TPG Global, LLC a fait une proposition indicative non sollicitée et non contraignante pour acquérir la participation restante de 82,8 % dans InvoCare Limited (ASX : IVC) pour un montant de 1,5 milliard de dollars australiens le 7 mars 2023. Selon les termes de la transaction, les actionnaires d'InvoCare recevraient 12,65 AUD en numéraire par action, ajustés pour tenir compte de tout dividende ou remboursement de capital supplémentaire effectué par InvoCare avant la finalisation de la transaction proposée. TPG a également informé InvoCare qu'elle avait acquis 24 496 244 actions d'Invocare, ce qui représente une participation d'environ 17,8 % dans InvoCare par le biais d'une combinaison de propriété physique et de produits dérivés. En date du 27 mars 2023, le conseil d'administration d'InvoCare recommande aux actionnaires de ne prendre aucune mesure à l'égard de l'offre.

La proposition indicative de TPG est soumise aux conditions suivantes : le conseil d'administration d'InvoCare ne doit pas s'engager avec des tiers sur une autre transaction de changement de contrôle pendant la période de due diligence et la négociation de documents de transaction contraignants ; et le conseil d'administration d'InvoCare doit soutenir la proposition indicative. La proposition indicative est également soumise à la réalisation d'une due diligence satisfaisante, à l'approbation finale du comité d'examen des investissements de TPG, aux approbations réglementaires et à l'exécution de documents de transaction contraignants à des conditions mutuellement acceptables. Le conseil d'administration d'InvoCare a commencé à évaluer la proposition indicative. Les actionnaires d'InvoCare n'ont pas besoin de prendre des mesures concernant la proposition indicative de TPG à ce stade. Il n'y a aucune certitude que la proposition indicative aboutisse à une transaction. InvoCare a désigné Gresham Advisory Partners comme conseiller financier et Clayton Utz comme conseiller juridique. The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) a agi en tant que conseiller financier d'InvoCare Limited (ASX:IVC). Le 27 mars 2023, InvoCare a rejeté l'offre publique d'achat de TPG.

TPG Global, LLC a annulé l'acquisition de la participation restante de 82,8 % dans InvoCare Limited (ASX : IVC) le 24 avril 2023.