NSE 
Rapport d'activité du premier semestre 2021
Société anonyme à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 5.232.972,05 €
Siège social : La Grand Croix - Domaine de La Croix - 03250 Nizerolles
394 020 903 RCS CUSSET
NSE est spécialisé dans la conception, la fabrication et la maintenance d'équipements électroniques de haute technologie plus particulièrement destinés à la Défense, l'aéronautique civile, l'informatique, le médical et le ferroviaire.
Le chiffre d'affaires de NSE se répartit entre 3 activités (Business Units) :
- La Conception de produits techniques innovants ;
- L'Intégration d'équipements électroniques et réalisation de câblages pour le compte de grands donneurs d'ordre ;
- Les Services, avec une offre couvrant la maintenance / réparation, l'interface client, la coordination de logistique pour notamment une clientèle Aéronautique, de Défense, et d'Electronique Grand Public.
Comptes consolidés semestriels (Non audités)
Le semestre a été marqué par un environnement sanitaire et des mesures de restrictions pesantes, avec un impact inévitable sur les activités du Groupe. Le secteur le plus touché demeure logiquement l'Aéronautique Civile qui impacte fortement la BU Intégration. La BU Conception a elle aussi été affectée par la crise sanitaire, menant à des décalages de commandes clients.
Toutefois ces impacts ont été compensés par la diversification des activités et des secteurs adressés par le Groupe. En effet, la BU Services a vu son chiffre d'affaires augmenter fortement grâce aux gains de nouveaux contrats de réparation Défense et la montée en puissance de l'activité MRO Avions. En outre, les filiales internationales du Groupe ont souffert de la crise sanitaire, à l'exception de nos filiales au Canada qui ont particulièrement bien performé sur le semestre, dans les secteurs du Médical, de la Défense et de la logistique.
La solidité de NSE, son organisation industrielle, sa réactivité, son agilité et sa trésorerie renforcée par quatre exercices bénéficiaires consécutifs demeurent des atouts indéniables pour passer avec sérénité cette crise inédite.
Le chiffre d'affaires consolidé de NSE enregistre une hausse de 13,4% au 30 juin 2021 par rapport au premier semestre de l'exercice précédent. La marge d'EBITDA représente 12% du chiffre d'affaires à comparer à 10,9% au 30 juin 2020.
Le résultat opérationnel est en hausse de 136 k€, et le résultat net consolidé est en hausse de 565 k€ incluant une charge d'impôt de 971 K€.
Rapport semestriel S1 2021 - NSE Consolidé | 1/7 |
Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires consolidé | 2021 | 2020 | Variation |
Milliers € au 30 juin | 6 mois | 6 mois | |
Chiffre d'affaires | 34 669 | 30 572 | 4 097 |
dont Export | 10 249 | 10 695 | -446 |
EBITDA | 4 158 | 3 333 | 825 |
Résultat Opérationnel courant | 2 979 | 1 932 | 1047 |
Résultat Opérationnel | 2 979 | 2 843 | 136 |
Coût de l'endettement financier net | -91 | -156 | 65 |
Autre résultat financier | 208 | -227 | 435 |
Charge d'impôt | -971 | -732 | -239 |
Quote-part de résultat des entreprises | -40 | -54 | 14 |
associées | |||
Résultat net part du Groupe | 2 085 | 1 520 | 565 |
Note : EBITDA = Résultat opérationnel courant retraité des dotations aux amortissements nettes des reprises et des dotations et reprises de provisions d'exploitation hors actifs circulants.
Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires consolidé a atteint un montant de 34 669 k€, soit une augmentation de 13,40% par rapport au premier semestre de l'exercice précédent.
Chiffre d'affaires | 2021 | % | 2020 | % | Variation |
Milliers € au 30 juin | 6 mois | CA | 6 mois | CA | 2021/2020 |
Conception | 2 734 | 7,89% | 2 799 | 9,16% | -2,32% |
Intégration | 13 497 | 39% | 14 968 | 49% | -9,83% |
Services | 18 438 | 53,18% | 12 805 | 41,88% | 43,99% |
Consolidé | 34 669 | 100% | 30 572 | 100% | 13,40% |
dont consolidé France | 24 420 | 70% | 19 877 | 65% | 22,86% |
dont consolidé Export | 10 249 | 30% | 10 695 | 35% | -4,17% |
dont filiales Export | 6 413 | 18% | 5 499 | 18% | 16,62% |
L'activité est en hausse en France et à l'International. Nos activités Services, notamment sur le secteur de la Défense en France et nos filiales, avec notamment NSE Automatech, ont maintenu une activité significative.
