RESULTATS
SEMESTRIELS
30 juin 2020
Dans un environnement de crise mondiale, le Groupe LISI a su s'adapter rapidement
et consolider sa structure financière au premier semestre 2020
- Performance semestrielle marquée par une bonne dynamique commerciale et opérationnelle jusqu'au 15 mars avant la fermeture des marchés et de l'activité industrielle chez la plupart des donneurs d'ordres dans les trois divisions
- Continuité d'exploitation assurée par la mise en place d'un plan global d'adaptation, donnant la priorité à la protection des salariés et à la préservation de la trésorerie
- Recul de - 28,2 % du chiffre d'affaires par rapport au premier semestre 2019 (dont - 46 % au T2)
- Bonne résistance de l'excédent brut d'exploitationcourant (EBITDA) : 13,3 %, à comparer à 14,7 % au 1er semestre 2019 grâce aux mesures d'adaptation des c oûts et des capacités de production prises dès le début de la crise
- Résultat opérationnel courant positif à 22,5 M€, après 58,8 M€ d'amortissements
- Free Cash-Flow record à 90 M€, reflétant les efforts d'ajustement immédiats des besoins en fonds de roulement
- Solidité financière accrue avec une diminution de l'endettement financier net de 94 M€ par rapport au 31 décembre 2019
- Poursuite du recentrage sur les activités à forte valeur ajoutée dans l'automobile avec la cession de la société allemande Mohr & Friedrich et l'acquisitiondu solde du capital (49%) de Termax
- Plan d'adaptation aux nouvelles conditions de marché : NEW DEAL pour préparer l´avenir
Paris, le 24 juillet 2020 - LISI annonce aujourd'hui ses résultats pour le 1er semestre clos le 30 juin 2020. Ces comptes ont fait l'objet d'un examen limité des Commissaires aux Comptes et ont été présentés au Conseil d'Administration qui s'esttenu le 23 juillet 2020.
6 mois clos le 30 juin | S1 2020 | S1 2019 | Variation | |
Principaux éléments du compte de résultat | ||||
Chiffre d'affaires | M€ | 636,7 | 886,2 | - 28,2 % |
Excédent brut d'exploitation courant (EBITDA) | M€ | 84,8 | 130,2 | - 34,8 % |
Résultat opérationnel courant (EBIT) | M€ | 22,5 | 72,8 | - 69,1 % |
Marge opérationnelle courante | % | 3,5 | 8,2 | - 4,7 pts |
Résultat de la période attribuable aux porteurs de | M€ | 4,7 | 24,9 | - 81,1 % |
capitaux propres de la société | ||||
Résultat dilué par action | € | 0,09 | 0,47 | - 80,8 % |
Principaux éléments du tableau des flux de trésorerie | ||||
Capacité d'autofinancement | M€ | 70,4 | 107,6 | - 37,2 M€ |
Investissements industriels nets | M€ | 36,3 | 67,0 | - 30,7 M€ |
Free Cash Flow1 | M€ | 90,0 | 48,9 | + 41,1 M€ |
Principaux éléments de la situation financière | ||||
S1 2020 | 31/12/19 | |||
Endettement financier net2 | M€ | 237,7 | 331,9 | - 94,2 M€ |
Ratio d'endettement net sur capitaux propres | % | 23,2 % | 32,6 % | - 9,4 pts |
- Free Cash Flow : capacité d'autofinancement diminuée des investissements industriels nets et des variations des BFR
2 dont endettement dû à l'IFRS 16 : 71,6 M€ en 2019 et 78,0 M€ en 2020
Gestion et impacts de la crise COVID-19
Le Groupe LISI a mis en œuvre dès les premiers jour s de la crise un protocole de gestion et de pilotage quotidien de crise pour répondre à plusieurs objectifs :
- protéger les salariés et retrouver rapidement les conditions strictes de sécurité nécessaires au redémarrage de l'ensemble des sites,
- adapter les capacités de production (- 3 655 équivalents temps plein dont chômage partiel - 2 377)tout en assurant la continuité des livraisons avec un taux de service aux clients très élevé,
- maîtriser le niveau des coûts fixes, l'adapter auniveau très bas d'activité au second trimestre, etpérenniser cet ajustement dans la durée,
- préserver la trésorerie et anticiper les besoins àcourt et moyen terme.
L'ensemble des décisions a été relayé par des cellules de gestion de crise déployées dans chacun des grands domaines fonctionnels (Ressources Humaines, Hygiène Sécurité Environnement, Finances, Achats, Ventes).
Commentaires sur l'activité et les résultats du semestre
A périmètre et taux | ||||
Chiffre d'affaires en M€ | 2020 | 2019 | 2020 / 2019 | de change |
constants | ||||
1er trimestre | 397,9 | 445,0 | - 10,6 % | - 7,9 % |
2ème trimestre | 238,8 | 441,3 | - 45,9 % | - 43,7 % |
6 mois clos le 30 juin | 636,7 | 886,2 | - 28,2 % | - 25,7 % |
Le chiffre d'affaires consolidé du premier semestre 2020 s'élève à 636,7 M€. La baisse de - 28,2 % parrapport
- l'an dernier tient compte des éléments suivants :
- les fermetures brutales de presque tous les sites des principaux clients dès le 15 mars 2020 ont bloqué toutes les livraisons pour n'en conserver qu'un flux très limité. Néanmoins, LISI a assuré la continuité des programmes avec un bon niveau de service. La reprise a été amorcée dès le mois de juin dans la division LISI AUTOMOTIVE, tandis que LISI AEROSPACE ne note pas d'amélioration tangible de son niveau d'activité,
Le graphique ci-dessous illustre l'évolution de l'activité entre janvier et juin 2020 dans le Groupe :
- un effet de change favorable de + 6,6 M€ (soit + 1,0 % du chiffre d'affaires), lié au renforcement dudollar américain par rapport à l'euro,
- un effet de périmètre de - 38,7 M€ (soit - 6,1 %)reflétant la cession de l'activité de vis, goujons de châssis et rotules par LISI AUTOMOTIVE Former de l'unité Saint-Florent-sur-Cherle 29 novembre 2019 et la déconsolidation des sociétés Indraero Siren et LISIAEROSPACE Creuzet Maroc, effective depuis le 30 juin 2019.
A taux de change et périmètre constants, le chiffre d'affaires est en retrait de - 25,7 % par rapport au premier semestre 2019. Les effets de la crise COVID-19 ont été surtout perceptibles au deuxième trimestre quiaffiche un recul de - 43,7 % par rapport à la période correspondante de 2019.
Grâce à la flexibilité de la main d'œuvre mise en p lace de longue date au sein du Groupe, la masse salariale a été immédiatement ajustée d'environ - 20 % au premier semestre dont près de la moitié provient des mesures gouvernementales (- 9,8 %). Conjugué à un plan drastique d'économies, l'excédent brut d'exploitation courant (EBITDA) reste à 2 chiffres (13,3 %).
Les contributions par division sont néanmoins contrastées :
- la division LISI AEROSPACE a progressivement adapté l'activité « Fixations » au fort ralentissement de s commandes,
- la division LISI AUTOMOTIVE a subi une contraction particulièrement brutale du chiffre d'affaires qu'il a été impossible de compenser à court terme,
- la division LISI MEDICAL a souffert d'arrêts errati ques de ses principaux clients rendant la mise en œ uvre des mesures d'ajustements plus complexe.
Les amortissements se stabilisent par rapport à 2019 (58,8 M€). L'effet des dotations et reprises de provisions, (sur stocks, principalement) est défavorable par rapport au premier semestre 2019 à - 3,6 M€.
Le résultat opérationnel courant reste positif et atteint 22,5 M€. A 3,5 %, la marge opérationnelle perd 4,7 points par rapport à la même période de l'exercice précédent, sous le poids des amortissements (9,2 % du chiffre d'affaires) liés aux importants programmes d'investissements des années précédentes.
Les principaux impacts sur le compte de résultats de la crise Covid-19 sont présentés dans le tableau ci- dessous :
Impacts Covid-19 | TOTAL Groupe | |
Cumul 30.06.2020 / 30.06.2019 | ||
M€ | % | |
Chiffre d'affaires | -233,6 | -26,4% |
Masse salariale | -65,9 | -19,7% |
Variation des effectifs (ETP) | - 3 655 | -28,3% |
Coûts fixes | -41,7 | -13,9% |
Charges non récurrentes | -8,1 |
Les produits et charges opérationnels non courants s'élèvent à - 20,1 M€et reflètent les coûts de cession de la société Mohr & Friedrich GmbH (LISI AUTOMOTIVE),les coûts de réorganisation industrielle ainsi que ceux liés
au réajustement généré par la réduction de l'activité sur le semestre (crise Covid-19).
Le résultat financier s'établit à + 4,7 M€, (- 3,8M€ au S1 2019), il s'explique par les principaux éléments suivants :
- les effets devises liés à la réévaluation des detes et créances et la variation de la juste valeur des instruments de couvertures (+ 7,4 M€ contre - 1,5 M€ au S1 2019),
- les frais financiers, correspondant au coût de la dette nette à long terme, se sont élevés à - 3,4 M€ (- 3,8 M€ au S1 2019), soit un taux d'intérêt fixe moyen de 1,4 %. Les gains réalisés sur les placements de la trésorerie courante s'élèvent à + 0,7 M€ contre + 1,5 M€ au S1 2019. Les frais financiers nets rapportés à l'endettement financier net représentent 1,1 %.
La charge d'impôt, calculée sur la base de l'impôtsur les sociétés et rapportée au résultat net avantimpôt, reflète un taux moyen effectif d'imposition de 37,5 % (33,6 % au S1 2019). Le taux effectif courant serait de 24,1 % si l'on retraitait un élément ponctuel de l'exercice (dépréciation d'un actif non courant).
Le résultat net est positif à 4,7 M€ (soit 0,7 % du chiffre d'affaires), à comparer à 24,9 M€ au premier semestre
2019.
Grâce à la réactivité du Groupe, la capacité d'autofinancement reste à un niveau satisfaisant. En effet, à 70,4 M€, elle permet de financer le programme d'investissements revu à la baisse (36,3 M€, 5,7 % du chiffre d'affaires), sans compromettre les initiatives déjà lancées et porteuses de croissance future que sont les développements des nouveaux produits, l'innovation et les programmes industriels pluri annuels (Forge 2022, ERP, digitalisation, robotisation, etc.).
La discipline de gestion et l'adaptation rapide des niveaux de production à l'évolution de la demande ont permis de diminuer les besoins en fonds de roulement (72 jours de chiffre d'affaires) par rapport au 31 décembre 2019 74 jours de chiffre d'affaires).
Le Free Cash Flow atteint ainsi le niveau record de 90 M€ pour un premier semestre.
L'endettement financier net s'améliore de 94,2 M€ à237,7 M€ par rapport au 31 décembre 2019, soit 23,2 % des fonds propres (32,6 % au 31 décembre 2019) et ne représente plus que 1,0 x l'EBITDA courant, contre 1,2 x au 31 décembre 2019. L'endettement net bancaire atteint le niveau historiquement bas de 39 M€ au 1er semestre 2020.
Par ailleurs, l'assemblée générale des actionnairesdu 22 juin 2020 a décidé de renoncer à la proposition de distribution d'un dividende au titre de l'exercice 2019, initialement prévue à 0,46 euro par action. Face à la pandémie de Covid-19 qui affectera globalement l'ensemble des activités de LISI pendant au moins plusieurs mois, cette décision s'est imposée pour préserveral trésorerie du Groupe, en cohérence avec les autres mesures d'adaptation initiées.
