Prysmian Group (BIT : PRY) et General Cable Corporation (NYSE : BGC) ont annoncé aujourd’hui avoir conclu un accord de fusion définitif dans le cadre duquel Prysmian fera l’acquisition de General Cable pour 30 $ par action en numéraire. La transaction valorise General Cable à environ 3 milliards de dollars, incluant la dette et certains autres passifs de General Cable, et représente une prime d’environ 81 % par rapport au cours de clôture de 16,55 $ par action General Cable au 14 juillet 2017, le dernier jour de cotation avant l’annonce par General Cable de l’examen de ses alternatives stratégiques.

Ce communiqué de presse contient des éléments multimédias. Voir le communiqué complet ici : http://www.businesswire.com/news/home/20171204005587/fr/

La transaction, qui a été approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration de chaque société et recommandée à ses actionnaires par le conseil d’administration de General Cable, devrait être finalisée d’ici le troisième trimestre 2018, sous réserve de l’approbation d’actionnaires de General Cable représentant au moins une majorité des actions en circulation, de la réception des autorisations réglementaires et des autres conditions habituelles.

« L’acquisition de General Cable représente un moment historique pour Prysmian Group ainsi qu’une opportunité stratégique et unique pour créer de la valeur pour nos actionnaires et nos clients », a déclaré Valerio Battista, PDG de Prysmian Group. « En fusionnant deux des plus grandes entreprises du secteur des câbles, nous améliorerons notre position dans le secteur, en élargissant notre présence en Amérique du Nord et en étendant notre implantation en Europe et en Amérique du Sud. »

John E. Welsh, III, président non exécutif du conseil d’administration de General Cable, a déclaré : « L’annonce d’aujourd’hui est l’aboutissement d’un examen approfondi et rigoureux d’alternatives stratégiques mené par le conseil d’administration de General Cable. Nous sommes convaincus que cette transaction maximise la valeur pour nos actionnaires. »

Michael T. McDonnell, président et DG de General Cable, a affirmé : « Cette fusion constitue une complémentarité stratégique idéale et assure que nous sommes bien positionnés pour saisir les opportunités futures et relever les défis à venir dans le secteur dynamique et en pleine évolution des fils et des câbles. Ensemble, nous serons en mesure de proposer un solide portefeuille de produits et de services ainsi que de l’innovation dans de nouveaux produits dans toute l’étendue du secteur des fils et des câbles à l’échelle mondiale. Qui plus est, Prysmian et General Cable ont une vision partagée et des cultures très compatibles fondées sur des valeurs similaires. »

M. McDonnell a ajouté : « Je suis très fier des efforts de nos collaborateurs pour transformer notre société au cours des dernières années, incluant la rationalisation de la base d'actifs et le recentrage sur les principales activités, simplifiant notre chaîne logistique et accélérant la croissance rentable et l’innovation dans les segments clés. L’annonce d’aujourd’hui témoigne du travail acharné et du dévouement inlassable de l’équipe. »

Résumé financier

Sur la base des résultats agrégés pro forma pour la période de douze mois close au 30 septembre 2017, le groupe combiné aurait affiché des ventes de plus de 11 milliards € et un EBITDA ajusté d’environ 930 millions €. Le groupe combiné sera présent dans plus de 50 pays et comptera environ 31 000 employés.

Prysmian prévoit que le groupe combiné générera des synergies de coûts avant impôts au taux courant d’environ 150 millions € dans les cinq ans suivant la clôture, provenant principalement de l'approvisionnement, d’économies au niveau des frais généraux et de l’optimisation de l’implantation industrielle. Les coûts d’intégration non récurrents sont estimés à environ 220 millions €.

La transaction devrait être relutive pour le BPA1 dans une fourchette de 10 à 12 % pour les actionnaires de Prysmian dès la première année suivant la clôture (hors synergies de coûts et avant impact des coûts de mise en œuvre connexes).

La transaction sera financée via un mélange de dette nouvelle (pour laquelle Prysmian a reçu des engagements de prêteurs), de liquidités disponibles et de lignes de crédit existantes, résultant dans un effet de levier net pro forma anticipé pour le groupe combiné de 2,9x la situation financière nette2 par rapport à l’EBITDA3 ajusté pro forma des 12 derniers mois au 3T 2017.

