G4S plc (LSE:GFS) et ses banquiers d'affaires vont s'entretenir cette semaine avec l'arbitre des OPA de la City, afin de préparer le terrain pour une éventuelle vente aux enchères directe au printemps. Le conseil d'administration de la société, dirigé par l'ancien patron de Deloitte, John Connolly, a accepté une reprise de 3,8 milliards de livres sterling par son homologue américain Allied Universal Security Services LLC en décembre. L'opération a fait suite à une campagne hostile menée par la société canadienne Garda World Security Corporation, dont le patron, Stephan Crétier, a défendu une offre inférieure en affirmant que G4S était en grande difficulté et a critiqué sa direction. Mais bien que M. Connolly ait exhorté les actionnaires de G4S à soutenir l'offre de 245 pence par action d'Allied, peu d'investisseurs s'y sont ralliés, sachant que Gardaworld a jusqu'au 20 février pour faire une contre-offre. Des sources de la City ont déclaré que Gardaworld, soutenue par la société de capital-investissement BC Partners, était en pourparlers avec ses banques et ses fonds d'emprunt pour obtenir plus d'argent afin d'adoucir sa dernière offre de 235 pence par action. Si Gardaworld fait échouer l'accord d'Allied, un calendrier est déclenché en vertu des règles strictes de la City qui aboutirait à ce que les soumissionnaires proposent des offres sur une période de cinq jours. La City prévoit le retour de Gardaworld, les actions de G4S ayant clôturé la semaine dernière à 261 pence chacune, bien au-dessus de l'offre d'Allied. Le processus serait supervisé par le Takeover Panel, qui s'entretiendra cette semaine avec toutes les parties et leurs conseillers en prévision d'une telle éventualité, selon des sources de la City. Toutes les parties ont refusé de faire des commentaires.