Electricité de France (EDF.FR) prévoit de rencontrer les investisseurs en Europe et aux Etats-Unis au sujet d'une émission d'obligations hybrides, a indiqué lundi l'une des banques chargées de piloter l'opération.

Les obligations hybrides présentent à la fois des caractéristiques propres aux obligations et des caractéristiques propres aux actions. Elles sont plus risquées que les obligations traditionnelles émises par la même entreprise, mais proposent également un meilleur rendement. En cas de défaut, les détenteurs de dette hybride sont dédommagés après ceux détenant de la dette senior.

EDF est noté "Aa3" par l'agence de notation Moody's Investors Service et "A+" par Standard & Poor's et Fitch Ratings.

Les obligations hybrides présentent des bénéfices en termes de coûts et de notation pour l'émetteur, les agences de notation comptabilisant une partie de la dette hybride comme des fonds propres, ce qui peut permettre de préserver la note de crédit de l'entreprise.

Les banques HSBC, Citigroup and BNP Paribas sont chargées de coordonner les rencontres avec les investisseurs et de piloter l'opération. 



  -Art Patnaude, Dow Jones Newswires 


  (Version française Marc Daniel)