EO2 : Rapport de gestion et rapport sur le gouvernement d'entreprise - Exo 2021/2022

EO2

Société Anonyme

au capital de 2 551 209 Euros

Siège social : 36, Avenue Pierre Brossolette

92240 MALAKOFF

493 169 932 RCS NANTERRE

RAPPORT DE GESTION

DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

A L'ASSEMBLEE GENERALE MIXTE

DU 21 JUILLET 2022

Mesdames, Messieurs,

Nous vous avons réunis en Assemblée générale mixte, à l'effet de vous demander, à titre ordinaire, d'approuver les comptes de l'exercice clos le 28 février 2022, et à titre extraordinaire, d'autoriser le conseil d'administration à procéder à des attributions gratuites d'actions au profit des salariés ou des mandataires sociaux éligibles, conformément aux dispositions de la loi et aux statuts de votre société.

1. LES FAITS MARQUANTS DE L'EXERCICE 2021/2022 ET LES ACTIVITES DU

GROUPE :

1. Pôle Granulés Bois
   a. Production de granulés bois : une activité en expansion

Poursuite de la croissance du parc de matériel de chauffage : les activités granulation bois restent portées par un marché en forte croissance, ce qui se matérialise par une croissance à deux chiffres des installations de chauffage aux granulés bois par rapport au parc installé.

Abaisser le niveau de stock : Malgré la croissance du marché, EO2 et l'ensemble du secteur ont régulièrement constitué des stocks en raison de la succession d'hivers chauds. Aussi, les 3 derniers exercices ont été marqués par la constitution d'au moins 10 000 tonnes de stocks en fin de saison de chauffe. C'est ainsi que la décision fut prise sur le premier semestre d'abaisser ce n iveau de stock.

1. Un contexte de tension des matières premières

Le début du second semestre a été marqué par un changement de cycle. Au même titre que les autres matières premières et en particulier les autres énergies, le granulé bois connait une surchauffe avec une inflation forte des prix d'achats et des prix de ven tes. Pour cette filière jeune, les effets favorables et défavorables de cette augmentation générale desprix est délicate à analyser. Les effets favorables à court terme ne doivent dissimuler des conséquences plus défavorables à court terme. Le Groupe est à ce titre prudent sur les effets d'aubaine que la situation peut provoquer sur l'ensemble de la filière. Des enjeux importants existent sur la capacité de la filière à identifier de nouveaux sites de production. Comme cela a toujours été le cas, EO2 est en recherche permanente de nouvelles capacités de production. EO2 rappelle que s'agissant de projets difficiles à faire aboutir, avec des taux d'échec très importants, EO2 ne communique pas sur l'avancée de ses recherches et ne souhaite pas fonder de faux espoirs comme ce fut le cas pour l'échec déstabilisant du projet

EO2 SUD OUEST.

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EO2 maintient son souhait de diversifier ses activités afin de ne pas être dépendant d'un mono

produit.

1. Pôle services énergétiques

EO2 a amorcé en juin 2020 une stratégie de diversification autour des services énergétiques notamment en prenant une participation majoritaire (51%) dans la société SVM, spécialisée dans l'installation, l'entretien et la maintenance de chaudières individuelles gaz.

La stratégie portée par EO2 ou des sociétés partenaires consiste à apporter autour d'un projet de transition énergétique l'ensemble du panel de solutions permettant de faciliter le changement.

EO2 ne pouvant porter l'ensemble, le parti pris est de fédérer autour par la création d'un écosystème projets portés par des entrepreneurs.

1. WEYA

Des activités impactées par la crise de la Covid : Plusieurs chantiers ont connu des retards entrainant des dysfonctionnements internes et des retards de facturation alors même que les charges fixes se maintenaient. Ces décalages sont intervenus alors même que le carnet de commandes de la société manquait de consistance. Cette situation économique avait conduit la société à se séparer de son dirigeant historique. La barre peine à être redressée dans un contexte d'intense compétition des géants du secteur qui ont décidé de se repositionner sur les petits réseaux de chaleur qui faisaient la marque de fabrique de Weya. Aussi, le positionnement de Weya doit rapidement être réinventé.

1. SVM

1. Faits marquants

SVM a également été fortement affectée par la crise du Covid. SVM qui facture des services d'entretien et de dépannage a connu sur cet exercice une forte croissance de ces dépannages et entretiens qui n'avaient pu être réalisés à l'occasion du confinement de mars/avril 2020.

