et produits alternatifs (poudres, copeaux et staves) commercialisés sous les marques Seguin Moreau, Boisé, Tonnellerie Millet, Fine Northern Oak et Galileo.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (28,7%), Europe (39%), Amérique (25,1%), Océanie (1,7%) et autres (5,5%).