LISI AEROSPACE (57 % du chiffre d'affaires total consolidé)
- Activité « Fixations » soutenue par la bonne dynam ique qui prévalait avant la pandémie de Covid-19 et la profondeur du carnet de commandes
- Activité « Composants de Structure » doublement pé nalisée par les difficultés préexistantes liées au moteur LEAP 1B et la crise Covid-19
- Continuité de service maintenue avec les grands clients mondiaux, permettant d'honorer un carnet de commandes très fluctuant dont :
- la mise au point de nouveaux produits (aubes de compresseur pour MTU),
- le démarrage de nouveaux contrats (Airbus),
- la prise de parts de marché (programme F-35 pour Lockheed Martin).
- Adaptation du dispositif industriel au nouveau contexte de marché
- Bonne résistance de la marge opérationnelle à 10,2%
- Free Cash Flow nettement positif à 66,2 M€
Analyse de l'évolution du chiffre d'affaires
Chiffre d'affaires en M€ | 2020 | 2019 | 2020 / 2019 | A périmètre et taux |
de change | ||||
constants | ||||
1er trimestre | 226,7 | 252,6 | - 10,3 % | - 6,8 % |
2ème trimestre | 154,3 | 254,4 | - 39,4 % | - 36,2 % |
6 mois clos le 30 juin | 381,0 | 507,0 | - 24,9 % | - 21,5 % |
Marché aéronautique
Le marché aéronautique a subi de plein fouet les efets de la crise COVID-19 avec un effondrement du trafic aérien mondial. L'ensemble des compagnies aériennes et les avionneurs ont drastiquement revu à la baisse leurs programmes de fabrication. Airbus a ainsi réduit l'ensemble de ses cadences de production d'environ - 30 % dès le mois d'avril. Déjà très affecté par les problèmes liés au B737 MAX, Boeing a également subi deplein fouet les conséquences négatives de la pandémie.
Commentaires sur l'activité et les résultats du semestre
A 381,0 M€ le chiffre d'affaires de la division est en recul de - 24,9 % par rapport à la même période de 2019 avec un deuxième trimestre en baisse de - 39,4 %. C'est dans l'activité « Composants de Structure », qui subissait déjà les conséquences de la chute, puis de l'arrêt de production du Boeing B737 Max que la contraction de chiffre d'affaires a été la plus forte (- 47,5 % sur le semestre et - 64,8 % au second trimestre). L'activité
- Fixations », qui a bénéficié d'un démarrage plus favorable en début d'année et d'une profondeur de carnet de commandes plus importante, a connu une baisse plus limitée de son chiffre d'affaires sur le semestre (- 8,8 % par rapport à la même période de 2019 et - 20,9 % a u deuxième trimestre).
L'impact sur le chiffre d'affaires du renforcement des devises (principalement du dollar) par rapport à l'euro est positif et s'élève à + 5,4 M€.
A périmètre et taux de change constants, l'activités'inscrit en retrait de - 21,5 % sur le semestre avec un deuxième trimestre à - 36,2 %.
Résultats
Grâce aux mesures d'ajustement des coûts initiées d ès le début de la crise et au maintien des niveaux de productivité dans l'activité « Fixations » en Europ e et aux Etats-Unis, l'excédent brut d'exploitation courant fait preuve d'une bonne résistance et s'établit à 75,0 M€, soit une amélioration de 1,8 point à 19,7 % du chiffre d'affaires (17,9 % en 2019).
Le résultat opérationnel courant atteint 38,8 M€. A10,2 %, la marge opérationnelle perd 1,4 point par rapport à la même période de l'exercice précédent.
Cette bonne résistance est portée par la mise en œu vre rapide des plans d'ajustements d'effectifs qui se sont notamment traduits par la suppression du recours aux intérimaires, des heures supplémentaires et l'utilisation des dispositifs de chômage partiel. Les effectifs ont diminué de - 2 204 équivalents temps plein sur la période, ce qui représente une baisse de - 28 % de l'effectif de la division. Le plan d'ajustement des coûts fi xes a par ailleurs commencé à porter ses fruits dès la fin dusemestre.
La division maintient un Free Cash Flow largement positif qui s'élève à 66,2 M€ (17,4 % du chiffre d'affaires).
LISI AUTOMOTIVE (35 % du chiffre d'affaires total consolidé)
- Arrêt brutal de l'activité des principaux constructeurs européens dès le début de la crise
- Flexibilité avérée du dispositif industriel qui a permis d'adapter les livraisons selon la progression géographique de la pandémie et des zones de confinement
- Redémarrage en Europe en juin, porté par les mesures de relances gouvernementales
- Résistance de l'excédent brut d'exploitation (+ 1,4 % du chiffre d'affaires) qui reste positif avec des mesures fortes d'ajustement à court terme
- Poursuite de la politique de recentrage vers des produits à forte valeur ajoutée avec :
-
la cession, le 26 juin 2020, de 100 % des actions de sa filiale allemande LISI AUTOMOTIVE Mohr & Friedrich GmbH, spécialisée dans la frappe à chaud et produisant des écrous et entretoises notamment pour le marché des camions et des remorques (chiffre d'affaires 2019 :
14,8 M€),
- l'acquisition, le 30 juin 2020, du solde (soit 49 %) du capital de la société américaine Termax. La totalité de la dette avait été constatée lors del'achat des 51 % acquis le 1er novembre 2017. Le dénouement de cette opération permet de faire baisser cette dette d'acquisition de - 18,5 M€.
Analyse de l'évolution du chiffre d'affaires
A périmètre et | ||||
Chiffre d'affaires en M€ | 2020 | 2019 | 2020 / 2019 | taux de change |
constants | ||||
1er trimestre | 136,3 | 156,0 | - 12,6 % | - 10,2 % |
2ème trimestre | 60,4 | 151,2 | - 60,1 % | - 58,4 % |
6 mois clos le 30 juin | 196,7 | 307,2 | - 36,0 % | - 33,9 % |
Marché automobile
Les marchés automobiles mondiaux ont enregistré une contraction brutale de leur activité dès les premières semaines de la pandémie. Les immatriculations mondiales du semestre ont chuté de - 27,7 % par rapport à la même période de 2019 (- 31,8 % au deuxième trimestre). La Chine, qui a été la première zone contaminéepar le virus, affiche - 19,5 % au premier semestre avec + 5,3 % au deuxième trimestre. L'Europe, touchée plus tardivement, est en baisse de - 39,5 % sur le semestre avec un second trimestre à - 52,2 %. Les tendances à fin juin montrent cependant des signes d'amélioration àcourt terme, notamment sous l'effet des mesures de relance gouvernementales en France et en Allemagne. La zone Canada-États-Unis-Mexique (« NAFTA »), impactée plus tardivement, ressort à - 25,1 % sur le semestre et à - 35,3 % sur le deuxième trimestre.
Commentaires sur l'activité et les résultats du semestre
A 196,7 M€ le chiffre d'affaires de la division est inférieur de - 36,0 % à celui de la même période de 2019 (- 60,1 % au deuxième trimestre).
A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires du semestre est en baisse de - 33,9 %. Il résiste mieux que la production mondiale qui recule de - 37.7 %. Le deuxième trimestre ressort à - 58,4 %. Toutes les activités de la division sont touchées : - 30,1 % pour les « Solutions Clippées », - 31,9 % pour les « Composants Mécaniques de Sécurité » et - 35,9 % pour les « Fixations vissées » par rapport au premier semestre de l'exercice précédent.
La prise de commandes des nouveaux produits, notamment dans les activités « Composants Mécaniques de Sécurité » et les « Solutions Clippées » reste néan moins bien orientée à 10,9 % du chiffre d'affaires,soit environ 21 M€ sur le semestre.
Résultats
L'excédent brut d'exploitation courant reste positif (+ 1,4 %) grâce à la mise en œuvre rapide des pla ns d'ajustements d'effectifs avec, notamment, la suppression des intérimaires, des heures supplémentaires et le recours massif au chômage partiel. La baisse de - 1 239 équivalents temps plein sur la période représente une diminution de - 31 % de l'effectif de la division.
Sous le poids des amortissements (10,5 % du chiffre d'affaires), le résultat opérationnel courant s'établit en territoire négatif à - 17,7 M€. Les mesures d'ajustements, auxquelles s'ajoute le plan de réduction des coûts fixes initié dès le début de la crise, ont permis de compenser en partie cette baisse. A - 9,0 %, la marge opérationnelle recule ainsi de 12,0 points par rapport à la même p ériode de l'exercice précédent. A noter que le niveau d'activité de la fin de période permet de repasser au-dessus du point mort de la division LISI AUTOMOTIVE.
Grâce à la forte contraction des besoins en fonds d e roulement, la division affiche un Free Cash Flow positif de + 8,4 M€, soit 4,3 % du chiffre d'affaires.
LISI MEDICAL (8 % du chiffre d'affaires total consolidé)
- Arrêts erratiques des commandes clients
- Continuité de service assurée jusqu'à mi-avril, notamment pour les clients américains
- Manque de visibilité sur la reprise
Analyse de l'évolution du chiffre d'affaires
A périmètre et | ||||
Chiffre d'affaires en M€ | 2020 | 2019 | 2020 / 2019 | taux de change |
constants | ||||
1er trimestre | 35,1 | 36,6 | - 4,2 % | - 5,9 % |
2ème trimestre | 24,4 | 36,0 | - 32,2 % | - 32,9 % |
6 mois clos le 30 juin | 59,5 | 72,6 | - 18,1 % | - 19,3 % |
Marché médical
Le marché médical a connu un recul de son activitéavec plusieurs semaines de décalage entre l'Europe et les Etats-Unis. L'amplitude de la baisse est essentiellement imputable au report des opérations considérée comme moins urgentes que la prise en charge du grand nombre de personnes infectées par le coronavirus admises dans les hôpitaux. Les études publiées convergent vers une baisse du marché de la chirurgie de reconstruction de l'ordre de -17 % à - 19 % en 2020.
Commentaires sur l'activité et les résultats du semestre
A 59,5 M€ le chiffre d'affaires de la division est en recul de - 18,1 % par rapport à la même période de 2019 (- 32,2 % au deuxième trimestre). Le secteur de la chirurgie mini-invasive a bénéficié comme attendu de la montée en cadence des nouveaux produits en début de période avant la contraction de la demande liée à la propagation de la COVID-19 aux Etats-Unis, alors que le site de LISI MEDICAL Orthopaedics a subi l'arrêt brutal des commandes de son principal client au début du deuxième trimestre.
A périmètre et taux de change constants, la décroissance du chiffre d'affaires est de - 19,3 %.
Résultats
L'excédent brut d'exploitation courant reste positif (+ 8,2 %) et traduit les effets de la mise en œuv re des plans d'ajustements des effectifs. Ceux-ci ont diminué de - 208 équivalents temps plein sur la période, soitune baisse de - 20 % du total de l'effectif de la division.
Le résultat opérationnel courant est de - 0,7 M€. A- 1,2 %, la marge opérationnelle recule de 4,7 points par rapport à la même période de l'exercice précédent. Les mesures d'ajustements des coûts fixes initiées au cours du second trimestre commenceront à porter leurs fruits au second semestre.
Grâce à un bon niveau de capacité d'autofinancement et à la maîtrise des besoins en fonds de roulement notamment, la division a su également préserver un Free Cash Flow positif à + 8,1 M€, soit 13,6 % du chiffre d'affaires.
PERSPECTIVES & OBJECTIFS 2020 DU GROUPE LISI
LISI AEROSPACE
Le marché aéronautique mondial ne devrait pas connaître de reprise nette avant plusieurs exercices, cequi nécessitera des efforts d'adaptation dans la durée.Les mesures d'ajustements engagées dès le début dela crise seront donc poursuivies et pérennisées. Par ailleurs, la reprise attendue des vols du Boeing B737 MAX n'aura qu'un impact limité sur les cadences de production de l'activité « Composants de Structure » à court t erme.
