Portzamparc a abaissé sa recommandation sur LDC de Renforcer à Conserver tout en réitérant son objectif de cours de 136 euros. Le broker estime que le partenariat avec Sofiproteol constitue dans un premier temps une opération certainement dilutive. Il ouvre cependant un relais de croissance intéressant en France avec un levier de résultat additionnel. Au-delà de ces éléments, l'activité du groupe sur le premier semestre a montré que le marché GMS France restait tendu, avec une consommation atone et toujours beaucoup de concurrence.
Ces éléments incitent l'analyste à adopter une opinion plus prudente, à la fois sur ses estimations et sa recommandation.
LDC est le n° 1 français de la production, du conditionnement et de la commercialisation de produits de volailles. Les produits du groupe sont principalement vendus sous les marques Le Gaulois et Loué. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits de volailles (71,8%) : produits découpés, produits élaborés, volailles ordinaires et labellisées ;
- produits de traiteur (14,7%) : spécialités étrangères (n° 1 français), pizzas et tartes salées (n° 1 français), plats cuisinés (n° 2 français), sandwiches, produits de charcuterie et pâtisseries.
Le solde du CA (13,5%) concerne l'activité assurée à l'international.
A fin février 2024, LDC dispose de 102 sites de production implantés en Europe.
L.D.C. 
