NVIDIA CORPORATION Les prévisions de Nvidia ont dépassé les attentes de plusieurs milliards de dollars, démontrant que l'essor des technologies d'intelligence artificielle générative capables de lire et d'écrire à la manière des humains - et alimentées presque exclusivement par les puces de Nvidia - ne montre aucun signe de ralentissement.
Les 25 milliards de dollars supplémentaires de rachats d'actions annoncés mercredi par Nvidia interviennent alors que les actions ont déjà triplé cette année, faisant de l'entreprise la première entreprise de puces à un billion de dollars, les investisseurs pariant que Nvidia sera le principal bénéficiaire de l'essor de l'IA.
Les analystes ont estimé que la demande pour les puces d'IA très prisées de Nvidia dépasse l'offre d'au moins 50 %, ajoutant que ce déséquilibre se maintiendra au cours des prochains trimestres.
"Les entreprises du monde entier sont en train de passer de l'informatique générale à l'informatique accélérée et à l'IA générative, a déclaré Jensen Huang, directeur général de Nvidia, dans un communiqué.
Les actions de la société Nvidia, basée à Santa-Clara, en Californie, ont augmenté de 9,6 % dans les échanges après la cloche, atteignant un record historique.
Mais ce sont les systèmes d'intelligence artificielle de l'entreprise, et pas seulement ses puces, qui ont le plus contribué à la croissance du trimestre, selon les dirigeants de Nvidia. Bien que connue pour ses processeurs graphiques (GPU), Nvidia produit des machines d'IA entières avec des puces de mémoire d'autres fournisseurs et des dizaines de milliers d'autres pièces.
Le rapport de Nvidia a fait grimper les actions d'autres grandes sociétés technologiques et d'entreprises liées à l'IA, avec Microsoft bondissant de 1,9 %, Meta Platforms augmentant de 2,1 % et Palantir Technologies bondissant de 4,6 % dans les échanges prolongés de mercredi.
Selon Daniel Ives, analyste chez Wedbush Securities, les résultats ont été un "moment de rupture" qui aura un impact sur l'espace technologique pour le reste de l'année.
Qu'il s'agisse de startups spécialisées dans l'IA ou de grands fournisseurs de services en nuage comme Microsoft, tous cherchent à mettre la main sur davantage de puces Nvidia. La demande de la Chine est également en pleine effervescence, car les entreprises chinoises passent des commandes urgentes pour stocker des puces avant que d'autres mesures de restriction des exportations américaines n'entrent en vigueur.
Si les États-Unis devaient imposer de nouvelles restrictions à l'exportation de puces d'IA vers la Chine, cela n'aurait pas d'impact immédiat sur les résultats de l'entreprise, a déclaré Colette Kress, directrice financière, aux analystes lors d'une conférence téléphonique. De tels contrôles "entraîneraient la perte permanente d'une opportunité pour l'industrie américaine d'être compétitive et leader sur l'un des plus grands marchés du monde".
La société prévoit un chiffre d'affaires d'environ 16 milliards de dollars pour le troisième trimestre, à plus ou moins 2 %. Les analystes interrogés par Refinitiv s'attendaient en moyenne à 12,61 milliards de dollars.
Les recettes ajustées du deuxième trimestre se sont élevées à 13,51 milliards de dollars, contre des estimations de 11,22 milliards de dollars.
Le chiffre d'affaires des centres de données de la société a augmenté de 141 % pour atteindre 10,32 milliards de dollars au cours du trimestre clos le 30 juillet, dépassant de plus de 2 milliards de dollars les estimations des analystes qui tablaient sur 7,69 milliards de dollars, d'après les données de Refinitiv.
"Les résultats du deuxième trimestre soulignent sa position dominante dans l'exploitation de la dynamique de l'IA", a déclaré l'analyste principal d'Insider Intelligence Jacob Bourne. "Pourtant, alors que l'appétit mondial pour les puces de Nvidia s'intensifie, il est essentiel de surmonter les obstacles de la chaîne d'approvisionnement pour stimuler la production."
À cette fin, Nvidia dépense beaucoup pour sécuriser l'approvisionnement. L'entreprise a fait état d'un bond de 53 % par rapport au trimestre précédent pour atteindre 11,15 milliards de dollars d'engagements de stocks, en grande partie en raison des besoins d'approvisionnement à long terme pour ses puces destinées aux centres de données.
Les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires du segment des centres de données de Nvidia atteigne 40 milliards de dollars pour l'exercice 2025, selon les estimations de Refinitiv, grâce à l'avance de Nvidia en matière de puces d'IA et d'autres technologies connexes, telles que le logiciel permettant de faire fonctionner ces puces pour alimenter des produits tels que ChatGPT.
Alors que la puce d'IA clé de son rival Advanced Micro Devices devrait arracher quelques parts de marché à Nvidia l'année prochaine, le logiciel de Nvidia a des années d'avance sur son concurrent CUDA appelé ROCm, estiment les analystes.
Les ventes de puces destinées aux ordinateurs personnels et aux centres de données ont été faibles ces derniers mois, ce qui a nui à l'industrie des puces. Mais l'IA est un point positif, les entreprises d'informatique dématérialisée et les startups achetant des puces liées à l'IA à Nvidia et à d'autres entreprises telles que Broadcom et Marvell Technology.
Les analystes s'attendent à ce que les dépenses liées à l'IA continuent de croître au détriment d'autres équipements de serveurs traditionnels.
Le chiffre d'affaires du segment des jeux de Nvidia a atteint 2,49 milliards de dollars, dépassant les estimations des analystes qui tablaient sur 2,4 milliards de dollars, selon les données de Refinitiv.
En excluant les éléments, la société a gagné 2,70 $ par action au deuxième trimestre, contre des estimations de 2,09 $, selon les données de Refinitiv.
Pour le troisième trimestre en cours, Nvidia prévoit une marge brute ajustée de 72,5 %, plus ou moins 50 points de base. Les analystes prévoient en moyenne une marge brute de 70,4 %, selon les données de Refinitiv.