Le programme d'investissements sera révisé tout engardant la priorité donnée aux montées en cadence des nouveaux produits, l'innovation et la flexibilité des outils de production.
La division bénéficiera également du soutien apporté par la signature, annoncée le 6 juin dernier, d'un premier contrat longue durée de fourniture de fixations avec Lockheed Martin pour le programme F-35. Ce contrat, qui sera intégralement servi depuis la plateforme nord-américaine de LISI AEROSPACE, couvre les années 2020- 2022, avec trois options d'un an jusqu'en 2025, pour une valeur totale estimée (sur six ans) à 60 millions de dollars. Il renforce la position de LISI AEROSPACE en tant que fournisseur majeur de fixations pour l'aéronautique et pour l'aviation militaire.
LISI AUTOMOTIVE
La division reste dans l'attente de la confirmation du mouvement de reprise du marché automobile européen constaté en juin. L'enjeu principal de la divisionsera de maîtriser les coûts de remontée en cadenceet la gestion des besoins en fonds de roulement. Les équipes resteront fortement concentrées sur le suivi et le pilotage des nombreux projets de développements dans les activités « Composants Mécaniques de Sécurité » et « Solut ions Clippées » avec les applications multi matériaux et fixations de câbles particulièrement adaptées aux modèles électriques et hybrides. Elles s'appuieront aussi sur les synergies déjà mises en œuvre avec les socié tés américaines Termax pour les « Solutions Clippées » et Hi-Vol pour les « Composants Mécaniques de Sécurité ». Le recentrage des activités de LISI AUTOMOTIVE sur des solutions de fixations et des composants mécaniques à forte valeur ajoutée permettra d'améliorer le niveau de marge de la division au second semestre.
LISI MEDICAL
Le marché de la reconstruction et encore plus celui de la chirurgie mini invasive conservent tout leur potentiel de croissance dans la durée. Même si la division limit e la baisse de l'activité liée à la crise de la COVID-19, la reprise d'activité à court terme s'inscrit dans un contextede décalage important des interventions chirurgicales pour des raisons de saturation des systèmes de santé.
LISI consolidé
Le Groupe a démontré sa capacité d'adaptation touten poursuivant le recentrage sur ses activités à forte valeur ajoutée, alors même qu'il évolue dans un contexte inédit. Cette résilience est encourageante pour l'avenir, à la fois dans la capacité du Groupe à tenir un niveau de rentabilité positive et dégager un excédent de trésorerie de bon niveau.
Néanmoins, les résultats de l'exercice en cours devraient être impactés par les mesures de réduction de coûts envisagées au second semestre. La solidité financière du Groupe est intacte et l'autorise à continuer de participer à la consolidation de la chaine de valeur dans ses différents domaines d'activité.
LISI confirme donc ses ambitions stratégiques de croissance à long terme. Le Groupe s'appuiera sur le plan d'adaptation « NEW DEAL », qui, après les phases de redémarrage de l'activité et le redimensionnement industriel, entre dans sa phase de repositionnement : celle-ci visant à s'adapter aux nouvelles conditions de marché, mais aussi de saisir les opportunités qui vont immanquablement se présenter.
PUBLICATION INFORMATION FINANCIERE
SEMESTRIELLE DU GROUPE LISI
1. LES ETATS FINANCIERS
1.1 COMPTE DE RESULTAT RESUME
1.2 ETAT DU RESULTAT GLOBAL RESUME
1.3 ETAT RESUME DE LA SITUATION FINANCIERE
1.4 TABLEAU RESUME DES FLUX DE TRESORERIE
1.5 ETAT RESUME DES CAPITAUX PROPRES
2. ANNEXE AUX ETATS FINANCIERS INTERMEDIAIRES RESUMES
2.1 ENTITE PRESENTANT LES ETATS FINANCIERS
2.2 DECLARATION DE CONFORMITE
2.3 PRINCIPES COMPTABLES
2.4 FAITS MARQUANTS
2.5 PERIMETRE DE CONSOLIDATION
2.6 DETAIL DES POSTES DE L'ETAT RESUME DE LA SITUATION FINANCIERE
2.7 ANALYSE DES PRINCIPAUX POSTES DU COMPTE DE RESULTAT
2.8 AUTRES INFORMATIONS
2.9 TAUX DES DEVISES EMPLOYES PAR LES FILIALES ETRANGERES
2.10 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE
2.11 ATTESTATION DU RESPONSABLE SUR LE RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
1
1. LES ETATS FINANCIERS
1.1 COMPTE DE RESULTAT RESUME
(en milliers d'euros) | Notes | 30/06/2020 | 30/06/2019 | 31/12/2019 |
Chiffre d'affaires hors taxes | 636 684 | 886 237 | 1 729 527 | |
Variation stocks produits finis et en-cours | (3 844) | 2 877 | (3 513) | |
Total production | 632 840 | 889 114 | 1 726 014 | |
Autres produits * | 23 169 | 14 304 | 28 508 | |
Total produits opérationnels | 656 009 | 903 418 | 1 754 522 | |
Consommations | (167 012) | (250 049) | (476 490) | |
Autres achats et charges externes | (138 528) | (179 602) | (349 499) | |
Impôts et taxes ** | (9 100) | (9 318) | (11 995) | |
Charges de personnel (y compris intérimaires)*** | (256 523) | (334 281) | (643 338) | |
Excédent Brut d'Exploitation courant (EBITDA) | 84 846 | 130 168 | 273 200 | |
Amortissements | (58 798) | (59 355) | (119 181) | |
Dotations nettes aux provisions | (3 578) | 2 011 | 1 094 | |
Résultat Opérationnel courant (EBIT) | 22 470 | 72 824 | 155 113 | |
Charges opérationnelles non récurrentes | 2.7.1 | (20 498) | (28 448) | (46 358) |
Produits opérationnels non récurrents | 2.7.1 | 428 | 112 | 1 523 |
Résultat opérationnel | 2 400 | 44 488 | 110 278 | |
Produits de trésorerie et charges de financement | 2.7.2 | (2 609) | (2 590) | (4 326) |
Produits de trésorerie | 2.7.2 | 933 | 1 479 | 3 544 |
Charges de financement | 2.7.2 | (3 542) | (4 069) | (7 871) |
Autres produits et charges financiers | 2.7.2 | 7 279 | (1 175) | (4 221) |
Autres produits financiers | 2.7.2 | 17 223 | 9 836 | 26 688 |
Autres charges financières | 2.7.2 | (9 945) | (11 012) | (30 909) |
Impôts (dont CVAE)** | (2 647) | (13 691) | (27 918) | |
Quote part de résultat des sociétés mises en équivalence | 0 | 0 | 0 | |
Résultat de la période | 4 425 | 27 032 | 73 812 | |
Attribuable aux Porteurs de capitaux propres de la société | 4 719 | 24 919 | 69 773 | |
Intérêts ne donnant pas le contrôle | (294) | 2 113 | 4 039 | |
Résultat par action (en €) : | 2.7.3 | 0,09 | 0,47 | 1,31 |
Résultat dilué par action (en €) : | 2.7.3 | 0,09 | 0,47 | 1,30 |
a/ Dans un souci d'apporter une meilleure information aux lecteurs des comptes et en conformité avec les normes internationales, la société a poursuivi dans les états financiers 2020 le classement des produits liés au CIR (Crédit Impôt Recherche) en «Autres produits».
b/ Au 30 juin 2020, en conformité avec l'avis du CNC du 14 janvier 2010, le montant de la CVAE est classé en « Impôts » (sur les bénéfices) pour un montant de -2,9 M€.
2
1.2 ETAT DU RESULTAT GLOBAL RESUME
(en milliers d'euros) | 30/06/2020 | 30/06/2019 | 31/12/2019 | |
Résultat de la période | 4 425 | 27 032 | 73 812 | |
Autres éléments du résultat global imputés définitivement en capitaux propres | ||||
Gains et pertes actuariels sur avantage au personnel (part brute) | (852) | 214 | (4 853) | |
Gains et pertes actuariels sur avantage au personnel (effet impôt) | 0 | (87) | 1 446 | |
Retraitement des actions propres (part brute) | (295) | 160 | 258 | |
Retraitement des actions propres (effet impôt) | 85 | (46) | (75) | |
Autres éléments du résultat global qui donneront lieu à une reclassification en résultat | ||||
Ecarts de change résultant des activités à l'étranger | (8 995) | 4 038 | 9 413 | |
Instruments de couverture (part brute) | (1 696) | 2 266 | 3 954 | |
Instruments de couverture (effet impôt) | 59 | (403) | (675) | |
Autres éléments du résultat global pour la période, nets d'impôt | (11 695) | 6 141 | 9 467 | |
Résultat global total de la période | (7 270) | 33 173 | 83 279 |
3
1.3 ETAT RESUME DE LA SITUATION FINANCIERE
ACTIF
(en milliers d'euros) | Notes | 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 |
ACTIFS NON COURANTS | ||||
Survaleur | 2.6.1.1 | 354 946 | 354 552 | 350 890 |
Autres actifs incorporels | 2.6.1.2 | 31 438 | 29 393 | 30 559 |
Actifs corporels | 2.6.1.3 | 700 612 | 732 776 | 740 377 |
Actifs financiers non courants | 2.6.1.4 | 10 897 | 16 977 | 15 790 |
Impôts différés actifs | 25 797 | 17 312 | 14 494 | |
Autres actifs non courants | 2.6.1.4 | 105 | 9 | 428 |
Total des actifs non courants | 1 123 795 | 1 151 022 | 1 152 538 | |
ACTIFS COURANTS | ||||
Stocks | 2.6.2.1 | 323 287 | 321 639 | 334 761 |
Impôts - Créances sur l'état | 23 296 | 16 206 | 17 346 | |
Clients et autres débiteurs | 2.6.2.2 | 198 123 | 275 072 | 274 900 |
Trésorerie et équivalents trésorerie | 253 276 | 236 809 | 206 487 | |
Total des actifs courants | 797 981 | 849 727 | 833 493 | |
TOTAL ACTIF | 1 921 776 2 000 748 | 1 986 031 | ||
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | ||||
(en milliers d'euros) | Notes | 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 |
CAPITAUX PROPRES | ||||
Capital social | 2.6.3 | 21 646 | 21 646 | 21 646 |
Primes | 2.6.3 | 75 329 | 75 329 | 75 329 |
Actions propres | 2.6.3 | (19 845) | (14 435) | (14 413) |
Réserves consolidées | 2.6.3 | 934 391 | 844 386 | 827 773 |
Réserves de conversion | 2.6.3 | 16 383 | 21 819 | 16 348 |
Autres produits et charges enregistrés directement en capitaux propres | 2.6.3 | (9 553) | (6 877) | (4 819) |
Résultat de la période | 2.6.3 | 4 719 | 69 773 | 24 919 |
Total capitaux propres - part du groupe | 2.6.3 | 1 023 073 | 1 011 642 | 946 782 |
Intérêts minoritaires | 2.6.3 | 2 505 | 9 740 | 8 875 |
Total capitaux propres | 2.6.3 | 1 025 578 | 1 021 382 | 955 657 |
PASSIFS NON COURANTS | ||||
Provisions non courantes | 2.6.4 | 65 905 | 64 993 | 60 670 |
Dettes financières non courantes | 2.6.5.2 | 356 338 | 412 310 | 451 659 |
Autres passifs non courants | 7 858 | 10 705 | 8 738 | |
Impôts différés passifs | 41 005 | 40 091 | 39 867 | |
Total des passifs non courants | 471 106 | 528 099 | 560 934 | |
PASSIFS COURANTS | ||||
Provisions courantes | 2.6.4 | 27 614 | 23 069 | 18 670 |
Dettes financières courantes* | 2.6.5.2 | 134 616 | 156 423 | 141 789 |
Fournisseurs et autres créditeurs | 258 226 | 270 447 | 305 250 | |
Impôt à payer | 4 637 | 1 328 | 3 730 | |
Total des passifs courants | 425 093 | 451 267 | 469 439 | |
