Dans son rapport trimestriel de samedi, Berkshire a déclaré avoir adopté la méthode de la mise en équivalence pour sa participation de 20,9 % dans Occidental, qui vaut plus de 14 milliards de dollars.

Berkshire prévoit, à partir du quatrième trimestre, de présenter sa part des résultats de la société basée à Houston en même temps que les siens, avec un décalage d'un trimestre.

Les règles comptables exigent normalement la méthode de la mise en équivalence lorsque la participation d'une société dans une autre atteint 20 %, ce qui traduit l'hypothèse selon laquelle la première société pourrait exercer une influence significative.

Berkshire n'a pas manifesté l'intention de le faire pour Occidental, mais a obtenu en août l'autorisation de la Commission fédérale de réglementation de l'énergie d'acheter jusqu'à 50 % des actions ordinaires de la compagnie pétrolière.

L'autorité de régulation a qualifié cette augmentation de "conforme à l'intérêt public", après que Berkshire, dont le siège se trouve à Omaha, dans le Nebraska, a déclaré qu'elle ne nuirait pas à la concurrence et qu'elle n'augmenterait pas les coûts pour les consommateurs.

Selon Refinitiv I/B/E/S, les analystes s'attendent en moyenne à ce qu'Occidental affiche plus de 10 milliards de dollars de bénéfices cette année, après la hausse des prix du pétrole consécutive à l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

Le cours de l'action Occidental a plus que doublé en 2022.

Berkshire possède également 10 milliards de dollars d'actions privilégiées Occidental et dispose de bons de souscription pour acheter 83,9 millions d'actions ordinaires pour 5 milliards de dollars, soit 59,62 dollars l'unité, ce qui est 23 % inférieur au cours actuel de 73,27 dollars. La participation de 20,9 % ne comprend pas ces avoirs.

"Le fait de déclarer sa part proportionnelle de bénéfices réduira le multiple cours-bénéfice de Berkshire, ce qui fera paraître son action moins chère", a déclaré Jim Shanahan, un analyste couvrant Berkshire chez Edward Jones & Co.

Berkshire utilise la méthode de la mise en équivalence pour sa participation de 26,5 % dans l'entreprise de produits alimentaires emballés Kraft Heinz Co et sa participation de 38,6 % dans l'exploitant de relais routiers Pilot Travel Centers.

Kraft Heinz est contrôlé par Berkshire et le brésilien 3G Capital, et son conseil d'administration comprend trois membres de Berkshire. La participation dans Pilot devrait atteindre 80 % au début de l'année prochaine.

Berkshire n'utilise pas la méthode de mise en équivalence pour sa participation de 20,3 % dans American Express Co, en raison de l'accord conclu en 1995 avec le conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale pour que cette participation reste passive.

Certains investisseurs et analystes ont déclaré que Berkshire pourrait finalement acheter Occidental, diversifiant ainsi son portefeuille énergétique.

Berkshire a payé 26,5 milliards de dollars en 2010 pour les chemins de fer BNSF, après avoir accumulé une participation de 22,6 %.