RÉSULTATS
ANNUELS
2015
La diversification des revenus permet d'augmenter à nouveau le dividende
Distribution d'un dividende de € 4,00 brut par action, en augmentation pour la 16ème année consécutive
Combinaison réussie entre gestion courante et arbitrage du portefeuille ;
Maintien du résultat distribuable ;
Changement dans la politique de distribution du dividende acompte substantiel distribué en décembre.
Sous embargo jusqu'au 25/02/2016 17:40
Information réglementéeRéception et commercialisation de différents nouveaux immeubles
Acquisition et commercialisation de 38 appartements dans l'immeuble Livingstone I ;
Livraison et commercialisation des projets Trône
(15 appartements) et The Link (123 studios) entièrement développés par les équipes de la SIR.
Renforcement de la structure financière
Diminution du coût de financement à 3,40% grâce, entre autres, à la renégociation des instruments de couverture ;
Taux d'endettement limité de 42,52%.
Excellente tenue du portefeuille immobilier
Valeur des immeubles de placement en hausse de 9,4% ;
Taux d'occupation toujours à un niveau élevé de 93,89%.
SOMMAIRE
CHIFFRES-CLÉS PORTEFEUILLE IMMOBILIER
ÉVÉNEMENTS MARQUANTS DE L'EXERCICE COMPTE DE RÉSULTATS CONSOLIDÉ BILAN CONSOLIDÉ
DIVIDENDE ET COURS DE BOURSE ACTIONNARIAT
ÉVÉNEMENTS SURVENUS DEPUIS LA CLÔTURE PERSPECTIVES
ATTESTATION DU COMMISSAIRE AGENDA DE L'ACTIONNAIRE
ons
Développements
Acquisiti
Gestion
du portefeuille
Vent
es
CHIFFRES-CLÉS
Portefeuille immobilier | 2015 | 2014 2013 |
Juste valeur totale | € 348,6 mio | € 322,3 mio € 316,2 mio |
Immeubles de placement en exploitation | € 313,6 mio | € 282,6 mio € 290,4 mio |
Projets de développement | € 32,5 mio | € 33,9 mio € 16,3 mio |
Immeubles destinés à la vente | € 2,5 mio | € 5,8 mio € 9,4 mio |
Détail des immeubles de placement en exploitation | ||
Superficie | 146 841m2 | 142 200 m2 147 935 m2 |
Nombre de sites | 43 | 42 44 |
Nombre de baux | 1 468 | 1 311 1 318 |
Taux d'occupation | 93,89% | 94,01% 94,96% |
Rendement brut si portefeuille loué à 100% | 5,79% | 6,00% 6,11% |
Résultats consolidés | 2015 | 2014 2013 |
Résultat locatif net | € 17,6 mio | € 18,8 mio € 19,1 mio |
Résultat immobilier | € 16,6 mio | € 17,7 mio € 17,8 mio |
Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille (EBIT) | € 10,4 mio | € 12,1 mio € 12,4 mio |
Résultat sur portefeuille | € 7,3 mio | € 11,0 mio € 14,9 mio |
Résultat d'exploitation | € 17,7 mio | € 23,0 mio € 27,3 mio |
Résultat net | € 15,4 mio | € 15,9 mio € 24,9 mio |
Résultat net courant hors IAS 39 | € 7,0 mio | € 8,1 mio € 8,5 mio |
Résultat distribuable | € 13,1 mio | € 13,1 mio € 11,5 mio |
Dividende brut de l'exercice | € 4,00 | € 3,75 € 3,50 |
Marge d'exploitation1 | 62,85% | 68,07% 69,53% |
(1) Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille / Résultat immobilier.
Données par action | 2015 | 2014 | 2013 |
Valeur nette (avant répartition)1 | € 63,60 | € 66,15 | € 64,09 |
Valeur nette corrigée de l'acompte sur dividende (avant affectation) 1 | € 67,35 | € 66,15 | € 64,09 |
Résultat immobilier | € 5,26 | € 5,71 | € 5,86 |
Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille | € 3,31 | € 3,89 | € 4,07 |
Résultat sur portefeuille | € 2,33 | € 3,53 | € 4,90 |
Résultat net | € 4,86 | € 5,14 | € 8,18 |
Résultat net courant hors IAS 39 | € 2,23 | € 2,61 | € 2,79 |
Accroissement de valeur2 | € 1,20 | € 2,06 | € 5,36 |
Dividende brut | € 4,00 | € 3,75 | € 3,50 |
Taux de distribution | 95,81% | 88,93% | 93,03% |
Return pour l'actionnaire | € 5,20 | € 5,81 | € 8,86 |
Return en%3 | 7,86% | 9,07% | 15,09% |
L'année 2015 fut marquée par des tendances contradictoires : d'un côté la croissance importance du portefeuille et de l'autre, une diminution attendue du résultat courant. Parallèlement, la SIR a pleinement bénéficié de la diversification de ses sources de revenus, la diminution temporaire des revenus locatifs ayant été compensée par la réalisation de plus-values, la combinaison de ces deux éléments ayant permis de maintenir le résultat distribuable à son niveau de 2014.