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | 1 921 776 2 000 748 | 1 986 031 | ||
* Dont concours bancaires courants | 4 682 | 8 273 | 9 330 |
4
1.4 TABLEAU RESUME DES FLUX DE TRESORERIE
(en milliers d'euros) | 30/06/2020 | 30/06/2019 | 31/12/2019 | |
Activités opérationnelles | ||||
Résultat net | 4 425 | 27 032 | 73 812 | |
Elimination du résultat des mises en équivalence | ||||
Elimination des charges nettes sans effet sur la trésorerie : | ||||
- Amortissements et provisions financières et non récurrentes | 58 636 | 59 141 | 119 418 | |
- Variation des impôts différés | (6 818) | 179 | (3 467) | |
- Résultats sur cession, provisions passif et autres | 13 170 | 21 160 | 34 797 | |
Marge brute d'autofinancement | 69 413 | 107 512 | 224 560 | |
Variation nette des provisions liées à l'activité courante | 990 | 65 | (3 299) | |
Capacité d'autofinancement | 70 403 | 107 577 | 221 261 | |
Elimination de la charge (produit) d'impôt exigible | 9 464 | 13 512 | 31 385 | |
Elimination du coût de l'endettement financier net | 2 783 | 2 720 | 5 526 | |
Incidence de la variation des stocks sur la trésorerie | (5 928) | (7 437) | 10 498 | |
Incidence de la variation des décalages de trésorerie des débiteurs et créanciers d'exploitation | 65 156 | 9 705 | (18 740) | |
Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles avant impôt | 141 877 | 126 076 | 249 929 | |
Impôts payés | (12 866) | (7 432) | (26 108) | |
Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles (A) | 129 011 | 118 644 | 223 824 | |
Activités d'investissement | ||||
Acquisition de sociétés consolidées | ||||
Trésorerie acquise | ||||
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | (36 429) | (67 847) | (118 555) | |
Acquisition d'actifs financiers | ||||
Variation des prêts et avances consentis | 2 249 | (100) | (187) | |
Subventions d'investissement reçues | ||||
Dividendes reçus | ||||
Total Flux d'investissement | (34 180) | (67 947) | (118 742) | |
Trésorerie cédée | (2 914) | (1 244) | (1 249) | |
Cession de sociétés consolidées | 3 000 | 3 000 | ||
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 171 | 840 | 1 737 | |
Cession d'actifs financiers | (3) | |||
Total Flux de désinvestissement | (2 743) | 2 596 | 3 485 | |
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement (B) | (36 923) | (65 351) | (115 257) | |
Activités de financement | ||||
Augmentation de capital | ||||
Cession (acquisition) nette d'actions propres | ||||
Dividendes versés aux actionnaires du groupe | (23 421) | (23 421) | ||
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | (452) | (791) | (1 769) | |
Total Flux d'opérations sur capitaux propres | (452) | (24 212) | (25 190) | |
Emission d'emprunts long terme | 10 064 | 60 086 | 60 520 | |
Emission d'emprunts court terme | 1 140 | 1 373 | 103 674 | |
Remboursement d'emprunts long terme | (1 030) | (5 511) | (5 882) | |
Remboursement d'emprunts court terme | (68 492) | (23 198) | (147 088) | |
Intérêts financiers nets versés | (2 782) | (2 721) | (5 534) | |
Total Flux d'opérations sur emprunts et autres passifs financiers | (61 101) | 30 028 | 5 690 | |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement (C) | (61 553) | 5 816 | (19 501) | |
Incidence des variations de taux de change (D) | (5 089) | 886 | 2 338 | |
Incidence du retraitement des actions auto-détenues et divers (D) * | (5 388) | 762 | 727 | |
Variation de trésorerie (A+B+C+D) | 20 058 | 60 757 | 92 133 | |
Trésorerie au 1er janvier (E) | 228 533 | 136 400 | 136 400 | |
Trésorerie fin de période (A+B+C+D+E) | 248 594 | 197 158 | 228 533 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 253 276 | 206 488 | 236 809 | |
Concours bancaires courants | (4 682) | (9 330) | (8 273) | |
Trésorerie à la clôture | 248 594 | 197 158 | 228 533 | |
5
INCIDENCE DE LA VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT SUR LE
FREE CASH FLOW
L'incidence de la variation du Besoin en Fonds de Roulement sur la trésorerie se présente de la façon suivante :
(5 928) | 10 498 | (7 437) | |
74 805 | (16 555) | (18 020) | |
(9 649) | (2 185) | 27 725 | |
! | "# | $ | |
L'excédent de trésorerie d'exploitation (free cash flow) se détaille comme suit :
% & | 70 403 | 221 261 | 107 577 |
(36 258) | (116 817) | (67 007) | |
'()* | 55 826 | (2 965) | 8 348 |
!""# $ | % | % |
6
1.5 ETAT RESUME DES CAPITAUX PROPRES
Autres produits | ||||||||||
Capital | Primes liées | Actions | Réserves | Réserves de | et charges | Résultat de | Capitaux propres, | Intérêts | Total capitaux | |
(en milliers d'euros) | au capital | enregistrés | l'exercice, part | |||||||
social | (Note 7.3) | propres | consolidées | conversion | directement en | du groupe | part du groupe | minoritaires | propres | |
capitaux propres | ||||||||||
Capitaux propres au 1er Janvier 2019 | 21 646 | 75 329 | (15 175) | 757 720 | 12 339 | (6 918) | 92 069 | 937 010 | 6 625 | 943 634 |
Résultat de l'exercice N (a) | 69 773 | 69 773 | 4 039 | 73 812 | ||||||
Ecarts de conversion (b) | 9 480 | 9 480 | (67) | 9 413 | ||||||
Paiements en actions (c) | 104 | 104 | 104 | |||||||
Augmentation de capital | 0 | 947 | 947 | |||||||
Retraitement des actions propres (d) | 740 | 183 | 923 | 923 | ||||||
Retraitement IAS19 (g) | (3 407) | (3 407) | (3 407) | |||||||
Affectation résultat N-1 | 92 069 | (92 069) | 0 | 0 | ||||||
Variations de périmètre | 14 352 | 14 352 | (48) | 14 304 | ||||||
Dividendes distribués | (23 420) | (23 420) | (1 769) | (25 189) | ||||||
Reclassement | 0 | 0 | ||||||||
Retraitement des instruments financiers (f) | 3 265 | 3 265 | 14 | 3 279 | ||||||
Divers (e) | 3 562 | 3 562 | 0 | 3 562 | ||||||
Capitaux propres au 31 décembre 2019 | 21 646 | 75 329 | (14 435) | 844 386 | 21 819 | (6 877) | 69 773 | 1 011 642 | 9 740 | 1 021 382 |
dont total des produits et charges comptabilisés | ||||||||||
au titre de la période (a) + (b) + ( c) + (d) + ( e) | 9 480 | 41 | 69 773 | 79 924 | 3 986 | 83 279 | ||||
+ (f) | ||||||||||
Capitaux propres au 1er Janvier 2020 | 21 646 | 75 329 | (14 435) | 844 386 | 21 819 | (6 877) | 69 773 | 1 011 642 | 9 740 | 1 021 382 |
4 719 | 4 719 | (294) | 4 425 | |||||||
Résultat de l'exercice N (a) | ||||||||||
Ecarts de conversion (b) | (5 436) | (5 436) | (3 559) | (8 995) | ||||||
Paiements en actions (c) | (1 153) | (1 153) | (1 153) | |||||||
Augmentation de capital | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
Retraitement des actions propres (d) | (5 410) | (210) | (5 620) | (5 620) | ||||||
Retraitement IAS19 (g) | (852) | (852) | (852) | |||||||
Affectation résultat N-1 | 69 773 | (69 773) | 0 | 0 | ||||||
Variations de périmètre | 21 385 | 21 385 | (2 905) | 18 480 | ||||||
Dividendes distribués | 0 | 0 | (452) | (452) | ||||||
Reclassement | 0 | 0 | ||||||||
Retraitement des instruments financiers (f) | (1 615) | (1 615) | (24) | (1 639) | ||||||
Divers (e) | 0 | 0 | ||||||||
Capitaux propres au 30 juin 2020 | 21 646 | 75 329 | (19 845) | 934 391 | 16 383 | (9 553) | 4 719 | 1 023 073 | 2 505 | 1 025 578 |
dont total des produits et charges comptabilisés | ||||||||||
au titre de la période (a) + (b) + ( c) + (d) + ( e) | (5 436) | (2 676) | 4 719 | (3 393) | (3 877) | (7 270) | ||||
+ (f) + (g) |
7
2. ANNEXE AUX ETATS FINANCIERS INTERMEDIAIRES RESUMES
2.1ENTITE PRESENTANT LES ETATS FINANCIERS
Les états financiers intermédiaires résumés du Groupe LISI pour le premier semestre 2020 comprennent la société LISI et ses filiales (l'ensemble désigné comme le « Groupe »).
La société LISI est une société de droit français, cotée à la Bourse de Paris, dont le siège est situé à l'adresse suivante : « 6 rue Juvénal Viellard - 90600 GRANDVILLARS ».
Le Groupe LISI a pour activité principale la fabrication de fixations et de composants d'assemblage multifonctionnels destinés à trois marchés : l'aéronautique, l'automobile et le médical.
2.2DECLARATION DE CONFORMITE
Les états financiers intermédiaires résumés ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 relative
- l'information financière intermédiaire telle qu'approuvée par l'Union Européenne. En application de celle-ci, les comptes au 30 juin 2020 ne comportent qu'une sélection de notes explicatives et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2019, tels que présentés dans le document d'enregistrement universel 20191.
Les états financiers intermédiaires résumés ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 23 juillet 2020.
2.3PRINCIPES COMPTABLES
Comptes intermédiaires et nouvelles normes et interprétations IFRS applicables à compter du 1er janvier 2020
Les méthodes comptables appliquées par le Groupe dans les états financiers intermédiaires sont identiques à celles utilisées dans les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2019.
Aucune nouvelle norme ou interprétation n'a été mise en application par le Groupe LISI depuis le 1er janvier 2020.
2.4FAITS MARQUANTS
Le Goupe LISI a procédé en date du 26 juin 2020 à la cession de l'intégralité des actions de sa filiale allemande LISI AUTOMOTIVE Mohr & Friedrich GmbH, spécialisée dans la frappe à chaud et produisant des écrous et entretoises notamment pour le marché des camions et des remorques. La société a réalisé 14,8 M€ de chiffre d'affaires en 2019 et 5,8 M€ sur le 1er semestre 2020.
Le Groupe LISI a procédé à l'acquisition, le 30 juin 2020, du solde (soit 49 %) du capital de la société américaine TERMAX LLC. La totalité de la dette avait été constatée lors de l'achat des 51 % acquis le 1er novembre 2017. Le dénouement de cette opération qui a conduit à une révision du prix des actions résiduelles a permis de ramener la dette d'acquisition à 50,1 M€ soit une baisse de - 18,5 M€ inscrite dans la variation des capitaux propres consolidés.
- Le document d'enregistrement universel déposé auprès de l'AMF le 1er avril 2020 sous le numéro D.20-0238 est disponible sur les sites du Groupe (www.lisi-group.com) ou de l'AMF (www.amf-France.org) ; il peut être obtenu auprès de la Direction Financière à l'adresse suivante : Société LISI S.A., 6 rue Juvénal Viellard - CS 70431 GRANDVILLARS - 90008 BELFORT Cedex.
