15/10/2016: Formulaire de vote par correspondance ou procuration

FASHION B. AIR SA

210 rue Saint Denis 75002 Paris

RCS Paris n° 378 728 885

Capital de 2 614 755,24 €

Mesdames, Messieurs, chers Actionnaires,

Le 28 juillet 2016 2014 à 14h00, le Conseil d'Administration de la société s'est réuni au siège de la société et a décidé de vous réunir en Assemblée Générale Ordinaire le 30 septembre 2016 à 14h30 afin de vous soumettre différentes résolutions.

Enfin, avant de vous exposer les différentes résolutions qui sont soumises à votre vote, nous vous prions de prendre connaissance des principaux faits ayant marqué la vie de notre société au cours de l'exercice couvrant la période du 01 avril 2015 au 31 mars 2016 ainsi que des évolutions récentes constatées depuis le 01 que perçues par votre Conseil.

1. Présentation de l'exercice couvrant la période du 01 avril 2015 au 31 mars 2016.

   En K€ compte sociaux	31/03/2016 (12 mois)	31/03/2015 (12 mois)	31/03/2014 (12 mois)
   Chiffre d'affaires net	15 176	13 180	16 300
   Marge commerciale	8 790	6 256	9 845
   Capitaux propres	18 170	16 178	22 960
   Résultat d'exploitation	(721)	(4 305)	(463)
   Résultat net	55	(6 782)	70
   Disponibilités + VMP	413	2 022	3 039

2. Anal ys e objective et exhaustive de l'évolution des affaires, des résultats, de la situation financière de l'ensemble des entreprises consolidées, notamment de sa situation d'endettement, au regard du volume et de la complexité des affaires, comportant le cas échéant des indicateurs clés de performance de nature financière ou non a yant trait à l'activité spécifique des entreprises consolidées notamment relatives aux questions d'environnement et de perso nnel (article L 225-100, al.3).

   Au titre des comptes sociaux, sur cette période d'une durée normale ayant débuté le 01 avril 2015 et clôturée le 31 mars 2016, soit 12 mois, le chiffre d'affaires net s'élève à 15 175 993 euros contre 13 179 623 euros au cours de l'exercice précédent d'une durée de 12 mois.

   La Société a réalisé 762 560 euros de ventes à l'export soit 0,50 % du chiffre d'affaires total.

   La marge commerciale s'élève à 8 789 743 euros soit 57,91 % du chiffre d'affaires de l'exercice clos au 31 mars 2015 contre 6 255 722 euros l'an passé.

   Le résultat d'exploitation fait apparaitre une perte de (721 314) euros contre une perte de (4 304 764) euros au cours de l'exercice précédant.

   Le résultat financier fait ressortir un gain de 606 056 euros contre une perte (2 391 960) euros au cours de l'exercice précédent ce qui donne un résultat courant avant impôts déficitaire à hauteur de (115 258) euros contre un résultat de même nature déficitaire de (6 696 274) euros au cours de l'exercice précédent.

   Le résultat exceptionnel met en exergue un gain de 170 272 euros contre une perte de (85 895) euros au cours de l'exercice précédent.

   Le niveau des capitaux propres au 31 mars 2016 s'élève à 18 169 568 euros contre

   16 177 699 euros au cours de l'exercice précédent avec un niveau de trésorerie (VMP + Disponibilités) de 413 290 euros contre 2 022 294 euros au cours de l'exercice précédent. L'endettement financier de 741 270 euros au 31 mars 2016 est à rapprocher du montant de la trésorerie à la même date, soit 413 290 euros. L'endettement financier net ressort ainsi à 327 980 euros. Le gearing s'élève à 0,02.

3. Organigramme - tableau des filiales et participations (L.233-15 CC)

   Au 31 mars 2016, FASHION B. AIR détient 2 filiales :

   - LES FLORENTINES (99.99 %) exerce une activité de vente par correspondance d'articles de Phytothérapie, bazar et textile sous enseigne 40, elle est en sommeil depuis le 31 juillet 2012.

   - la société BETA : détient 100 %, acquisition réalisée sur l'exercice sur les exercices précédent pour un montant de 500 000 euros. Cette société exploite 1 point de vente sous l'enseigne BEL AIR.

   Cette structure sera fusionnée avec la société FASHION B.AIR sur le présent exercice.

