LDC : Oddo BHF reste positif après le CA trimestriel
Le 05 juillet 2024 à 14:22
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Oddo BHF conserve son opinion 'surperformance' et son objectif de cours de 178 euros sur LDC, après l'annonce par le groupe agroalimentaire d'un chiffre d'affaires trimestriel globalement conforme aux attentes.
Selon le bureau d'études, LDC a encore de la latitude pour s'adapter et soutenir les volumes tout en préservant les marges à des niveaux satisfaisants, et ses fondamentaux restent solides faces aux incertitudes liées à l'évolution du contexte géopolitique en France.
'Nous pensons que la baisse récente du cours boursier est une opportunité pour se positionner ou se renforcer sur le titre appartenant à un secteur défensif', ajoute l'analyste, mentionnant une décote de 18% par rapport aux niveaux historiques sur 10 ans.
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LDC est le n° 1 français de la production, du conditionnement et de la commercialisation de produits de volailles. Les produits du groupe sont principalement vendus sous les marques Le Gaulois et Loué. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits de volailles (71,8%) : produits découpés, produits élaborés, volailles ordinaires et labellisées ;
- produits de traiteur (14,7%) : spécialités étrangères (n° 1 français), pizzas et tartes salées (n° 1 français), plats cuisinés (n° 2 français), sandwiches, produits de charcuterie et pâtisseries.
Le solde du CA (13,5%) concerne l'activité assurée à l'international.
A fin février 2024, LDC dispose de 102 sites de production implantés en Europe.