8
Situation financière du Groupe face à la crise covid-19:
La crise du Covid-19 est un événement majeur qui affecte globalement l'ensemble de nos activités.
Cependant, le Groupe LISI a su renforcer ses ressources financières :
- Trésorerie en augmentation de 20,1 M€, soit 248,6 M€ au 30/06/2020,
- Négociations avec les organismes bancaires du Groupe qui ont conduit à l'obtention de la confirmation de nos lignes de découvert pour 2 ans à hauteur de 53,7 M€ d'une part et de lignes de crédits RCF (Revolving Credit Facility) à hauteur de 60 M€ qui pourront être utilisées si nécessaire. Le Groupe n'a donc pas eu recours aux prêts garantis par l'état.
Les premiers effets de la pandémie ont commencé à se matérialiser en mars et se sont amplifiés au cours du 2ème trimestre.
Dès le début de la crise, le Groupe a réagi vite pour s'adapter à ce nouvel environnement :
- La performance semestrielle a été marquée par une bonne dynamique commerciale et opérationnelle jusqu'au 15 mars avant la fermeture des marchés et de l'activité industrielle chez la plupart des donneurs d'ordres dans les trois divisions
- La continuité d'exploitation est assurée par la mise en place d'un plan global d'adaptation, donnant la priorité à la protection des salariés et la préservation de la trésorerie
- Recul de - 28,2 % du chiffre d'affaires par rapport au premier semestre 2019 (dont - 46 % au T2)
- Bonne résistance de l'excédent brut d'exploitation courant (EBITDA) : 13,3 %, à comparer à 14,7 % au 1er semestre 2019 grâce aux mesures d'adaptation des coûts et des capacités de production prises dès le début de la crise
- Résultat opérationnel courant positif à 22,5 M€, après 58,8 M€ d'amortissements
- Free Cash-Flow record à 90 M€, reflétant les efforts d'ajustement immédiats des besoins en fonds de roulement
- Solidité financière accrue avec une diminution de l'endettement financier net de 94 M€ par rapport au 31 décembre 2019
- L'assemblée générale des actionnaires du 22 juin 2020 a décidé de renoncer à la proposition de distribution d'un dividende au titre de l'exercice 2019, initialement prévue à 0,46 euro par action. Face à la pandémie de Covid-19 qui affectera globalement l'ensemble des activités de LISI pendant au moins plusieurs mois, cette décision s'est imposée pour préserver la trésorerie du Groupe, en cohérence avec les autres mesures d'adaptation initiées.
Le Groupe a procédé à une révision de ses projections de fin d'année de son plan à 4 ans réalisé fin 2019. Dans cette perspective, une revue de la valeur de ses actifs longs termes a été réalisée sans identifier de besoin de dépréciation à ce stade (Cf. paragraphe 2.6.1.1 - Ecarts d'acquisition).
9
2.5PERIMETRE DE CONSOLIDATION
Mouvements de périmètre intervenus sur le 1er semestre 2020
Cession de la société LISI AUTOMOTIVE Mohr & Friedrich GmbH
Société | Type d'évolution | ||
LISI AUTOMOTIVE Mohr & Friedrich | Cession à 100% des titres de | ||
GmbH | participation |
Date | Date de |
opération | déconsolidation |
26/06/2020 | 30/06/2020 |
Impact de la sortie de périmètre sur le 1er semestre 2020
La société Mohr & Friedrich étant sortie du périmètre de consolidation le 30/06/2020, reste comparable au niveau des indicateurs du compte de résultat du groupe.
La société a réalisé 14,8 M€ de chiffre d'affaires et un EBIT négatif de -1,3 M€ sur l'ensemble de l'exercice 2019 et un chiffre d'affaires de 5,8 M€ ainsi qu'un EBIT de - 0,6 M€ sur le 1er semestre 2020.
La moins-value de cession est constatée en résultat non récurrent pour un montant de -6,2 M€.
Acquisition de la part minoritaire de la société Termax
Le solde (soit 49 %) du capital de la société américaine TERMAX LLC a été acquis le 30 juin 2020. La totalité de la dette avait été constatée lors de l'achat des 51 % acquis le 1er novembre 2017. Le dénouement de cette opération qui a conduit à une révision du prix des actions résiduelles a permis de ramener le solde du prix d'acquisition à 50,1 M€ soit une baisse de - 18,5 M€ inscrite dans la variation des capitaux propres consolidés.
La part des capitaux propres inscrite en intérêts minoritaires est enregistrée en capitaux propres Groupe à compter du 30 juin 2020.
10
Périmètre de consolidation
30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 | |||||||
Sociétés | Siège social | Pays | % de contrôle | % d'intérêts | % de contrôle | % d'intérêts | % de contrôle | % d'intérêts | |
Holding | |||||||||
LISI S.A. | Grandvillars (90) | France | Société mère | Société mère | Société mère | ||||
Division LISI AEROSPACE | |||||||||
BLANC AERO INDUSTRIES GmbH | Hambourg | Allemagne | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AEROSPACE Canada Corp | Dorval | Canada | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
HI-SHEAR CORPORATION | Torrance (Californie) | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
HI-SHEAR Holdings LLC | Torrance (Californie) | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AEROSPACE North America, Inc | Torrance (Californie) | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI Holdings North America | Torrance (Californie) | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
The MONADNOCK Company | City of Industry (Californie) | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
AIRMON HOLDINGS 1 SAS | Paris 12e (75) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
BLANC AERO INDUSTRIES SAS | Paris 12e (75) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
BLANC AERO TECHNOLOGIES SAS | Paris 12e (75) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
CREUZET AERONAUTIQUE SAS | Marmande (47) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
FORGES DE BOLOGNE SAS | Bologne (52) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AEROSPACE ADDITIVE MANUFACTURING | Ayguemorte-les-Graves (33) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AEROSPACE STRUCTURAL COMPONENTS | Paris 12e (75) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AEROSPACE SAS | Paris 12e (75) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
MANOIR AEROSPACE SAS | Paris 12e (75) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
BLANC AERO INDUSTRIES UK Ltd | Rugby | Grande-Bretagne | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
ANKIT Fasteners Pvt Ltd | Bangalore | Inde | 53,51 | 53,51 | 53,51 | 53,51 | 53,51 | 53,51 | |
LISI AEROSPACE India Pvt Ltd | Bangalore | Inde | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LIXUS Industrie | Tanger | Maroc | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
CREUZET POLSKA Sp. Z o o | Sedziszow Malopolski | Pologne | 70,00 | 70,00 | 70,00 | 70,00 | 70,00 | 70,00 | |
Fastener Tecnology Balantı Elemanları San. Tic. A.. | Izmir | Turquie | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AEROSPACE CARGO EQUIPMENT SAS | Argenton/Creuse (36) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
Division LISI AUTOMOTIVE | |||||||||
LISI AUTOMOTIVE KKP GmbH | Mellrichstadt | Allemagne | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE KKP GmbH & CO KG | Mellrichstadt | Allemagne | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE KNIPPING Verbindungstechnik GmbH | Kierspe | Allemagne | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE Mecano GmbH | Heidelberg | Allemagne | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE Mohr und Friedrich GmbH | Vöhrenbach | Allemagne | 0,00 | 0,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE (BEIJING) CO., Ltd | Beijing | Chine | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE (SHANGHAI) CO., Ltd | Shanghai | Chine | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE KNIPPING Espana S.A. | Madrid | Espagne | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE LLC | Laredo | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE Former SAS | Delle (90) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE Nomel SAS | La Ferté Fresnel (61) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE Rapid SAS | Puiseux Pontoise (95) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE SAS | Delle (90) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE KNIPPING Ltd | Solihull | Grande-Bretagne | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI JIEHUA AUTOMOTIVE Co. Ltd | Hong Kong | Hong Kong | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE Monterrey SA de CV | Monterrey | Mexique | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE Form a.s | Cejc | République Tchèque | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI Otomotiv Sanayi ve Ticaret Limited Sirketi | Izmir | Turquie | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
Termax Corp. | Lake Zurich | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 | |
Termax Int. LLC | Lake Zurich | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 | |
Termax Int. Inc. | Lake Zurich | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 | |
TMX Canada Corp. | Windsor | Canada | 100,00 | 100,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 | |
TMX Mexico | Quereittaro | Mexique | 100,00 | 100,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 | |
TMX Fastener Systems | Suzhou | Chine | 100,00 | 100,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 | |
Shanghai Branch | Suzhou | Chine | 100,00 | 100,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 | 51,00 | |
LISI AUTOMOTIVE TANGER | Tanger | Maroc | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI AUTOMOTIVE Hi-Vol Inc | Livonia | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
Division LISI MEDICAL | |||||||||
LISI MEDICAL JEROPA Inc. | Escondido (California) | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI MEDICAL REMMELE Inc | Minneapolis | Etats-Unis | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI MEDICAL FASTENERS SAS | Neyron (01) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI MEDICAL ORTHOPAEDICS SAS | Hérouville Saint-Clair (14) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
LISI MEDICAL SAS | Neyron (01) | France | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | |
11
2.6DETAIL DES POSTES DE L'ETAT RESUME DE LA SITUATION FINANCIERE
Actifs non courants
2.6.1.1. Ecarts d'acquisition
(en milliers d'euros) | Survaleur |
Survaleur brute au 31 décembre 2019 | 354 552 |
Impairment au 31 décembre 2019 | 0 |
Survaleur nette au 31 décembre 2019 | 354 552 |
+ | 0 |
, | 0 |
Variations de change | 394 |
Survaleur brute au 30 juin 2020 | 354 946 |
Impairment au 30 juin 2020 | 0 |
Survaleur nette au 30 juin 2020 | 354 946 |
Les variations de change pour +0,4 M€ proviennent essentiellement des écarts de conversion sur le dollar. Les valeurs nettes des écarts d'acquisition se répartissent au 30 juin 2020 de la manière suivante :
D ivisio n LISI | D ivisio n LISI | D ivisio n LISI | |||
En millions d'euros | A ER OSP A C E | A UT OM OT IVE | M ED IC A L | T OT A L GR OUP E LISI | |
Go o dwill net | 135,3 | 128,8 | 90,9 | 354,9 | |
Compte tenu des changements significatifs introduits par la crise sanitaire Covid-19 dans les perspectives d'activité des business du groupe LISI, des tests d'impairment ont été réalisés au 30 juin 2020 sur la base des éléments suivants :
- Prise en compte de nouvelles prévisions d'atterrissage 2020 et d'une révision importante des plans d'affaires de 2021 à 2023 et des perspectives à long terme (hypothèses basées sur celles retenues par le Groupe LISI fin 2019) :
- Les prévisions de chiffre d'affaires ont été révisées en s'appuyant sur les communications des acteurs du marché et en tenant compte d'une marge de sécurité,
- Les charges variables ont été ajustées en fonction de la variation d'activité,
- Les investissements ont été revus en fonction des priorités,
- Un plan de réduction des coûts fixes a été mis en place, qui a commencé à se matérialiser dès le deuxième trimestre 2020
- Les taux de WACC et de croissance à long terme sont restés inchangés par rapport au 31.12.2019.
12
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L'analyse de la situation réelle du 30 juin conforte les prévisions réalisées en laissant apparaître un taux d'avance supérieur à 50 % sur les projections de fin d'année. Le Groupe n'anticipe donc pas, à ce stade de l'évolution des marchés sur lesquels il évolue, de perte de valeur sur ses actifs à long terme.
Des tests de sensibilité aux hypothèses retenues ont été mis en œuvre et ont porté sur les principaux indicateurs entrant dans les calculs de tests de valeur : taux d'actualisation, taux de croissance à l'infini, éléments contributifs des cash flows :
Variation du taux d'actualisation de référence retenu de + 0,2 % ; Variation du taux de croissance à l'infini de - 0,2 %.