A cette situation à caractère exceptionnel s'étaient ajoutés les coûts de reprise et notamment les doublons de direction dans le cadre de la passation entre l'ancien et le nouveau dirigeant.

1. Perspectives

Les résultats de l'entreprise SVM se sont améliorés. Néanmoins, la forte augmentation des prix pose des difficultés d'adaptation à l'entreprise car les marchés sont contractés sur plusieurs années avec des indexations en décalage avec l'évolution rapide des prix d'achat.

2. SITUATION ET ACTIVITE DE LA SOCIETE EO2 ET DU GROUPE AU COURS DE

L'EXERCICE ECOULE

1. Activité en matière de recherche et développement

L'entreprise n'a pas développé d'activité en matière de recherche et développement durant l'exercice 2021/2022.

1. Évolution du titre sur le marché Euronext Growth

Au titre de l'exercice écoulé, 909 053 titres ont été échangés.

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Le titre cotait 5,62 € le 26 février 2021 et 4,60 € le 28 février 2022.

1. Principaux risques

EO2 attire l'attention du lecteur sur les facteurs de risque susceptibles d'affecter ses activités :

• Baisse des ventes de matériel de chauffage aux granulés bois,
• Dégradation de la situation économique engendrant la fragilisation de ses clients,
• Répétition d'hivers anormalement chauds,
• Augmentation incontrôlée et durable du prix de la matière première,
• Chute du prix des énergies fossiles,
• Réduction de la pression sociétale en faveur des énergies renouvelables,
• Augmentation significative de la concurrence de producteurs étrangers,
• Développement de nouveaux sites de production de granulés bois sur un même gisement,
• Modification des règles fiscales,
• Risque de remboursement anticipée de la dette de 7 M€ en cas de non -respect des covenants et divers engagements ;
• Apparition de nouvelles technologies permettant une meilleure valorisation du bois et de ses
  connexes,
• Risque de sensibilité des hypothèses : d'une manière générale, toutes les hypothèsesprésentées sont celles d'une société en développement sur un marché en constitution. Les hypothèses présentées peuvent donc
  être amenées à varier sensiblement,
• Risques liés à l'émergence d'une nouvelle activité de bureau d'études.

1. Prévention des risques technologiques

Conformément aux dispositions de l'article L. 225-102-2 du Code de commerce, nous vous donnons ci-après les informations sur la politique de prévention du risque d'accident technologique, sur la couverture responsabilité civile de la société et sur les moyens prévus pour assurer la gestion de l'indemnisation des victimes en cas d'accident technologique.

La filiale de production, EO2 Auvergne, a mis en place les dispositifs suivants :

Le site est soumis au régime de l'autorisation des installations classées pour la protection de l'environnement : à ce titre, la protection des risques technologiques sur EO2 Auvergne est de grande qualité. Des contrôles réalisés pour la DREAL ont lieu fréquemment afin de contrôler le respect de la réglementation.

S'agissant de la prévention des incendies : la société est équipée de matériel de protection sur les bâtiments, d'équipements en réseau incendie armé (soit 2 lances croisé es dans chaque bâtiment) et d'extincteurs, et d'équipements en détection. En outre, desoutils de contrôle de l'humidité au cours du séchage permettent de supprimer les points chauds afin d'éviter tout embrasement.

Pour les intrusions, le site est clôturé, éclairé sous vidéosurveillance. Les accès sont contrôlés.

La société EO2 et ses principales filiales sont aujourd'hui couvertes par les assurances suivantes :

• Responsabilité civile exploitation.
• Responsabilité civile après livraison/après réception.
• Responsabilité des dirigeants.
• Dommages aux biens corporels, incorporels et aux bâtiments.

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E. Événements intervenus depuis la clôture de l'exercice

La société EO2 a pris une participation minoritaire - souscription de onze mille cent quatre-vingt (11 180) actions pour un montant de sept cent quatre-vingt-deux mille six cents euros (782 600 €) soit 26 % du capital - dans la société LE PACTE DE GIENS en participant à une augmentation du capital de cette société nouvellement créée en mars 2022. LE PACTE DE GIENS a pour objet la détention de titres de participation. Cette opération a été approuvée par le Conseil d'administration du 7 mars 2022, dans le cadre de la diversification des activités de la Société.

