Les premiers pas en Bourse de Coface se déroulent sous des auspices favorables, l'action s'adjugeant 5,5% à 10,97 euros. Le prix d'introduction en Bourse avait été fixé hier soir à 10,40 euros, soit dans le milieu de la fourchette indicative de 9,6 et 11,2 euros. Le spécialiste de l'assurance-crédit est ainsi valorisé un plus de 1,6 milliard d'euros.

Son actionnaire, la banque Natixis a placé 80 millions d'actions pour un montant total d'environ 831,8 millions d'euros. A l'issue de cette opération, elle restera actionnaire de Coface à hauteur de 49% ou de 41,35% en cas d'exercice intégral de l'option de sur-allocation, portant sur 15% de l'offre de base.

Cette opération entre dans le cadre dans la mise en oeuvre du plan stratégique New Frontier à horizon 2017, qui passe par son recentrage sur ses trois métiers stratégiques : la banque de grande clientèle (banque de financement et d'investissement), l'épargne (gestion d'actifs et assurance) et les services financiers spécialisés (crédit à la consommation, crédit-bail, financement du cinéma...)

Cette cession aura un impact positif de 40 points de base sur le ratio de fonds propres durs de la banque, qui s'élevait à 10,6% à fin mars. Elle vise un ratio compris entre 9,5% et 10,5% en 2017 en appliquant Bâle III dans son intégralité.

Toujours dans le cadre de cette stratégie, Natixis a réalisé le 26 juin la cession de l'intégralité de sa participation dans Lazard, pour un montant total d'environ 356 millions de dollars, soit 5,4% du capital de la banque d'affaires. Elle devrait avoir un impact positif inférieur à 5 points de base sur le ratio de fonds propres durs, selon Kepler Cheuvreux.

(C.J)