Variation des éléments contributifs des cash flows de - 2,0 %
Au 30 juin 2020, ces variations des principales hypothèses prises individuellement ne conduisent pas à des valeurs d'utilité inférieures aux valeurs nettes comptables.
2.6.1.2. Autres actifs incorporels
Concessions, | Autres | ||
(en milliers d'euros) | brevets et droits | immobilisations | TOTAL |
similaires | incorporelles | ||
Valeurs brutes au 31 décembre 2019 | 74 395 | 39 790 | 114 185 |
+ | (190) | 38 | (152) |
Acquisitions | 3 787 | 1 050 | 4 837 |
Cessions | (173) | (7) | (180) |
- . | (20) | (20) | |
/0 | (17) | (26) | (43) |
Valeurs brutes au 30 juin 2020 | 77 782 | 40 845 | 118 627 |
Amortissements au 31 décembre 2019 | 61 872 | 22 920 | 84 792 |
+ | |||
Dotations aux amortissements | 1 966 | 675 | 2 641 |
Reprises d'amortissements | (173) | (7) | (180) |
- . | (17) | (17) | |
/0 | (13) | (34) | (47) |
Amortissements au 31 décembre 2019 | 63 635 | 23 554 | 87 189 |
Valeurs nettes au 30 juin 2020 | 14 147 | 17 292 | 31 438 |
13
2.6.1.3. Actifs corporels
- Actifs corporels détenus en pleine propriété (y compris écart d'évaluation)
Installations | Autres | |||||
techniques, | Immobilisations | |||||
(en milliers d'euros) | Terrains | Constructions | immobilisations | TOTAL | ||
matériel et | corporelles | en cours | ||||
outillage | ||||||
Valeurs brutes au 31 décembre 2019 | 22 618 | 247 111 | 1 205 503 | 89 981 | 44 807 | 1 610 027 |
+ | 40 | 523 | 12 508 | "# | (14 397) | (2 068) |
Acquisitions | 89 | 603 | 9 847 | $ | 18 983 | 30 486 |
Cessions | 0 | 0 | (1 560) | "# | (6) | (1 700) |
- . | (132) | (2 572) | (6 932) | (1 600) | 0 | (11 236) |
/0 | (129) | (801) | (5 387) | (195) | (328) | (6 841) |
Valeurs brutes au 30 juin 2020 | 22 486 | 244 864 | 1 213 979 | 88 273 | 49 059 | 1 618 667 |
Amortissements au 31 décembre 2019 | 945 | 102 079 | 799 943 | 64 329 | 75 | 967 371 |
+ | 0 | 2 | 64 | "# | 0 | (8) |
Dotations aux amortissements | 0 | 4 464 | 42 630 | 0 | 49 417 | |
Reprises d'amortissements | (40) | 0 | (1 809) | "# | 0 | (2 068) |
- . | 0 | (2 529) | (5 910) | (595) | 0 | (9 034) |
/0 | 0 | (203) | (3 439) | "# | 0 | (3 787) |
Amortissements au 30 juin 2020 | 905 | 103 813 | 831 479 | 65 619 | 75 | 1 001 891 |
Valeurs nettes au 30 juin 2020 | 21 581 | 141 051 | 382 500 | 22 654 | 48 984 | 616 770 |
Le mouvement de périmètre de -2,2 M€ en valeur nette est relatif à la cession de LISI AUTOMOTIVE Mohr & Friedrich GmbH.
b) Actifs corporels - IFRS16
Installations | Autres | |||||
techniques, | Immobilisations | |||||
(en milliers d'euros) | Terrains | Constructions | immobilisations | TOTAL | ||
matériel et | corporelles | en cours | ||||
outillage | ||||||
Valeurs brutes au 31 décembre 2019 | 97 543 | 24 254 | 7 303 | 129 100 | ||
. )*1$ | ||||
+ | 405 | 405 | ||
Acquisitions | 53 | 975 | 1 028 | |
Cessions | (306) | (306) | ||
- . | ||||
/0 | (980) | (3) | (13) | (996) |
Valeurs brutes au 30 juin 2020 | 97 021 | 23 945 | 8 265 | 129 231 |
Amortissements au 31 décembre 2019 | 15 375 | 21 054 | 2 535 | 38 964 |
. )*1$ +
Dotations aux amortissements | 4 979 | 401 | 1 239 | 6 619 |
Reprises d'amortissements |
- . | ||||
/0 | (165) | (35) | 7 | (193) |
Amortissements au 30 juin 2020 | 20 189 | 21 418 | 3 781 | 45 388 |
Valeurs nettes au 30 juin 2020 | 76 832 | 2 527 | 4 484 | 83 842 |
14
2.6.1.4. Actifs financiers non courants, autres actifs financiers non courants et autres actifs non courants
- Actifs financiers non courants
Titres mis | Autres | |||
Autres titres | en | |||
(en milliers d'euros) | actifs | TOTAL | ||
immobilisés | équivalenc | |||
financiers | ||||
e | ||||
Valeurs brutes au 31 décembre 2019 | 8 403 | 8 581 | 16 984 | |
+ | (736) | (736) | |
+2 | 209 | 209 | |
% | (2 189) | (3 336) | (5 525) |
- . | |||
/0 | 20 | (48) | (28) |
Valeurs brutes au 30 juin 2020 | 5 498 | 5 406 | 10 904 |
Pertes de valeur au 31 décembre 2019 | 8 | 8 | |
+ | |||
Provisions pour pertes de valeur | |||
Reprises de provisions pour pertes de valeur | |||
- . | |||
/0 | |||
Pertes de valeur au 30 juin 2020 | 8 | 8 | |
Valeurs nettes au 30 juin 2020 | 5 490 | 5 406 | 10 897 |
b) Autres actifs non courants
(en milliers d'euros) | 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 |
+ | 105 | 9 | 428 |
Total autres actifs financiers non courants | 105 | 9 | 428 |
- Actif et passifs financiers
15
Au 30/06/2020 | $!" | ||||||
'!($((!!) | ' | 3 | 3 | + | 45 | , | |
"&6# | 7 | 8 | |||||
+ | 10 897 | ||||||
+ | 105 | ||||||
% | 198 123 | $$ | |||||
92 | 253 276 | $ | $ | ||||
Total actifs financiers | 462 401 | 462 401 | 253 276 | 207 612 | 1 513 | ||
,. | 356 338 | $ | |||||
+ "04%+# | |||||||
,. | 134 616 | $$ | $$ | ||||
) | 258 226 | $ | $ | ||||
Total passifs financiers | 750 583 | 750 583 | 748 154 | 2 429 |
Au 31/12/2019 | $!" | |||||||
'!($((!!) | ' | 3 | 3 | + | 45 | , | ||
"&6# | 7 | 8 | ||||||
+ | 16 977 | $ | $ | |||||
+ | 9 | |||||||
% | 275 072 | |||||||
92 | 236 809 | $ | $ | |||||
Total actifs financiers | 528 867 | 528 867 | 236 809 | 290 725 | 1 333 | |||
,. | 412 310 | |||||||
+ "04%+# | ||||||||
,. | 156 423 | $ | $ | |||||
) | 270 447 | $$ | ||||||
Total passifs financiers | 843 699 | 843 699 | 841 732 | 1 967 | ||||
Au 30/06/2019 | $!" | |||||||
'!($((!!) | ' | 3 | 3 | + | 45 | , | ||
"&6# | 7 | 8 | ||||||
+ | 15 790 | |||||||
+ | 428 | |||||||
% | 274 900 | $ | ||||||
92 | 206 487 | $ | $ | |||||
Total actifs financiers | 497 605 | 497 605 | 206 487 | 288 562 | 2 556 | |||
,. | 451 659 | $ | $ | |||||
+ "04%+# | ||||||||
,. | 141 789 | |||||||
) | 305 250 | |||||||
Total passifs financiers | 900 773 | 900 773 | 897 962 | 2 811 |
Classification de la juste valeur des instruments financiers par niveau hiérarchique
La norme IFRS 7 requiert de hiérarchiser les différentes techniques de valorisation pour chacun des instruments financiers. Les catégories sont définies comme suit :
Niveau 1 : référence directe à des prix publiés sur un marché actif,
Niveau 2 : technique de valorisation reposant sur des données observables,
Niveau 3 : technique de valorisation reposant sur des données non observables.
Classification de la juste valeur par niveau hiérarchique :
16
30 juin 2020 | |||
" | : | : | : |
+ | 10 897 | ||
+ | 105 | ||
% | 1 513 | 196 610 | |
92 | 253 276 | ||
Total actifs financiers | 265 791 | 196 610 | |
,. | 356 338 | ||
+ "04%+# | 1 403 | ||
,. | 134 616 | ||
) | 1 389 | 256 837 | |
Total passifs financiers | 493 746 | 256 837 | |
Actifs courants
2.6.2.1. Stocks
(en milliers d'euros) | Matières | Outillage et autres | En-cours de | Produits finis et | Marchandises | TOTAL |
Premières | approvisionnements | production de biens | intermédiaires | |||
Valeur brute au 31 décembre 2019 | 57 295 | 13 876 | 166 387 | 113 840 | 8 223 | 359 623 |
- . | (318) | (112) | (1 034) | (747) | (55) | (2 266) |
- dont augmentations | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
- dont diminutions | (318) | (112) | (1 034) | (747) | (55) | (2 266) |
/0 | (237) | (88) | (406) | (932) | (8) | (1 671) |
' | 9 561 | 459 | (11 814) | 7 971 | (249) | 5 928 |
+ | (60) | 0 | 51 | 108 | (108) | (3) |
Valeur brute au 30 juin 2020 | 66 241 | 14 135 | 153 184 | 120 240 | 7 803 | 361 611 |
Dépréciation au 31 décembre 2019 | 10 881 | 1 375 | 5 118 | 19 663 | 947 | 37 984 |
- . | (6) | (81) | (54) | (69) | (37) | (247) |
- dont augmentations | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
- dont diminutions | (6) | (81) | (54) | (69) | (37) | (247) |
,; | 1 505 | 96 | 3 621 | 2 236 | 500 | 7 958 |
* | (1 443) | (131) | (1 317) | (3 639) | (447) | (6 977) |
/0 | (77) | 1 | (19) | (283) | (21) | (399) |
+ | 29 | 0 | (2) | (36) | 7 | (2) |
Dépréciation au 30 juin 2019 | 10 889 | 1 260 | 7 347 | 17 872 | 949 | 38 317 |
Valeur nette au 30 juin 2019 | 55 352 | 12 875 | 145 837 | 102 368 | 6 854 | 323 287 |
Les mouvements de périmètre un montant de -2,0 M€ sont relatifs à la cession de LISI AUTOMOTIVE Mohr & Friedrich GmbH.
Une analyse de la valorisation des stocks ainsi que des calculs des décotes a été menée afin de tenir compte du ralentissement des activités lié à la crise covid-19. Aucun impact significatif n'a été comptabilisé sur le semestre.
17
2.6.2.2. Clients et autres débiteurs
(en milliers d'euros) | 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 |
% 0 | $ | ||
, 0 | (3 071) | (3 070) | (3 192) |
Créances clients et comptes rattachés nets | 158 234 | 234 523 | 230 261 |
/< !; | 22 451 | 25 553 | 28 865 |
=; | $ | ||
)< > | 2 326 | 3 210 | 2 719 |
%0& | 7 714 | 7 149 | 8 115 |
+ | $ | $ | $ |
Autres débiteurs | 39 888 | 40 549 | 44 639 |
Total clients et autres débiteurs | 198 123 | 275 072 | 274 900 |
Dans le cadre de la pandémie Covid-19, le Groupe a renforcé le suivi de ses risques clients pour sécuriser les encours.