L'activité Conception s'est légèrement contractée durant le premier semestre 2021, avec un chiffre d'affaires quasi stable de 2,7 M€ au 30 juin. La BU Conception a connu sur les six premiers mois de l'année des décalages de commandes vers les prochains semestres en raison de la conjoncture.
Rapport semestriel S1 2021 - NSE Consolidé | 2/7 |
Malgré le contexte sanitaire défavorable, la BUC a maintenu son positionnement stratégique sur le développement et la production d'équipements électroniques performants et a profité de contrats étatiques résilients.
- noter que l'activité NVIS (Harmonisation cockpit en vision nocturne) offre toujours des perspectives prometteuses, ainsi que de nouveaux développements sur un Système de contrôle d'arme Hélicoptère ainsi que sur un radar de détection d'obstacle Hélicoptère.
Le chiffre d'affaires de la BU Intégration enregistre une baisse de -9,9% sur le premier semestre 2021 et s'établit à 13,5 M€. Comme attendu, la crise qui touche le secteur de l'aéronautique civile et a freiné le développement commercial du Groupe sur cette activité fortement contributive (20% en 2019). En effet, 2 programmes structurants achevés mi-2020, n'ont pour l'instant pas été renouvelés. Toutefois, cet impact a pu être compensé en partie par le déploiement d'une offre stratégiquement renforcée pour le secteur de la Défense et la diversification en cours des activités du Groupe dans le Médical (+20% au Canada), et le Ferroviaire. Elle confirme son positionnement auprès de ses grands donneurs d'ordre.
Après un retour à la croissance au second semestre 2020, la BU Services a accéléré sa dynamique commerciale avec une hausse à +44% au premier semestre 2021, pour atteindre un chiffre d'affaires de 18,4 M€, grâce à des gains de nouveaux marchés sur la réparation d'équipements électroniques et la montée en puissance des activités MRO Avions (Maintenance, Repair and Overhaul).
Résultat opérationnel et Ebitda
L'Ebitda s'élève à 4.158 k€ au 30 juin 2021 (12% du chiffre d'affaires) à comparer à un montant de 3.333 k€ (10,9% du chiffre d'affaires) au 30 juin 2020.
La dotation des amortissements nette de reprises s'élève à 1 148 k€ au 30 juin 2021 (1 359 k€ au 30 juin 2020).
Le résultat opérationnel consolidé est positif à 2.979 k€ au 30 juin 2021 à comparer à un profit de 2.843 k€ au 30 juin de l'exercice précédent, en hausse de 136 K€ par rapport au 1er semestre 2020.
Les charges de personnel s'élèvent à 13.090 k€ à comparer à 11.265 k€ au 1er semestre de l'exercice précédent. Les charges externes, s'élèvent à 5.304 k€ au 30 juin 2021 à comparer à 4.535 k€ au 30 juin 2020 (+ 769 k€).
Résultat financier
Le coût net de l'endettement financier est ramené à 96 k€ au 30 juin 2021 (-60 k€ par rapport au 30 juin 2020).
Le résultat financier s'améliore. Il atteint au 30 juin 2021 un montant de -11 K€ à comparer à - 383 K€ au 1er semestre de l'exercice précédent, en raison d'une orientation positive des écarts de change.
Rapport semestriel S1 2021 - NSE Consolidé | 3/7 |
Résultat net
Le résultat net part du Groupe est un bénéfice de 2.085 k€ au 30 juin 2021 après une charge d'impôt de 971 K€, à comparer à un bénéfice de 1.520 k€ au 30 juin 2020 après une charge d'impôt de 732 K€. A noter que suite au rachat des 28.84 % de NSE AUTOMATECH par NSE, nous n'avons plus d'intérêts minoritaires.
Les flux de trésorerie
La variation de la trésorerie nette consolidée s'élève à +6.841 k€ emmenant la position de trésorerie du Groupe au 30 juin 2021 à + 10 756 k€ à comparer à +3.915 k€ au 31 décembre 2020. Sur ce semestre, NSE a remboursé 2 prêts PGE de 1 M€ chacun sur les 3 qui avaient été souscrit en 2020. L'amélioration significative de notre trésorerie sur ce semestre, est liée à l'encaissement du décalage de paiement client subi fin d'année 2020 (6 M€).
Cette position résulte d'une capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net de l'impôt de 4.341 K€, d'une nette amélioration de notre BFR qui génère une trésorerie de 7.791 K€. NSE a souscrit pour 2,7 M€ de nouveaux prêts pour financer le changement d'ERP ainsi que pour financer son plan de relance. Nous avons remboursé dans la même période 3,6 M€ de prêts (y compris les PGE).
