Havas : Résultats du premier semestre 2017

Paris, vendredi 25 août 2017

1. CHIFFRES CLES

   En M€	S1 2016	S1 2017	Variation
   Revenu	1 087	1 108	+1,9%
   Croissance organique	-0,4%
   Résultat Opérationnel Courant	147	111	-25,0%
   Marge Opérationnelle Courante	13,5%	10,0%
   Résultat Opérationnel	137	100	-27,0%
   Marge Opérationnelle	12,6%	9,0%
   Résultat net, Part du Groupe	82	54	-34,1%
   Résultat net, Part du Groupe en % du revenu	7,6%	4,9%
   Dette financière nette	95	73	-22,1%
   Bénéfice net par action (en €)	0,20	0,13	-35,0%
   Effectifs à fin juin	19 426	20 133

   Yannick Bolloré, CEO Havas Group, déclare : «Bien que la dynamique du Groupe reste positive, la performance financière d'Havas au premier semestre 2017 pâtit du ralentissement qui a affecté l'ensemble de l'industrie et ressort en deçà de nos anticipations au niveau du revenu et de la rentabilité. Cela s'explique principalement par une baisse plus importante que prévue des investissements de la part des annonceurs, d'une pression croissante sur nos marges dans les négociations et renégociations de nos contrats ainsi que par le ralentissement macro-économique dans les marchés à forte croissance, tels que le Brésil ou le Mexique, où le Groupe est très présent ainsi que l'Inde ou la Chine.

   Cet impact négatif sur la croissance organique pèse donc logiquement sur notre rentabilité alors que nous avons décidé de continuer à investir dans nos talents. Les investissements dans nos nouveaux villages et dans l'innovation génèrent également des coûts supplémentaires cette année, même s'ils sont clés dans l'atteinte de nos objectifs à moyen terme.

   Bien que nous espérons que cette croissance ainsi que la rentabilité soient en légère amélioration au second semestre, l'ensemble de ces éléments nous amène à ne pas pouvoir confirmer notre prévision de croissance organique de +2% à 3% communiquée en début d'année.

   Je reste néanmoins confiant sur l'atteinte de nos objectifs à moyen terme. La dynamique du Groupe reste positive grâce au travail de tous les collaborateurs et de notre stratégie Together. Notre capacité d'attraction de talents n'a jamais été aussi forte, en témoignent les récents recrutements partout dans le monde.

   Les agences les plus innovantes continuent de vouloir nous rejoindre, comme annoncé ces derniers jours.

   La créativité du groupe continue de progresser.

   Et enfin, les récents renouvellements et gains de budgets prestigieux nous permettent de compenser les pertes qui affecteront l'exercice 2018.

   Le rapprochement avec Vivendi qui ambitionne de devenir le leader mondial des contenus, des médias et de la communication est très excitant. Vivendi nous apportera les moyens stratégiques et financiers pour nous développer dans un secteur en consolidation et en proie à la montée en puissance d'acteurs venant d'autres univers. Nous travaillons actuellement avec Vivendi pour mettre en place les synergies et ouvrir un nouveau chapitre de l'histoire de notre groupe. Un projet créateur de valeur pour nos clients, nos talents et nos actionnaires.

   Je remercie nos talents pour leur travail et nos clients pour leur confiance sans cesse renouvelée.»

   COMMENTAIRE GENERAL

   Le Conseil d'Administration, qui s'est réuni le jeudi 25 août 2017, a arrêté les comptes du 1er semestre 2017. Ces comptes ont fait l'objet d'un examen limité des Commissaires aux Comptes. Leur rapport se trouve dans le rapport financier semestriel disponible sur le site internet du Groupe : https://www.havasgroup.fr/

   → Le Revenu du Groupe au second trimestre 2017 s'élève à 589 M€, soit 1 108 M€ pour le premier semestre, en hausse de +1,9% en données brutes.

   → La Croissance organique du Groupe (hors variations de change et de périmètre) ressort à

   -0,9% sur le second trimestre 2017 et -0,4% pour le premier semestre 2017, en deçà des prévisions initiales de +2% à +3%, sur fond d'incertitudes, déjà évoquées, qui pèsent sur le marché publicitaire mondial.

   Les variations de périmètre ont eu un impact positif de 16,2M€ et les variations de change ont elles aussi impacté positivement l'ensemble du semestre à hauteur de 9,6M€.

