Idemitsu Kosan Co.,Ltd. (TSE:5019) a proposé d'acquérir la participation restante de 49,88% dans TOA Oil Co.,Ltd. (TSE:5008) auprès d'un groupe d'actionnaires pour un montant de 19,54 milliards ¥ le 4 août 2022. Idemitsu Kosan Co.,Ltd. acquerra 6,2 millions d'actions à 3 150 ¥ chacune. Idemitsu Kosan Co détient actuellement une participation de 50,2 % dans TOA et, après la conclusion de l'opération, TOA deviendra une filiale à part entière d'Idemits et prévoit de retirer TOA Oil Co de la Bourse de Tokyo. TOA a signé une lettre d'intention et un accord d'offre avec Cornwall Capital Management, LP pour offrir la totalité de sa participation dans le cadre de la transaction le 29 août 2022 et le 30 septembre 2022 respectivement. Le conseil d'administration de TOA Oil a tenu une réunion le 30 septembre 2022, la société cible a résolu d'exprimer son opinion pour soutenir l'offre d'achat et de recommander aux actionnaires de la société cible de déposer leurs actions dans le cadre de l'offre d'achat. L'approbation de tous les administrateurs (y compris ceux qui sont membres du comité d'audit et de surveillance) a été reçue. En ce qui concerne l'offre publique d'achat, l'initiateur de l'offre a fixé une quantité minimale d'achat prévue de 2 058 375 actions (ratio de propriété : 16,55 %). Si, à l'issue de l'offre publique d'achat, l'initiateur de l'offre publique d'achat détient 90 % ou plus de la société cible, Idemitsu demandera la vente et se retirera. L'offre publique d'achat commencera le 3 octobre 2022 et se terminera le 15 novembre 2022. Le règlement aura lieu le 22 novembre 2022

Nishimura & Asahi comme conseiller juridique & Goldman Sachs comme conseiller financier d'Idemitsu Kosan Co. Anderson Mori & Tomotsune LPC agit en tant que conseiller juridique & Nomura Securities en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité pour Toa Oil. Daiwa Securities Co a agi comme agent de l'offre publique d'achat dans la transaction.

Idemitsu Kosan Co.,Ltd. (TSE:5019) a conclu l'acquisition d'une participation supplémentaire de 47,918065% dans TOA Oil Co.,Ltd. (TSE:5008) auprès d'un groupe d'actionnaires pour 18,77 milliards ¥ le 15 novembre 2022.