GOLD BY GOLD : 30/04/2014 - Résultats annuels 2013 - Volumes d'activité du 1er trimestre 2014

Communiqué de presse

30 avril 2014

Le Conseil d'administration de Gold by Gold (FR0011208693 - ALGLD), groupe français de collecte, recyclage et négoce de métaux précieux coté sur Alternext à Paris, a arrêté, lors de sa réunion du 28 avril 2014, les comptes annuels 2013 clos le 31 décembre 2013. Ces informations annuelles, présentées et commentées ci- dessous de manière synthétique, ont été établies en données consolidées selon les normes comptables françaises. Les procédures d'audit des comptes sont effectuées et les rapports d'audit relatifs à la certification des comptes sociaux et consolidés ont été émis par le commissaire aux comptes.

Données consolidées en K€ - Normes comptables françaises

Taux de marge brute 2,6% 1,8%

dont intérêts minoritaires 220 (229)

* EBITDA : Résultat d'exploitation avant dotations aux amortissements et provisions nettes des reprises

Une rentabilité d'exploitation préservée

A l'issue de l'exercice 2013, le chiffre d'affaires consolidé de Gold by Gold s'est établi à 128,0 M€, contre

161,8 M€ en 2012. Dans une année 2013 marquée par une baisse des cours de l'Or (recul annuel de 18% du cours moyen exprimé en euro - Source : LBMA - London Bullion Market Association), cette évolution du chiffre d'affaires est la conséquence du repli de 36% des volumes d'Or collectés au cours de l'exercice, marqué par des évolutions réglementaires défavorables aux pure-players du recyclage des métaux précieux, et du recul, dans une moindre mesure, des activités de négoce de 6%.
Dans ce contexte difficile, la marge brute s'est élevée à 2,3 M€, représentant 1,8% du chiffre d'affaires contre
2,6% un an plus tôt. Au-delà de l'évolution du mix activités, le groupe a du faire face à une pression tarifaire

1

Communiqué de presse

30 avril 2014

plus forte du fait d'une concurrence intense sur ses deux activités, et de démarches déloyales de certains acteurs en matière de collecte.

Face à cet environnement de marché, le groupe a su rapidement mettre en œuvre les mesures nécessaires afin d'adapter sa structure de coûts et limiter l'impact du recul de son activité sur ses résultats. Cette politique de gestion s'est notamment traduite par la fermeture de 6 boutiques du réseau physique de collecte Gold & Go au cours de l'année 2013 (3 au 1er semestre et 3 au 2nd semestre), ramenant à 6 le nombre de points de collecte à fin 2013.

Ces actions ont permis à Gold by Gold d'afficher un EBITDA de 0,4 M€ et un résultat d'exploitation positif de

0,3 M€ sur l'ensemble de l'année.

Le résultat exceptionnel s'est élevé à (0,5) M€ du fait des coûts liés à la fermeture des 6 points de collecte et à l'enregistrement de provisions sur les fonds de commerce restants.

Au final, le résultat net consolidé s'élève à (0,2) M€ et le résultat net part du groupe est positif de 0,1 M€.

Solide situation financière

Données consolidées en K€

31/12/

2012

31/12/

2013

Données consolidées en K€

31/12/

2012

31/12/

2013

dont stocks 7 036 2 894 dont créances clients 146 903

dont intérêts minoritaires 301 72

dont dettes fournisseurs 3 557 1 729

Le groupe a dégagé un cash-flow d'exploitation de 1,9 M€, dont 0,4 M€ de capacité d'autofinancement et
1,5 M€ de variation positive du besoin en fonds de roulement (BFR). Compte tenu de flux d'investissement peu importants et de l'octroi d'un prêt de 1 M€ par OSEO dans le cadre d'un Contrat de Développement Participatif (CDP), la variation de trésorerie de Gold by Gold s'est ainsi élevée à 2,7 M€ sur l'année.
Au 31 décembre 2013, le groupe Gold by Gold bénéficiait d'une situation financière saine. Les capitaux propres
s'élevaient à 5,5 M€ et les disponibilités à 5,0 M€, pour des dettes financières (hors compte courant) limitées à
1,2 M€.
Au regard de ce solide bilan, le groupe proposera à la prochaine assemblée générale des actionnaires le
versement d'un dividende de 0,04 € par action au titre de l'exercice 2013 (contre 0,05 € en 2012).