Financement par actions potentiel

La conseil d’administration de Prysmian S.p.A. a demandé au directeur financier du groupe d’analyser l’opportunité pour Prysmian S.p.A. de mettre en œuvre dans les 12 prochains mois une émission de droits ou d’autres structures comparables pour un montant maximum global de 500 millions €.

Conseillers

Goldman Sachs International et Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A agissent en qualité de conseillers financiers pour Prysmian et Wachtell, Lipton, Rosen & Katz agit en qualité de conseiller juridique. J.P. Morgan Securities LLC agit en qualité de conseiller financier pour General Cable et Sullivan & Cromwell LLP agit en qualité de conseiller juridique.

Conférence téléphonique pour discuter de la transaction

Aujourd’hui à 8h30 (CET), une présentation et une conférence téléphonique pour les analystes et les investisseurs institutionnels seront organisées par Valerio Battista, PDG de Prysmian. Les numéros à composer sont : +39 02 36009868 (Italie) ou +44 (0) 20 34271912 (tous les autres pays), code participant : 7937011#.

Les dossiers de présentation avec diapositives seront disponibles sur www.prysmian.com.

Prysmian Group

Prysmian Group est le leader mondial dans le secteur des systèmes de câbles électriques et de télécommunications. Avec près de 140 années d’expérience, des ventes supérieures à 7,5 milliards € en 2016, 21 000 employés dans 50 pays et 82 usines, le Groupe est très bien implanté sur les marchés des hautes technologies et propose le plus vaste choix possible de produits, services, technologies et savoir-faire. Il opère dans les domaines des câbles et systèmes souterrains et sous-marins pour le transport et la distribution d'électricité, des câbles spéciaux pour des applications dans de nombreux secteurs différents et des câbles moyenne et basse tension pour les secteurs de la construction et des infrastructures. Pour le secteur des télécommunications, le Groupe fabrique des câbles et accessoires pour la voix, la vidéo et la transmission de données, offrant une gamme complète de fibres optiques, de câbles de cuivre et à fibre optique et de systèmes de connectivité. Prysmian est une société anonyme cotée à la bourse de valeurs italienne au sein de l’indice FTSE MIB.

À propos de General Cable

General Cable (NYSE : BGC), qui a son siège social à Highland Heights, dans le Kentucky, est un leader mondial du développement, de la conception, de la fabrication, de la commercialisation et de la distribution de produits fils et câbles en aluminium, cuivre et fibre optique pour les marchés de l'énergie, des communications, des transports, de l'industrie, de la construction et des spécialités. General Cable, l’un des plus importants fabricants de fils et de câbles au monde, exploitant des installations de fabrication sur ses principaux marchés géographiques, possède une représentation commerciale et une distribution dans le monde entier.

Note de mise en garde concernant les énoncés prospectifs

Ce document contient certains énoncés prospectifs également au sens de l’article 27A de la loi Securities Act de 1933 et de l’article 21E de la loi Securities Exchange Act de 1934, dans leurs versions modifiées. Dans certains cas, vous pouvez identifier ces énoncés prospectifs par l’utilisation de termes à caractère prospectif comme « estimer », « s’attendre à », « anticiper », « projeter », « planifier », « avoir l’intention de », « penser que », « prévoir », « pressentir », « probable », « pourrait », « devrait », « objectif », « cible », « prédire », « continuer », l’utilisation de la forme future, plurielle ou négative de ces mots ou d'une terminologie similaire. Les énoncés prospectifs figurant dans ce document incluent, sans toutefois s’y limiter, les déclarations concernant le calendrier prévu pour la conclusion de la transaction, l’exploitation par Prysmian des activités de General Cable suite à la finalisation de la fusion envisagée, les retombées attendues de la transaction, ainsi que l’exploitation, la direction et la réussite futures des activités de Prysmian et de General Cable. Ces énoncés prospectifs sont soumis à de nombreux risques et incertitudes susceptibles de faire varier sensiblement les résultats réels par rapport à ceux anticipés dans ces énoncés prospectifs. Ces risques et incertitudes incluent, sans toutefois s’y limiter, les incertitudes relatives au calendrier de la fusion envisagée, la possibilité que les conditions de clôture de la fusion envisagée ne soient pas satisfaites ou levées, les effets de perturbation provoqués par l’annonce de la fusion envisagée, le risque de litige avec les actionnaires en relation avec la transaction envisagée, ainsi que d’autres risques et incertitudes décrits dans le paragraphe « Risk factors and uncertainties » (Facteurs de risque et incertitudes) du plus récent rapport annuel de Prysmian (disponible sur www.prysmian.com) et dans le rapport annuel de General Cable sur Formulaire 10-K, ses rapports trimestriels sur Formulaire 10-Q et ses rapports actuels sur Formulaire 8-K disponibles sur www.sec.gov. Sous réserve de la législation en vigueur, ni Prysmian ni General Cable n’est tenue de mettre à jour ou de réviser publiquement l’un quelconque de ces énoncés prospectifs. Le présent document ne constitue pas une offre de vente, ni la sollicitation d'une offre d'acheter des actions Prysmian ou General Cable.