1. Évolution prévisible et perspectives d'avenir du Grou pe

Le groupe poursuit le renforcement de son développement, en étudiant toute opportunité d'acquisition externe, le cas échéant en vue de diversifier son activité dans le secteur de l'énergie.

3. PRISE DE PARTICIPATIONS - CESSION DE PARTICIPATIONS

La Société a participé à la constitution, au cours de l'exercice, par la souscription à son capital, de la SAS LEV, Société par actions simplifiée au capital de 20 000 €, ayant siège 36, Avenue Pierre Brossolette à 92240 MALAKOFF, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de NANTERRE sous le numéro 908 876 451, pour un montant de dix mille deux cents euros (10 200 €) soit 51 %.

La Société a également participé à deux augmentations de capital de la SAS GREENTA en juin et en octobre 2021, à raison de six mille euros (6 000 €) au total, afin de se maintenir à 10 % dudit capital.

4. ACTIVITE DES FILIALES ET SOCIETES CONTROLEES, EN 2021-2022

- SA WEYA :

Capital détenu : 54,36 %

Exercice clos le 28-02-2022 :

• Chiffre d'affaires net hors taxes : 3 917 306 €
• Résultat : - 436 933 €

- SAS RCAC :

Capital détenu : 63 % (indirectement)

Exercice clos le 28-02-2022 :

• Chiffre d'affaires net hors taxes : 197 740 €
• Résultat : 14 081 €

- SAS DU CHADEAU :

Capital détenu : 100 %

Exercice clos le 28-02-2022 :

• Chiffre d'affaires net hors taxes : 0 €
• Résultat : 962 294 €

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- SAS EO2 AUVERGNE :

Capital détenu : 100 % (indirectement)

Exercice clos le 28-02-2022 :

• Chiffre d'affaires net hors taxes : 23 007 817 €
• Résultat : 1 647 378 €

- SAS NEW SVM :

Capital détenu : 100 %

Exercice clos le 28-02-2022 :

• Chiffre d'affaires net hors taxes : 0 €
• Résultat : - 28 903 €

- SAS SERVICES VENTILATION MAINTENANCE :

Capital détenu : 100 % (indirectement)

Exercice clos le 28-02-2022 :

• Chiffre d'affaires net hors taxes : 2 578 512 €
• Résultat : 140 124 €

5. ANALYSE DES RESULTATS ET DE LA SITUATION FINANCIERE DE LA SOCIETE

Il ressort les chiffres suivants des comptes de l'exercice clos le 28 février 2022, en comparaison avec ceux de 2020-2021 :

Nous avons enregistré au cours de l'exercice, un chiffre d'affaires hors TVA de 454 854 € contre 290 603 € en 2020-2021, en hausse de 57 %.

Le total des produits d'exploitation s'élève à 480 927 € contre 465 798 €, en hausse de 3 %.

Les charges d'exploitation représentent 897 978 € contre 1 139 749 €.

• les charges externes, hors sous-traitance, totalisent 417 814 € contre 356 323 €.
• les charges de personnel représentent 398 365 € contre 727 165 €.
• la dotation aux amortissements s'élève à 15 833 € contre 5 569 €.
• la dotation aux provisions s'élève à 1 000 € contre 1 288 €.

Le résultat d'exploitation ressort négatif à 417 051 € contre un résultat négatif de 673 951 €.

Les produits financiers s'élèvent à 0 € contre 10 306 € et les charges financières à 90 000 € contre 210 752 €.

Quant au résultat exceptionnel, il ressort négatif à 15 060 € contre un résultat positif de 21 789 €.

Après comptabilisation d'un produit d'intégration fiscale de 514 791 €, l'exercice se solde par une perte nette comptable de 7 319,46 € contre une perte de 277 382,52 € au 28 février 2021.

Conformément aux dispositions des articles 223 quater et 39 -4 du CGI, une somme de 300 € a été réintégrée dans les bases imposables de l'exercice 2021 -2022 au titre des amortissements excédentaires sur véhicules de tourisme. L'impôt correspondant s'élève à 80 €.

L'application des articles 223 quinquies et 39-5 du CGI n'a entraîné aucune réintégration dans les bénéfices.

Au 28 février 2022, le bilan de la société se totalise à 11 866 781 € contre 11 760 743 € en 2021. Sa structure financière est équilibrée, les capitaux propres couvrant l'actif immobilisé net.

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