Volumes d'activité du 1er trimestre 2014

En Kg - Données non auditées T1 2013 T1 2014

Volumes d'Or négociés 883 352

Volumes d'Or collectés 64 27

2

Communiqué de presse

30 avril 2014

Au 1er trimestre 2014, la division Négoce de Gold by Gold a négocié 352 kg d'Or, en net recul par rapport au
1er trimestre 2013. Cette évolution est le résultat de l'arrêt temporaire des activités en février 2014, conséquence du renforcement des contraintes administratives au Pérou, et de l'immobilisation sous douane par les autorités péruviennes de quantités d'Or pour un montant de 1,25 M€ (lire le communiqué de presse du 7
mars 2014), immobilisation qui perdure à ce jour mobilisant de facto une partie de la trésorerie du groupe.
L'activité a repris progressivement dans le courant du mois de mars sur la base de procédures renforcées. Néanmoins, les volumes de négoce devraient s'en trouver affectés au cours des prochains trimestres.
Auprès des particuliers, la division Collecte & Recyclage a traité 27 kg d'Or sur la période, traduisant principalement la baisse des activités de collecte physique du fait des fermetures de points de collecte en 2013, qui s'est poursuivi en début d'année 2014 avec la fermeture de 1 boutique, ainsi que l'effet de la hausse de la
fiscalité sur la vente de métaux précieux au 1er janvier.

Perspectives

Au regard des dernières évolutions réglementaires et fiscales particulièrement défavorables aux activités de collecte et recyclage, (i) augmentation de 33% depuis le 1er janvier 2014 de la taxe forfaitaire sur les métaux précieux (ii) distinction fiscale de taxe forfaitaire entre les bijoux d'occasion et le vieil Or créant de fait une distorsion de concurrence avec les acteurs bijoutiers, le groupe a pris la décision stratégique de poursuivre la

fermeture des points de collecte déficitaires de son réseau physique Gold & Go au cours des prochains mois.

En 2014, Gold by Gold va donc poursuivre l'ajustement de son périmètre d'activité et l'optimisation de son
organisation opérationnelle afin d'adapter sa structure de coûts aux conditions de marché.
Parallèlement, le groupe a initié depuis plusieurs années un développement stratégique au sein de sa division Affinage issu de ses compétences en matière de traçabilité de l'Or. L'essor de plus en plus important de l'Or éthique auprès des acteurs de l'industrie bijoutière, qui traduit une prise de conscience sociale et environnementale des activités d'extraction et de commercialisation par les joailliers et les consommateurs de bijoux, permet aujourd'hui l'émergence d'une offre dédiée auprès de cette cible. Cette nouvelle activité d'Or éthique tracé représente une part grandissante de l'activité de la division Affinage, avec notamment des contrats conclus à la fois avec des acteurs reconnus de la filière joaillière mais aussi dans la filière de l'Or investissement.
La situation financière saine du groupe constitue un solide avantage afin de poursuivre la diversification de ses activités, à l'image de ce développement dans l'affinage, et ainsi mettre en œuvre de nouveaux relais de croissance futurs.

A propos de Gold by Gold

Créé en 1992, Gold by Gold est un groupe français de collecte, de recyclage et de négoce de métaux précieux. A travers ses trois divisions opérationnelles, Gold by Gold bénéficie d'un modèle totalement intégré et maitrise l'intégralité de la chaîne d'approvisionnement des métaux précieux, depuis leur extraction ou achat jusqu'à leur affinage au sein de ses propres ateliers et leur revente.

> Division Négoce : négoce international d'Or primaire entre des mines et collecteurs d'Or basés dans différents pays d'Amérique du Sud et l'Europe ;

> Division Collecte & Recyclage : collecte et le recyclage de l'Or auprès des particuliers en France sur internet, sur le site

GoldbyGold.comlancé en 2010, et par le biais d'un réseau sous l'enseigne Gold&Go ;

> Division Affinage : affinage de l'Or pour compte propre et pour des acteurs de l'industrie bijoutière ou des collecteurs spécialisés.

Le capital social de Gold by Gold est composé de 2 733 612 actions. Gold by Gold est coté sur Alternext à Paris. Code ISIN FR0011208693 - Mnémo : ALGLD - Code ICB : 1777 - Gold mining.

Pour plus d'informations: www.GoldbyGold-groupe.com .

Contacts

Gold by Gold

>Patrick Schein

Président

Tél. : 01 53 65 12 30 bourse@goldbygold.com

Genesta Finance

>Hervé Guyot

Listing sponsor

Tél. : 01 45 63 68 60 hguyot@genesta-finance.com

Actus Finance

> Mathieu Omnes Relations investisseurs Tél. : 01 72 74 81 87 momnes@actus.fr

Actus Finance

>Nicolas Bouchez

Relations presse

Tél. : 01 77 35 04 37 nbouchez@actus.fr

3

Communiqué de presse

30 avril 2014

4

distribué par