Aucun risque significatif n'a été identifié.
Capitaux propres consolidés
Les capitaux propres consolidés du Groupe s'établissent à 1 023,1 M€ au 30 juin 2020 contre 1 011,6 M€ au 31 décembre 2019 soit une augmentation de 11,4 M€. Cette variation prend en compte les éléments principaux suivants :
*ésultat de la période attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société | > |
+ctions auto-détenues et paiements en actions | <$> |
/carts actuariels sur avantages au personnel | <> |
'?uste valeur des instruments de couverture de flux de trésorerie | <>$ |
' . | > |
/carts de conversion liés aux variations des taux de clôture, notamment à la | |
variation du dollar | <> |
* |
Le montant de 21,4 M€ de variation de périmètre correspond à la diminution du put sur minoritaire Termax pour un montant de 18,5 M€ d'une part, la différence retraduit le transfert de contributif de la part des minoritaires de cette même entité en part capitaux propres groupe.
a) Capital social
Le capital social à la clôture s'établit à 21 646 K€, se décomposant en 54 114 317 actions émises d'un nominal de 0,40 €.
18
b) Primes liées au capital
Les primes liées au capital se décomposent comme suit :
En milliers d'euros | 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 |
4& | |||
4& | |||
4 | |||
Total | 75 329 | 75 329 | 75 329 |
Provisions
La variation des provisions s'analyse comme suit :
Gains / | ||||||||||||
Au 1er | Dotations | Au 31 | Reprises | Reprises | Pertes | Reclassements | Entrée / | |||||
(montants | actuariels | Ecarts de | ||||||||||
(en milliers d'€) | janvier | (nettes des | décembre | Dotations | (montants | - | Sortie de | Au 30 juin 2020 | ||||
non | par | conversion | ||||||||||
2019 | reprises) | 2019 | utilisés) | utilisés) | capitaux | Autre | périmètre | |||||
propres | ||||||||||||
Pensions et retraites | 43 537 | 3 912 | 47 450 | 1 541 | (729) | 0 | 116 | 0 | 0 | (408) | 47 970 | |
Médailles du travail | 4 389 | (9) | 4 380 | 222 | (66) | 0 | 0 | 0 | 4 535 | |||
Risques liés à l'environnement | 3 072 | (1 326) | 1 746 | 165 | (401) | (22) | 0 | 0 | 1 | 1 490 | ||
Litiges et autres risques | 5 227 | (3 051) | 2 175 | 497 | (22) | (37) | (1 480) | 0 | (6) | 1 128 | ||
Garanties données aux clients | 9 247 | (5) | 9 242 | 333 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 9 575 | ||
Pour perte sur contrat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
Sous total Provisions non courantes | 65 474 | (480) | 64 993 | 3 964 | (1 218) | (59) | 116 | (1 480) | 0 | (412) | 65 905 | |
Pour perte sur contrat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
Réorganisation industrielle | 2 401 | (700) | 1 701 | 0 | (59) | 0 | 0 | 0 | 4 | 1 647 | ||
Restructuration | 200 | 52 | 252 | 200 | (73) | 0 | 0 | 0 | (2) | 377 | ||
Risques liés à l'environnement | 1 017 | 2 155 | 3 172 | 0 | (89) | 0 | 0 | 0 | 10 | 3 093 | ||
Litiges | 366 | (108) | 258 | 20 | (178) | (1) | 0 | 0 | 1 | 99 | ||
Autres risques | 9 420 | 8 264 | 17 684 | 6 705 | (2 253) | (1 140) | 1 480 | 0 | (79) | 22 398 | ||
Sous total Provisions courantes | 13 404 | 9 664 | 23 070 | 6 925 | (2 652) | (1 142) | 0 | 1 480 | 0 | (66) | 27 614 | |
Total Général | 78 878 | 9 185 | 88 064 | 10 889 | (3 870) | (1 200) | 116 | 0 | 0 | (478) | 93 522 | |
dont en résultat opérationnel récurrent | 7 410 | (3 482) | (1 178) | |||||||||
dont en résultat opérationnel non récurrent | 3 479 | (388) | (22) |
Les dotations aux provisions comptabilisées lors du premier semestre 2020 en résultat opérationnel non récurrent incluent des coûts exceptionnels directement liés à la crise covid-19 à hauteur de 1,7 M€ (mesures de protection des personnels notamment)
Les principales provisions concernent :
- Pensions et retraites :
Obligations imposées par les législations sociales vis-à-vis des salariés du Groupe, de versement de pensions ou d'indemnités lors des départs en retraite. Prise en compte dans le calcul, d'hypothèses au niveau du taux d'actualisation, du turnover, et des tables de mortalité. Adossement de certains de ces engagements sur des fonds externalisés.
Au 30 juin 2020, la dotation du semestre a été appréhendée au travers d'un lissage de projections établies à partir des engagements de 2019 prorata temporis.
- Risques liés à l'environnement:
Constatation du passif lié aux obligations de respecter les normes environnementales des différents pays d'exploitation du Groupe et plus particulièrement en matière de pollution des sols des sites industriels. Le coût des actions de surveillance et de mise en conformité en collaboration avec les autorités locales constitue une part importante de ces provisions.
19
- Litiges et autres risques :
Cette rubrique couvre des litiges ou des contentieux avec des partenaires et des prestataires. L'appréciation du risque a été estimé au regard du montant estimé du dénouement probable des contentieux ou d'éventuelles transactions. L'appréciation des retours attendus n'est pas chiffrable à ce jour. L'essentiel des mouvements concerne divers risques qualité, fiscaux et salariaux.
- Restructuration et réorganisation industrielle :
Il s'agit de couverture des réorganisations industrielles sur redéploiements engagés et annoncés sur certains sites comptabilisés intègre les spécificités réglementaires locales.
la base d'une appréciation des coûts de ou entités. L'appréciation des montants
- Autres risques :
Les passifs comptabilisés sous cette rubrique tiennent compte des risques fondés sur des dossiers de natures diverses (industrielles, réglementaires, sociales, garanties clients et produits) et concernent les deux principales divisions du Groupe.
Cette rubrique couvre des risques et charges nettement précisés quant à leur objet dont l'échéance reste probable et qui provoqueront une sortie de ressource sans contrepartie. Les montants les plus significatifs traduisent l'application défavorable pour le Groupe de clauses contractuelles et de contentieux avec des tiers partenaires. Les montants figurant en dotations et en reprises concernent divers risques qualité et délais clients, de qualification nouveaux produits, fiscaux et salariaux.
Au 30 juin 2020, les dotations aux provisions comptabilisées comprennent pour partie, des dotations liées à la crise covid-19 pour 1,7 M€ et des dotations aux provisions sur risques stocks pour 1,4 M€.
Engagements pris envers le personnel
Paiements fondés sur des actions : Options d'achats d'actions et attribution d'actions sous conditions de performance
Le tableau ci-dessous expose la ventilation par date d'attribution des options au 30 juin 2020 :
Nombre | ||||
Date d'attribution des options | Prix d'exercice en € | d'options en | Durée de vie contractuelle | |
circulation au | résiduelle | |||
30 juin 2020 | ||||
12/12/2018 | Néant | 143 780 | Février 2021 | |
12/12/2018 | Néant | 4 000 | Février 2021 | |
11/12/2019 | Néant | 154 240 | Février 2022 | |
11/12/2019 | Néant | 400 | Février 2022 | |
Total | 302 420 |
Sur proposition du Comité des Rémunérations, le Conseil d'Administration de la société LISI a décidé le 12 décembre 2018 d'attribuer aux membres du Comité Exécutif ainsi qu'aux membres des principaux Comités de Direction des trois divisions du Groupe LISI, des actions sous conditions de performance sous réserve de la réalisation de tout ou partie de certains critères de performance. Il en a été de même en 2019 dans la mesure où le Conseil d'Administration du 11 décembre 2019 a décidé de l'ouverture d'un nouveau plan sous des conditions similaires.
La juste valeur de ces avantages est constatée dans le compte de résultat linéairement sur la durée d'acquisition des droits.
La juste valeur des avantages ainsi accordés est constatée sur le premier semestre 2020 en charges de personnel et représente un produit de + 1,6 M€ avec une contrepartie en capitaux propres. Ce coût n'a pas été affecté aux divisions, il reste au niveau de LISI S.A. jusqu'à la réalisation définitive de ces plans.
20
Endettement financier
2.6.5.1. Liquidités et endettement financier net
(en milliers d'euros) | 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 |
92 | $ | $ | $ |
Trésorerie disponible [A] | 253 276 | 236 809 | 206 487 |
%@(A | $ | ||
Trésorerie nette [A - B] | 248 594 | 228 536 | 197 157 |
% | $ | ||
+. | $ | ||
Dettes financières nettes [C] | 486 274 | 560 460 | 584 119 |
Endettement financier net [D = C + A - B] | 237 680 | 331 924 | 386 962 |
Capitaux propres Groupe [E] | 1 023 073 | 1 011 642 | 946 782 |
Ratio d'endettement (en %) [D / E] | 23,2% | 32,8% | 40,9% |
2.6.5.2. Dettes financières - Ventilation par nature
Part non courante | |||
Crédits moyen terme | 274 598 | 327 307 | 373 097 |
Dettes relatives aux contrats IFRS 16 | 71 260 | 76 289 | 67 132 |
Participation des salariés (bloquée en compte courant) | 10 479 | 8 714 | 11 429 |
Sous total dettes financières non courantes | 356 338 | 412 310 | 451 659 |
Part courante | |||
Concours bancaires d'exploitation | 4 682 | 8 273 | 9 330 |
Crédits moyen terme | 120 294 | 133 859 | 118 094 |
Dettes relatives aux contrats IFRS 16 | 9 614 | 10 617 | 13 639 |
Participation des salariés (bloquée en compte courant) | 26 | 3 672 | 728 |
Sous total dettes financières courantes | 134 616 | 156 420 | 141 789 |
+(!, | % | ||
21
2.7ANALYSE DES PRINCIPAUX POSTES DU COMPTE DE RESULTAT
Charges et produits opérationnels non récurrents
(en milliers d'euros) | 30/06/2020 | 30/06/2019 | 31/12/2019 |
Charges opérationnelles non récurrentes
Cession Indraero Siren et LISI AEROSPACE Creuzet Maroc | (24 480) | (24 756) | |
Cession site de Saint Florent (Division LISI AUTOMOTIVE) | (15 723) | ||
Cession LISI AUTOMOTIVE Mohr und Friedrich | (6 168) | ||
Coûts des réorganisations industrielles | (1 276) | (3 876) | (4 446) |
Autres coûts | (3 186) | (92) | (477) |
Coûts et provisions rendus nécessaire par la crise du Covid-19 | (8 052) | ||
Dotations aux provisions affectées aux réorganisations industrielles | (1 816) | (956) | |
Total | (20 498) | (28 448) | (46 358) |
Produits opérationnels non récurrents | |||
Reprises de provisions affectées aux réorganisations industrielles | 410 | 112 | 1 523 |
Autres produits | 18 | 0 | 0 |
Total | 428 | 112 | 1 523 |
Produits et charges opérationnels non récurrents | (20 070) | (28 336) | (44 835) |
Les règles de présentation et de définition des charges et produits non récurrents demeurent inchangées par rapport au 31 décembre 2019.
Les autres coûts comprennent une charge de - 3,1 M€ constatée suite à la dépréciation d'un actif non courant.
Les coûts et provisions liés à la crise Covid-19 comprennent principalement les charges de réajustement et de réorganisation directement générés par la réduction de l'activité sur le semestre.