Informations supplémentaires importantes et où les trouver

En relation avec la transaction proposée, General Cable déposera auprès de la SEC et enverra par courrier ou fournira par un autre moyen à ses actionnaires une sollicitation de procuration concernant la transaction proposée. AVANT DE PRENDRE UNE DÉCISION DE VOTE, IL EST VIVEMENT CONSEILLÉ AUX ACTIONNAIRES DE GENERAL CABLE DE LIRE ATTENTIVEMENT LA SOLLICITATION DE PROCURATION DANS SON INTÉGRALITÉ LORSQU’ELLE SERA MISE À DISPOSITION, ET TOUS LES AUTRES DOCUMENTS DÉPOSÉS AUPRÈS DE LA SEC EN RELATION AVEC LA TRANSACTION PROPOSÉE OU INCORPORÉS PAR RENVOI DANS CEUX-CI CAR ILS CONTIENDRONT DES INFORMATIONS IMPORTANTES AU SUJET DE LA TRANSACTION PROPOSÉE ET DES PARTIES IMPLIQUÉES DANS LA TRANSACTION PROPOSÉE. Les investisseurs et les détenteurs de titres peuvent obtenir un exemplaire gratuit de la sollicitation de procuration et des autres documents déposés par General Cable auprès de la SEC (lorsqu’ils sont disponibles) sur le site Internet de la SEC à l’adresse www.sec.gov et sur le site Internet de General Cable à l’adresse https://generalcable.com. Par ailleurs, la sollicitation de procuration et les autres documents déposés par General Cable auprès de la SEC (lorsqu’ils sont disponibles) peuvent être obtenus gratuitement auprès de General Cable en envoyant une demande à l’attention de : Investor Relation, General Cable Corporation, 4 Tesseneer Drive, Highland Heights, KY 41076, États-Unis.

Un exemplaire de l’accord de fusion définitif sera disponible à titre de pièce jointe au rapport actuel sur Formulaire 8-K de General Cable, qui devrait être déposé auprès de la SEC le 4 décembre 2017, ou aux alentours de cette date, et qui sera accessible publiquement sur le site Internet de la SEC à l’adresse www.sec.gov.

Informations particulières concernant les participants

General Cable, ses directeurs et ses cadres dirigeants peuvent être considérés comme des participants à la sollicitation de procurations par les investisseurs et détenteurs de titres de General Cable en relation avec la transaction proposée. Des informations concernant les directeurs et cadres dirigeants de General Cable figurent dans sa sollicitation de procuration pour sa réunion annuelle 2017 et dans son plus récent rapport annuel sur Formulaire 10-K. Des informations supplémentaires concernant les intérêts des participants dans la sollicitation de procurations en relation avec les transactions proposées seront incluses dans la sollicitation de procuration que General Cable prévoit de déposer auprès de la SEC en rapport avec la transaction proposée. Ces documents peuvent être obtenus gratuitement tel que décrit précédemment.

1 BPA attribuable aux actionnaires de Prysmian : (i) avant synergies de coûts et coûts de mise en œuvre et (ii) compte tenu d’instruments de capitaux d’un montant de 500 millions €

2 Situation financière nette pro-forma à la fin de l'exercice 2017, supposant une conversion des obligations convertibles Prysmian 2013 (300 millions €)

3 EBITDA ajusté tel que défini par Prysmian et General Cable dans leurs publications financières antérieures respectives

Ce communiqué de presse est disponible sur le site Internet de la société à l’adresse www.prysmiangroup.com et dans le mécanisme pour le stockage central des informations réglementées fourni par Spafid Connect S.p.A. à l’adresse www.emarketstorage.com.

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