Activités de la société-mère et des filiales et contribution à l'EBITDA consolidé
Consolidé | 30 juin 2021 (6 mois) | 30 juin 2020 (6 mois) | Variation S1 2021-S1 2020 | |||
Milliers € | ||||||
Chiffre | EBITDA | Chiffre | EBITDA | Chiffre | EBITDA | |
d'affaires | d'affaires | d'affaires | ||||
NSE | 28 914 | 3 390 | 25 580 | 2 262 | 3 334 | 1 128 |
NSE ANA | 0 | -11 | 0 | -17 | 0 | 6 |
NSE AUTOMATECH | 5 672 | 997 | 4 899 | 1010 | 773 | -13 |
NSE BRASIL | 11 | -96 | 55 | -66 | -44 | -30 |
NSE AERO MAROC | 77 | -162 | 266 | 79 | -189 | -241 |
NSE EQUIPEMENTS | 0 | 0 | 12 | 7 | -12 | -7 |
NSE TELESERVICES | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
NSE INDIA | 73 | 40 | 89 | 58 | -16 | -18 |
Ajustements | -78 | -329 | 251 | 0 | ||
Consolidé | 34 669 | 4 158 | 30 572 | 3 333 | 4097 | 825 |
Filiales mises en | ||||||
équivalence | ||||||
Part détenue par | ||||||
NSE | ||||||
NSE TLS (50%) | 634 | 13 | 379 | -25 | 255 | 38 |
HICAL NSE (49%) | 25 | -19 | 101 | 13 | -76 | -32 |
Rapport semestriel S1 2021 - NSE Consolidé | 4/7 |
Note 1 : Les filiales Hical NSE et NSE TLS apparaissent dans les comptes consolidés par mise en équivalence.
Note 2 : Ebitda : résultat opérationnel courant augmenté des dotations aux amortissements nets de reprises et des dotations et reprises de provisions d'exploitation hors actifs circulants.
Au 30 juin 2021, par rapport au premier semestre de l'exercice précédent :
- NSE, la société-mère, enregistre une hausse du chiffre d'affaires de 13,03 % avec un Ebitda en hausse de 1.128 k€. NSE contribue à hauteur de 83,4% du chiffre d'affaires (83,7% au 30 juin 2020) et à hauteur de 81,5% de l'Ebitda consolidé (67,9% au 30 juin 2020) ;
- NSE Automatech, détenue à 71,16% par NSE ANA, holding elle-même détenue à 100%, et maintenant détenue à hauteur de 28,84% par NSE, réalise un chiffre d'affaires en hausse de 15,78% par rapport à 2020 et un EBITDA en baisse de 13 k€ (-1,28%) ;
- NSE Brasil réalise un chiffre d'affaires en baisse de 80% par rapport à 2020 tandis que son EBITDA baisse de 30 K€. La société a été fortement impactée par la crise sanitaire.
- NSE Aero Maroc réalise un chiffre d'affaires en baisse de 71,05%. L'EBITDA est en baisse de 241 K€.
- HICAL NSE, détenue à 49% et basée en Inde, a été créée en 2013 et a débuté son activité en 2014. Le CA ainsi que l'Ebitda ont baissé par rapport au premier semestre 2020. La société a été fortement impactée par le COVID avec des confinements à répétition qui ont générés des problèmes logistiques.
- NSE Equipements, la société a été mise en sommeil.
- NSE India, détenue à 100% et basée en Inde, début d'activité en 2019. Développement d'activités de réparation et de production d'équipements aéronautiques propres destinés au marché local. Le chiffre d'affaires est en baisse de 18% par rapport à 2020, l'EBITDA bien que positif est en baisse sur ce semestre de 18 K€. La société va bénéficier d'une nouvelle activité sur des bancs d'essais qui seront livrés sur le second semestre.
- NSE TLS, détenue à 50% et basée au Canada, début d'activité au deuxième semestre 2019. Nous constatons une forte progression du chiffre d'affaires de 67% ainsi que de l'EBITDA + 38 K€.
Bilan consolidé
Bilan consolidé | 30/06/2021 | 31/12/2020 | 30/06/2020 |
Milliers € | 6 mois | 12 mois | 6 mois |
Capitaux propres | 30 882 | 30 584 | 27 974 |
Dette financière (a) | 8 917 | 9 741 | 10 013 |
Trésorerie active (b) | 10 757 | 3 915 | 10 709 |
Dette financière nette (a-b) | -1 840 | 5 826 | -696 |
Rapport semestriel S1 2021 - NSE Consolidé | 5/7 |
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NSE Industries SA published this content on 29 October 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 29 October 2021 16:11:11 UTC.
