ConnectM Technology Solutions Inc. a signé une lettre d'intention pour acquérir Monterey Capital Acquisition Corporation (NasdaqGM:MCAC) auprès d'un groupe d'actionnaires pour environ 150 millions de dollars dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 11 octobre 2022. ConnectM Technology Solutions Inc. a signé un accord de fusion définitif pour acquérir Monterey Capital Acquisition Corporation auprès d'un groupe d'actionnaires pour environ 150 millions de dollars dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 31 décembre 2022. La contrepartie de la fusion est constituée de 14,5 millions d'actions ordinaires de MCAC, sous réserve d'un ajustement à la hausse en fonction de la mesure dans laquelle les frais de transaction de MCAC dépassent 8 millions de dollars. Selon les termes de la transaction, MCAC a accepté d'acquérir ConnectM à une valeur implicite de 145 millions de dollars. À la clôture de la transaction (la "fusion"), la nouvelle société combinée (la "société") opérera sous le nom de ConnectM Technology Solutions, Inc. et prévoit de s'inscrire au Nasdaq sous le symbole CNTM. La transaction est soumise à l'approbation du Nasdaq, à l'approbation des actionnaires de MCAC et de ConnectM, à l'examen et à l'approbation de la U.S. Securities and Exchange Commission ("SEC"). La transaction est soumise à l'approbation du Nasdaq, à l'approbation des actionnaires de MCAC et des actionnaires de ConnectM, à l'examen et à l'approbation par la Securities and Exchange Commission ("SEC") de la déclaration d'enregistrement sur le formulaire S-4 à déposer auprès de la SEC, à l'expiration ou à la résiliation de la période d'attente en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, telle que modifiée, à la détention par MCAC d'au moins 5 000 001 $ d'actifs corporels nets, à la cotation ou à l'approbation de la cotation sur le Nasdaq des actions ordinaires de la société combinée à émettre conformément à l'accord de fusion et à d'autres conditions de clôture habituelles. La fusion a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de MCAC et de ConnectM et devrait être finalisée au cours du deuxième trimestre 2023. Le 21 avril 2023, Monterey Capital Acquisition Corporation a annoncé que le 19 avril 2023, elle a reçu une lettre du Listing Qualifications Department du Nasdaq Stock Market ("Nasdaq") indiquant qu'elle n'était pas en conformité avec la Listing Rule 5250(c)(1) du Nasdaq du fait qu'elle n'avait pas déposé dans les délais son rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2022. La lettre de notification du Nasdaq accorde à MCAC un délai de 60 jours civils, soit jusqu'au 20 juin 2023, pour soumettre au Nasdaq un plan visant à rétablir la conformité avec les exigences de cotation du Nasdaq. Si le plan de MCAC est accepté, le Nasdaq peut accorder à MCAC jusqu'à 180 jours civils, ou jusqu'au 16 octobre 2023, pour qu'elle se remette en conformité. Si le Nasdaq n'accepte pas le plan de MCAC, cette dernière aura la possibilité de faire appel de cette décision auprès d'un comité d'audition du Nasdaq en vertu de la règle de cotation 5815(a) du Nasdaq. La lettre de notification du Nasdaq n'a pas d'effet immédiat sur la cotation des titres de MCAC sur le Nasdaq Global Market. Le 21 décembre 2023, Monterey Capital Acquisition a déposé auprès de la Securities and Exchange Commission ("SEC") des États-Unis une déclaration d'enregistrement sur formulaire S-4. Le 24 juin 2024, ConnectM et Monterey Capital Acquisition Corporation ont annoncé l'efficacité de la déclaration d'enregistrement sur formulaire S-4. Les actionnaires de Monterey Capital ont approuvé la transaction lors d'une assemblée extraordinaire tenue le 10 juillet 2024. La fusion devrait être finalisée au cours du deuxième trimestre 2024.

EF Hutton, division de Benchmark Investments, LLC, agit en tant que conseiller sur les marchés des capitaux. Thomas R. Burton III, Jeffrey P. Schultz, Jeffrey D. Cohan et William S. Klein du cabinet Mintz, Levin, Cohn, Ferris, Glovsky and Popeo, P.C. sont les conseillers juridiques de MCAC et Andrew J. Merken et Robert A. Petitt du cabinet Burns & Levinson LLP sont les conseillers juridiques de ConnectM. Monterey a engagé Okapi Partners LLC pour l'assister dans la sollicitation de procurations pour l'assemblée extraordinaire. Monterey a accepté de payer à Okapi des honoraires de 25 000 dollars.
ConnectM Technology Solutions Inc. a conclu l'acquisition de Monterey Capital Acquisition Corporation (NasdaqGM:MCAC) auprès d'un groupe d'actionnaires dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 12 juillet 2024. Bhaskar Panigrahi, président-directeur général de ConnectM, et l'ancienne équipe de direction de ConnectM continueront à diriger l'entreprise combinée. Bala Padmakumar, ancien président-directeur général de MCAC, jouera un rôle actif en tant que vice-président du conseil d'administration de ConnectM. À partir du lundi 15 juillet 2024, les actions ordinaires de ConnectM seront négociées sur le Nasdaq Global Market sous le symbole "CNTM". Polsinelli P.C. a été le conseiller juridique de ConnectM dans le cadre de cette transaction.