Celanese Corporation et Mitsui & Co. Ltd. ont annoncé la signature d'un accord définitif pour la création d'une coentreprise d'ingrédients alimentaires sous le nom de Nutrinova. Celanese apportera les actifs, la technologie et les employés de son activité Ingrédients alimentaires tout en conservant une participation de 30 % dans la coentreprise. Mitsui acquerra les 70 % restants au prix de 472,5 millions de dollars, ce qui représente une évaluation d'entreprise d'environ 15 fois l'EBITDA de 2022.

Les parties prévoient de conclure la transaction au cours du second semestre 2023, sous réserve des approbations réglementaires. La coentreprise Nutrinova s'appuie sur le partenariat stratégique à long terme existant entre les deux entreprises. L'accord combine la technologie, le portefeuille de produits et l'intégration en amont de l'activité Food Ingredients de Celanese avec les positions de longue date de Mitsuiacos dans la chaîne de valeur alimentaire en Asie et dans d'autres régions.

En outre, Celanese continuera à répondre à l'ensemble des besoins en matières premières acétyliques de l'entreprise commune Nutrinova dans le cadre d'un accord d'approvisionnement à long terme. La formation de la JV Nutrinova permet à Celanese de monétiser une majorité de cette activité de manière à en augmenter la valeur tout en conservant les avantages de l'intégration avec la chaîne d'acétyle. Après prise en compte des frais de clôture et des coûts de transaction, un produit net en espèces estimé à environ 450 millions de dollars sera entièrement utilisé pour rembourser la dette, ce qui constitue une étape importante dans le plan de désendettement de l'entreprise.

La formation de la JV Nutrinova permet à Celanese de monétiser une majorité de cette activité de manière à en accroître la valeur, tout en conservant les avantages de l'intégration avec la chaîne Acetyl. Après prise en compte des frais de clôture et des coûts de transaction, un produit net en espèces estimé à environ 450 millions de dollars sera entièrement utilisé pour rembourser la dette, ce qui constitue une étape importante dans le plan de désendettement de l'entreprise. Celanese est conseillée par BofA Securities en tant que conseiller financier et par Shearman & Sterling LLP en tant que conseiller juridique.