Suite aux ventes d'immeubles non résidentiels intervenues en fin d'exercice 2014, le résultat locatif de la SIR s'inscrit logiquement en recul par rapport à 2014 (à € 17,6 millions contre € 18,8 millions un an auparavant), les acquisitions et livraisons de projets n'ayant commencé à contribuer que progressivement en cours d'année. Le résultat net courant hors IAS 39 s'élève à € 7,02 millions à comparer à € 8,09 millions en 2014.
Le résultat sur portefeuille - qui englobe les plus-values réalisées et les variations (en plus et en moins) des justes valeurs des immeubles en exploitation - s'élève à € 7,32 millions, contre € 10,96 millions en 2014.
Le résultat distribuable - qui inclut les plus-values distribuables réalisées pendant l'exercice - présente une hausse de 0,18%, passant de € 13,12 millions en 2014 à € 13,14 millions en 2015. Le maintien du résultat distribuable
à son niveau de 2014 démontre la capacité de la SIR à équilibrer son résultat grâce à l'excellente gestion de son portefeuille et le maintien de son résultat locatif ainsi qu'à l'arbitrage régulier d'une partie de celui-ci.
À l'issue de l'exercice, la valeur nette par action s'établit à € 63,60, en diminution et ce suite au paiement de l'acompte sur dividende en décembre 2015. La valeur nette d'inventaire par action hors impact de l'acompte aurait été de € 67,35, en hausse de 1,81%.
Enfin, à la date du 31 décembre 2015, dernier jour de cotation de l'exercice, le cours de clôture de l'action Home Invest Belgium sur Euronext Brussels s'établissait à € 92,59, à comparer au cours de clôture fin 2014 qui s'élevait à
€ 85,10.
Compte tenu des bons résultats de l'année écoulée et de sa confiance dans la capacité de la société à poursuivre dans cette voie, le Conseil d'administration a décidé de proposer à l'Assemblée générale des actionnaires qui
se tiendra le 3 mai prochain un dividende de € 4,00 brut par action contre € 3,75 brut un an plus tôt, soit une croissance unitaire de 6,67%.
Sur base statutaire, une telle rémunération correspond à un pay-out ratio de 95,81% (88,93% en 2014).
En diminution suite à la distribution de l'acompte sur dividende de € 3,75.
Différence entre les valeurs par action en fin et en début d'exercice. (Acompte sur dividende exclu)
Return divisé par la valeur nette d'inventaire en début d'exercice.
LE PORTEFEUILLE IMMOBILIER
Au 31 décembre 2015, Home Invest Belgium détient un portefeuille d'immeubles répartis sur 43 sites et 3 projets de développement dont la juste valeur totale est estimée à € 348,6 millions.
Au bilan, la juste valeur des immeubles de placement en exploitation1 et des projets de développement, s'élève à
€ 346,1 millions contre € 316,5 millions fin 2014, soit une progression de 9,4%.
La juste valeur des immeubles de placement en exploitation1 s'établit à € 313,6 millions contre € 282,6 millions un an plus tôt. Cette croissance s'explique par la livraison de 2 projets de développement (Trône et The Link) et l'acquisition d'un nouvel immeuble ( Livingstone I). A portefeuille constant, l'évolution annuelle est d'environ 3%.
La somme des loyers bruts en cours et de la valeur locative estimée sur les surfaces vacantes franchit le cap des
€ 20 millions et s'élève à € 20,1 millions, contre € 19,0 millions un an plus tôt.
Les immeubles de placement situés dans la Région de Bruxelles-Capitale représentent à présent 68,7% du portefeuille, ceux en Région wallonne 19,4% et ceux en Région flamande 11,9%.
La ventilation de ce portefeuille par type, calculée sur base de la juste valeur des immeubles, s'établit comme suit:
3,4%
13,4%
1,8%
2,8%
6,0%
72,6%
❙ Appartements
❙ Meublés
❙ Maisons
❙ Maisons de repos
❙ Commerces
❙ Bureaux
Le taux d'occupation moyen pour l'ensemble de l'exercice 2015 s'élève à 93,89%, à comparer à 94,01% lors de l'exercice 2014. Cette très légère diminution résulte de la commercialisation progressive des immeubles récemment livrés.
(1) Hors immeubles destinés à la vente et projets de développement.
La Sté Home Invest Belgium NV a publié ce contenu, le 25 février 2016 et est seule responsable des informations qui y sont renfermées. Les contenus ont été diffusés non remaniés et non révisés, le 25 février 2016 17:10:07 UTC.
Le document original est consultable sous: http://www.homeinvestbelgium.be/wp-content/uploads/2016/02/CP20160225_FR.pdf