   REVENU ET CROISSANCE ORGANIQUE PAR ZONE GEOGRAPHIQUE :

   2017	2017	2017	2017	2017	2017
   EUROPE	250	298	548	EUROPE	0,0%	-0,7%	-0,4%
   dont France	101	125	226	dont France	1,4%	8,9%	5,4%
   Royaume-Uni	60	58	118	Royaume-Uni	0,5%	-7,1%	-3,4%
   Autres pays européens	89	115	204	Autres pays européens	-2,0%	-6,3%	-4,5%
   AMERIQUE DU NORD	197	201	398	AMERIQUE DU NORD	0,9%	-1,7%	-0,4%
   APAC & AFRIQUE	39	51	90	APAC & AFRIQUE	-5,1%	3,2%	-0,6%
   AMERIQUE LATINE	33	39	72	AMERIQUE LATINE	3,2%	-4,0%	-0,8%
   TOTAL	519	589	1 108	TOTAL	0,1%	-0,9%	-0,4%

   Revenu (en M€)

   T1 T2 S1

   Croissance Organique

   T1 T2 S1

   Europe : La zone Europe affiche un revenu en léger retrait au 1er semestre 2017 par rapport à la même période l'année dernière.

   La France enregistre une belle performance avec une croissance organique à +8,9% au 2ème trimestre et de +5,4% pour l'ensemble du semestre grâce, notamment, à BETC Paris, Havas Media et Ekino (groupe Fullsix).

   Le Royaume-Uni ralentit au 2ème trimestre 2017 à cause notamment de la baisse d'investissements du client Unilever et de la perte de certains budgets en média.

   La performance des autres pays d'Europe est pénalisée principalement par l'Espagne, la Suisse et le Portugal, tandis que l'Italie et l'Allemagne affichent une croissance à deux chiffres.

   Amérique du Nord : Cette zone termine son premier semestre en légère baisse due principalement au faible niveau de new business enregistré fin 2016. Parallèlement Havas Media US reste positive mais ne garde pas le même dynamisme qu'en début d'année où elle avait assuré une performance exceptionnelle. Quelques clients tels que IBM ont également réduit leurs investissements.

   APAC & Afrique : Après un premier trimestre en décroissance, cette zone enregistre une belle performance au deuxième trimestre avec une croissance organique de +3,2%. La Chine, la Corée du Sud, Hong Kong et l'Inde sont les contributeurs majeurs de ce regain de croissance grâce notamment au gain de Swarovski ou de BMW et à l'augmentation d'investissements de la part de certains clients.

   Amérique Latine : Cette zone subit un ralentissement dû notamment à la performance du Brésil et du Mexique qui souffrent respectivement de la perte partielle du client GPA et de la baisse d'investissements de certains clients. L'Argentine continue d'afficher une croissance à deux chiffres bénéficiant de nombreuses augmentations de budget de la part de ses plus grands clients.

   → Les Résultats

   Le Résultat Opérationnel Courant s'élève à 111 M€ au 1er semestre 2017 contre 147 M€ au 1er semestre 2016, impacté par une croissance organique inférieure à celle anticipée.

   La Marge Opérationnelle Courante s'établit à 10% au 1er semestre 2017, contre 13,5% pour la même période 2016.

   Le Résultat Opérationnel s'élève à 100 M€, contre 137 M€ pour la période équivalente 2016. Le taux effectif d'impôt ressort à 30,0%, contre 31,0% au premier semestre 2016.

   Le Résultat Net Part du Groupe de 54 M€ au 1er semestre 2017 contre 82 M€ au 1er semestre

   2016. Il représente ainsi 4,9% du revenu au 1er semestre 2017. Le Bénéfice Net par Action

   est à 0,13€.

   → La Structure financière

   La Dette Financière Nette est de 73 M€ au 30 juin 2017.

   La Dette Nette Moyenne1 ressort à 40 M€ au 1er semestre 2017 contre -23 M€ au premier semestre 2016.

2. FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2017

3. Vivendi

   Le 3 juillet 2017, Vivendi a acquis la participation de 59,2% détenue par le Groupe Bolloré dans Havas. En application de la réglementation boursière, Vivendi déposera dans les prochaines semaines une offre publique d'achat simplifiée sur le solde du capital d'Havas, offre ne visant pas à retirer Havas de la cote.

   Ce rapprochement avec Vivendi offre des perspectives considérables pour toutes les parties prenantes du Groupe même si, dans un premier temps, ce type d'opération est de nature à affecter la bonne marche des affaires du Groupe.

4. New Business net2

5. Le New Business net2 du premier semestre 2017 s'établit à 1 441 M€ soit 878 M€ pour le deuxième trimestre (en termes de billings - qui est la référence retenue par le marché).

   Au niveau global, le budget de Bristol-Myers Squibb a été remporté par Havas Media USA et celui de Michelin par Havas Media global.

   Au niveau régional, les gains de BMW par Havas Village Korea, ConEdison par Havas New York et Rekorderling par Havas London sont à souligner.

   Parmi les autres gains les plus significatifs, se trouvent Perfetti van Melle (Havas Media USA), Malabar (Havas Media India), Clorox (Havas Media Argentina), Pfizer (Life US), Skoda (Rospark / Fullsix France), Toyota Australia (The Red Agency).

   Liste des gains de budgets du 2ème trimestre 2017 en annexe 2.