4. Activité en matière de recherche et développement

   Néant.

5. Actionnariat salarié et des options d'actions

   Néant.

6. Identité des personnes physiques ou morales détenant plus de 5 % du capital (L 233-13 du CCE)

   Au 31 mars 2016 les seuls actionnaires détenant sous la forme nominative plus de 5 % du capital sont :

   • Eric SITRUK (19,11 % du capital),

   • Sonia SITRUK (21.64 % du capital),

   • Franck SITRUK (16,19 % du capital).

     Au 31 mars 2015 les seuls actionnaires détenant sous la forme nominative plus de 5 % du capital sont :

   • Eric SITRUK (16,98 % du capital),

   • Sonia SITRUK (19.98 % du capital),

   • Franck SITRUK (17,27 % du capital).

     Au 31 mars 2014 les seuls actionnaires détenant sous la forme nominative plus de 5 % du capital sont :

   • Eric SITRUK (17,71 % du capital),

   • Sonia SITRUK (23.39 % du capital),

   • Franck SITRUK (17,87 % du capital).

     Pour rappel 31 mars 2013 les seuls actionnaires détenant sous la forme nominative plus de 5 % du capital sont :

   • Eric SITRUK (18,17 % du capital),

   • Sonia SITRUK (26,48 % du capital),

   • Franck SITRUK (17,89 % du capital).

7. Faits marquants de l'exercice couvrant la période du 01 avril 2015 au 31 mars 2016

   Aucun fait marquant significatif, hormis l'augmentation de capital traduite dans les états financiers

8. Analyse des risques

   • Risques de taux d'intérêt

     La plus large partie de la trésorerie de la Société est placée en parts de SICAV monétaires, non dynamiques, de droit français et porte rémunération aux environs de l'Euribor.

   • Risques de taux de change

     Fashion B. Air réalise environ 3,92 % de son chiffre d'affaires à l'export, cependant toutes les transactions (ventes) sont effectuées en euros Toutefois, les achats réalisés auprès des fournisseurs asiatiques (87,52% des achats environ) sont réalisées en dollar.

     Fashion B. Air est toutefois peu exposée à un risque de change en dollar car une très large partie des achats en devise sont couverts par une politique de couverture à terme auprès d'établissements bancaires.

   • Risques sur actions

     Le poste « valeurs mobilières de placement » est principalement constitué de parts de SICAV monétaires, non dynamique (Crédit Agricole, Bred, Société Générale). Les SICAV monétaires sont sécurisées, le risque encouru est donc quasi inexistant.

   • Risques spécifiques lies à l'activité de prêt à porter

   Le principal risque lié à l'activité de Fashion B. Air est directement associé aux « effets de mode ». Un produit ne correspondant pas aux attentes des clients finaux pourrait générer des stocks d'invendus.

   La Société ne connait pas de risque de « pertes de créativité ». Les principaux stylistes définissant le style particulier de Fashion B. Air sont issus de la famille fondatrice de la Société.

   Le risque de contrefaçon existe sur ce type d'activité et est courant pour les acteurs de ce marché.

   - Assurance et couverture des risques

   La Société a souscrit des assurances présentant des garanties qu'elle estime compatibles avec les risques couverts.

   La Société a mis en œuvre une politique de couverture des principaux risques liés à son activité et susceptibles d'être assurés et continuera à appliquer la même politique dans le cadre du développement futur de son activité.

   A la connaissance de la Société, il n'y a pas de risques significatifs non assurés ; il n'y a également pas de risque significatif assuré en interne.

   La Société a souscrit un contrat d'assurance avec la société Euler Hermès pour son activité à l'export.

   La nature des activités assurées concerne la vente d'articles de prêt à porter féminin dans les pays couverts par l'assurance (garantie du risque de non-paiement, recouvrement contentieux, petits sinistres etc.).

9. Faits marquants depuis la clôture de l'exercice couvrant la période du 01 avril 2015 au 31 mars 2016

   Aucun fait significatif n'est à signaler.

10. Evolution prévisible et perspectives d'avenir

Pour l'exercice en cours, Fashion Bel Air va concentrer ses efforts sur sa stratégie d'implantation en centre-ville et à développer son activité à l'export.

Elle poursuit sa politique de réduction de couts avec la perspective de se séparer de sa plateforme à Aulnay sous-bois.