META PLATFORMS, INC. Comme prévu, la Réserve fédérale américaine a relevé ses taux de 75 points de base (pb) pour les porter à 2,25-2,5 %, mais a noté un certain ralentissement dans les données récentes.
Lors de sa conférence de presse, le président de la Fed, Jerome Powell, s'est montré très optimiste quant à la maîtrise de l'inflation, mais il a également baissé ses prévisions quant à l'ampleur de la prochaine hausse des taux et a noté qu'il serait approprié de ralentir "à un moment donné". [
La Fed n'a plus l'impression d'être en retard sur la courbe et peut désormais évaluer la pertinence de sa politique "réunion par réunion", a déclaré Elliot Clarke, économiste principal chez Westpac.
"Cela ne veut pas dire que le cycle de hausse des taux est terminé ou même qu'une pause est à venir, mais les risques semblent faire la transition d'une tendance à la hausse à une tendance à la baisse."
Le marché des contrats à terme prévoit toujours 100 points de base de resserrement supplémentaire d'ici la fin de l'année, mais implique également environ 50 points de base de réduction des taux en 2023.
La simple allusion à une Fed moins agressive a suffi à faire grimper de 0,5 % l'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon.
Le Nikkei japonais a gagné 0,3 % et la Corée du Sud 0,9 %. Les valeurs vedettes chinoises ont progressé de 0,6 %.
Les contrats à terme EUROSTOXX 50 ont gagné 0,6 % et les contrats à terme FTSE 0,2 %.
Pourtant, les actions de plusieurs grandes sociétés technologiques américaines, dont Meta Platforms, ont chuté après les heures de cotation, les mauvais résultats trimestriels et les perspectives ayant renforcé les craintes de récession.
Les futures du Nasdaq ont ainsi baissé de 0,4 %, après avoir enregistré mercredi leur plus forte hausse quotidienne depuis avril 2020, tandis que les futures du S&P 500 ont reculé de 0,2 %.
L'attention se porte maintenant sur les données du produit intérieur brut américain pour le deuxième trimestre, où une autre lecture négative répondrait à la définition technique d'une récession, bien que les États-Unis aient leur propre méthode pour en décider.
Les prévisions médianes tablent sur une croissance de 0,5 %, mais l'estimation du PIB de la Fed d'Atlanta, très surveillée, prévoit une baisse de 1,2 %.
L'EURO MANQUE TOUJOURS D'ÉNERGIE
Sur les marchés obligataires, les rendements du Trésor à deux ans se sont stabilisés à 2,990 % après avoir baissé de 6 pb dans le sillage de la réunion de la Fed.
Bien que la courbe des taux se soit légèrement pentifiée, elle est restée en grande partie inversée, signe que les investisseurs pensent que le resserrement de la politique monétaire entraînera un ralentissement économique et une baisse de l'inflation.
"Bien que les banques centrales soient toujours en passe de poursuivre leur resserrement cette année, il est de plus en plus probable que le rythme le plus rapide des hausses de taux soit derrière nous", ont déclaré les analystes de JPMorgan dans une note.
"La chute des prix des matières premières, notamment hors gaz naturel européen, devrait proposer un certain soulagement de l'inflation, et l'économie mondiale hors Chine perd de son élan."
Dans les devises, le Dollar Index s'est détendu à 106,210 après avoir perdu 0,7 % pendant la nuit, le sentiment de risque s'étant amélioré.
Il a également subi un rare revers sur le yen japonais, chutant de 0,9 % à 135,27, certains investisseurs ayant décidé de prendre des bénéfices sur une multitude de positions longues.
L'euro a oscillé autour de 1,0210 $, après avoir rebondi de 0,9 % au cours de la nuit, mais fait face à une forte résistance à 1,0278 $.
La monnaie unique doit encore faire face à une crise énergétique, le FMI ayant averti qu'une coupure totale du gaz russe à destination de l'Europe d'ici la fin de l'année pourrait entraîner une croissance économique quasi nulle l'année prochaine.
La Russie a livré moins de gaz à l'Europe cette semaine et a averti de nouvelles réductions à venir, ce qui a fait grimper les prix du gaz et du pétrole au niveau mondial. Une baisse des stocks de pétrole brut et un rebond de la demande d'essence aux États-Unis ont également soutenu les prix.
Le brut américain a encore augmenté de 1,53 $ à 98,79 $ le baril, après avoir rebondi de 2,4 % pendant la nuit, tandis que le Brent a gagné 1,40 $ à 108,02 $.
L'or au comptant a progressé de 0,2 % à 1 737 $ l'once, après avoir bénéficié de la baisse du dollar et des rendements obligataires.