A la connaissance de la société, il n'existe pas d'autres litiges, arbitrages ou faits non récurrents susceptibles d'avoir ou ayant eu dans le passé récent une incidence significative sur la situation financière, le résultat, l'activité et le patrimoine du Groupe LISI.
22
Résultat financier
(en milliers d'euros) | 30/06/2020 | 30/06/2019 | 31/12/2019 |
Produits de trésorerie et charges de financement | |||
Produits de trésorerie | 733 | 1 449 | 3 247 |
Incidence de la variation de la juste valeur des couvertures de taux positives | 200 | 30 | 297 |
Incidence de la variation de la juste valeur des couvertures de taux négatives | (125) | (305) | (235) |
Charges de financement | (3 416) | (3 764) | (7 636) |
Sous total produits de trésorerie et charges de financement | (2 609) | (2 590) | (4 326) |
Autres produits et charges financiers | |||
Profits de change | 15 849 | 9 836 | 26 688 |
Pertes de change | (9 892) | (10 065) | (27 212) |
Incidence de la variation de la juste valeur des couvertures de devises | 1 373 | (909) | (3 279) |
Autres | (53) | (38) | (418) |
Sous total autres produits et charges financiers | 7 279 | (1 175) | (4 221) |
Résultat financier | 4 670 | (3 765) | (8 548) |
L'augmentation du résultat financier par rapport au 30 juin 2019 s'explique principalement par la hausse du résultat de change afférent principalement aux placements en dollar et aux financements internes au groupe (+7,3 M€ contre -1,1 M€ au 30 juin 2019).
Charge d'impôts sur le résultat
La charge d'impôt, calculée sur la base de l'impôt sur les sociétés et rapportée au résultat net avant impôt, reflète un taux moyen effectif d'imposition de 37,5 % (33,6 % au S1-2019).
Le taux effectif courant serait de 24,1 % si l'on retraitait le caractère non imposable de la dépréciation d'un actif non courant sur une base de 3,1 M€.
23
Résultat net par action en euros
Résultat de la | Nombre | Résultat net par | ||
30/06/2020 | En milliers d'euros | période | d'actions | action en € |
Total actions | 54 114 317 | |||
Actions d'autocontrôle | (1 184 586) | |||
Résultat de base par action | 4 719 | 52 929 731 | 0,09 | |
Retraitement des actions sous | ||||
condition de performance en cours | 302 420 | |||
d'attribution | ||||
Résultat dilué par action | 4 719 | 53 232 151 | 0,09 | |
Résultat de la | Nombre | Résultat net par | ||
30/06/2019 | En milliers d'euros | période | d'actions | action en € |
Total actions | 54 114 317 | |||
Actions d'autocontrôle | (881 003) | |||
Résultat de base par action | 24 919 | 53 233 314 | 0,47 | |
Retraitement des actions sous | ||||
condition de performance en cours | 295 100 | |||
d'attribution | ||||
Résultat dilué par action | 24 919 | 53 528 414 | 0,47 | |
Résultat de la | Nombre | Résultat net par | ||
31/12/2019 | En milliers d'euros | période | d'actions | action en € |
Total actions | 54 114 317 | |||
Actions d'autocontrôle | (880 256) | |||
Résultat de base par action | 69 773 | 53 234 061 | 1,31 | |
Retraitement des actions sous | ||||
condition de performance en cours | 434 430 | |||
d'attribution | ||||
Résultat dilué par action | 69 773 | 53 668 491 | 1,30 |
24
2.8AUTRES INFORMATIONS
Secteurs opérationnels - Ventilation par secteur d'activité
Les activités du Groupe se déclinent sur trois marchés qui regroupent les 3 secteurs opérationnels suivants (divisions) :
- La division LISI AEROSPACE qui regroupe les activités du marché aéronautique,
- La division LISI AUTOMOTIVE qui regroupe les activités du marché automobile,
- La division LISI MEDICAL qui regroupe les activités du marché médical.
La rubrique « Autres » comprend pour l'essentiel la holding LISI S.A. et les éliminations.
Aux bornes du Groupe, il n'existe qu'une seule catégorie homogène de contrats : la vente de pièces industrielles.
(en milliers d'euros) | LISI AEROSPACE | LISI AUTOMOTIVE | LISI MEDICAL | Autres | TOTAL | ||
30/06/2020 | |||||||
Composante Résultat | |||||||
%0& | & | ||||||
$ | "$# | $$$ | |||||
/;&; | "/(9,+# | $ | $$ | $ | $ | ||
,; | $ | $ | $$ | ||||
* | "/(9# | $ | <$ | < | |||
* | "# | < | |||||
* | $ | "$$# | < | $ | |||
Composante Bilan | |||||||
( | $ | $ | |||||
$$ | $ | $$ | < | ||||
+2& | $ | ||||||
30/06/2019 | |||||||
Composante Résultat | |||||||
%0& | & | ||||||
$ | $ | "# | $ | ||||
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* | "/(9# | $ | $ | ||||
* | |||||||
* | $ | <$ | |||||
Composante Bilan | |||||||
( | $ | ||||||
$$$ | $ | <$$ | $$ | ||||
+2& | $ | $ | $ | ||||
31/12/2019 | |||||||
Composante Résultat | |||||||
%0& | & | ||||||
$ | $ | "# | |||||
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,; | $ | "# | |||||
* | "/(9# | $ | |||||
* | $$ | ||||||
* | $$ | "# | |||||
Composante Bilan | |||||||
( | $$ | $ | |||||
$$$ | $$ | "# | $ | ||||
+2& | $$ | ||||||
25
Effectifs par catégorie
((!(!($" | |||
% | $ | ||
+B | $ | ||
/ C | $ | ||
+ | % |
Informations sur les parties liées / Rémunération des membres des organes de Direction
Rémunérations des membres des organes de Direction
Les principaux dirigeants perçoivent des rémunérations sous forme d'avantages au personnel à court terme, d'avantages accordés au personnel postérieurs à l'emploi, et de paiements fondés sur des actions. Les rémunérations globales des membres des organes de direction représentent une charge de 0,6 M€ sur le résultat du 1er semestre 2020.
Engagements
En complément des engagements répertoriés dans le Document d'enregistrement universel 2019 au paragraphe 3.6.6 « Engagements », les engagements donnés et reçus et juridiquement actés au travers de conventions ont été mis à jour au 30 juin 2020 et peuvent être recensés comme suit :
Engagements réciproques correspondant à des couvertures à terme en devises
Au 30 juin 2020 les instruments de couverture de change en vie sont les suivants :
- | - | |||
, | /D* | , | /D* | |
E(4 | 22 200 | 24 331 | 30 600 | 34 131 |
%+, | 37 200 | 24 276 | 36 000 | 24 172 |
%FG | 600 000 | 22 438 | 120 000 | 4 716 |
9*H | 38 400 | 7 193 | 0 | 0 |
4I: | 9 000 | 2 020 | 8 400 | 1 977 |
D1, | 163 501 | 146 009 | 148 001 | 130 053 |
Les valorisations des instruments évoluent en fonction des paramètres de marché.
La juste valeur des instruments de couverture de change en vie au 30 juin 2020 s'élève à - 84 K€.
Des instruments de couverture sur le nickel et l'aluminium ont été mises en place. Au 30/06/2020, ces couvertures ont un notionnel de 2,5 M€ pour une valorisation de +0,2 M€.
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Engagements réciproques correspondant à des couvertures de taux d'intérêt
Les caractéristiques des contrats de swap en vie au 30/06/2020 sont les suivantes :
Nominal | (en | Date de | Valeur de réalisation | ||||
Notionnel au 30/06/2020 | Date de départ | Taux payeur | Taux receveur | (NPV) en milliers | |||
milliers d'euros) | maturité | ||||||
d'euros | |||||||
LISI S.A. | 5 000 | 10/06/2014 | 10/06/2021 | 0,9400% | Euribor 3 mois | 31 | |
LISI S.A. | 5 000 | 10/06/2014 | 10/06/2021 | 0,9400% | Euribor 3 mois | 30 | |
LISI S.A. | 10 000 | 10/06/2014 | 10/06/2021 | 0,9700% | Euribor 3 mois | 63 | |
LISI S.A. | 5 000 | 10/06/2014 | 10/06/2021 | 0,9525% | Euribor 3 mois | 31 | |
LISI S.A. | 5 000 | 10/06/2014 | 10/06/2021 | 0,9675% | Euribor 3 mois | 31 | |
LISI MEDICAL Fasteners | 4 500 | 28/09/2012 | 30/09/2024 | 1,3000% | Euribor 3 mois | 7 | |
Creuzet Aéronautique | 3 900 | 31/07/2012 | 31/07/2020 | 0,7750% | Euribor 1 mois | 1 | |
Blanc Aéro Industries | 4 983 | 01/02/2016 | 15/01/2031 | 0,8290% | Euribor 3 mois | -56 | |
Blanc Aéro Industries | 4 983 | 01/02/2016 | 15/01/2031 | 0,8300% | Euribor 3 mois | -51 | |
Total | 88 | ||||||
La juste valeur de l'ensemble des instruments de couverture de taux d'intérêt en vie au 30 juin 2020 s'élève à + 88 K€.
2.9TAUX DES DEVISES EMPLOYES PAR LES FILIALES ETRANGERES
30/06/2020 | 30/06/2019 | 31/12/2019 | |||||
Taux de clôture | Taux Moyen | Taux de clôture | Taux Moyen | Taux de clôture | Taux Moyen | ||
Dollar US | USD | 1,1198 | 1,1033 | 1,1380 | 1,1315 | 1,1234 | 1,1195 |
Livre Sterling | GBP | 0,9124 | 0,8773 | 0,8966 | 0,8731 | 0,8508 | 0,8759 |
Yuan | CNY | 7,9219 | 7,7742 | 7,8185 | 7,6581 | 7,8205 | 7,7237 |
Dollar canadien | CAD | 1,5324 | 1,5114 | 1,4893 | 1,5039 | 1,4598 | 1,4822 |
Zloty | PLN | 4,4560 | 4,4361 | 4,2496 | 4,2840 | 4,2568 | 4,2990 |
Couronne tchèque | CZK | 26,7400 | 26,4450 | 25,4470 | 25,6808 | 25,4080 | 25,6588 |
Dirham marocain | MAD | 10,8668 | 10,8273 | 10,8462 | 10,8579 | 10,7287 | 10,7564 |
Roupie indienne | INR | 84,6235 | 81,9043 | 78,5240 | 79,1038 | 80,1870 | 78,7754 |
Pesos mexicain | MXN | 25,9470 | 24,1552 | 21,8201 | 21,7489 | 21,2202 | 21,6082 |
Dollar de Hong Kong | HKD | 8,6788 | 8,5629 | 8,8866 | 8,8713 | 8,7473 | 8,7692 |
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2.10 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société LISI, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d'Administration le 23 juillet 2020 sur la basedes éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
I - Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, la régularité et la sincérité des comptes semestriels consolidés et l'image fidèle qu'ils donnent du patrimoine et de la situation financière à la fin du semestre ainsi que du résultat du semestre écoulé de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
II - Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés.
Paris et Paris-La Défense, le 23 juillet 2020
EXCO ET ASSOCIES | ERNST & YOUNG et Autres |
Pierre Burnel | Pierre Jouanne |
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2.11 ATTESTATION DU RESPONSABLE SUR LE RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
- J'atteste, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice ».
Paris, le 23 juillet 2020
Emmanuel VIELLARD
Directeur Général
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La Sté LISI SA a publié ce contenu, le 23 juillet 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le23 juillet 2020 15:50:00 UTC.
Document originalhttps://www.lisi-group.com/telechargement/fr/2020/rapport-semestriel-S1-2020.pdf
Public permalinkhttp://www.publicnow.com/view/EE7389FAB0FB80E429CCD215C5CB079DF0F36AB5