EDF a annoncé le succès de l'émission de plusieurs tranches de dette hybride en euros et livres sterling. Le groupe a émis 1,25 milliard d'euros avec un coupon de 4,25%, avec une option de remboursement à 7 ans, 1,25 milliard d'euros avec un coupon de 5,375%, avec une option de remboursement à 12 ans et 1,25 milliard de livres sterling avec un coupon de 6%, avec une option de remboursement à 13 ans. Ces émissions ont été extrêmement bien accueillies par les investisseurs institutionnels et ont été sursouscrites plusieurs fois.


Comme précédemment annoncé, EDF prévoit également de lancer une émission hybride en dollars dans les jours à venir.

Pour rappel, ces instruments sont à durée indéterminée et sont subordonnés à toute dette senior, ce qui explique leur coupon plus élevé par rapport aux obligations senior. Ils sont comptabilisés en fonds propres en normes IFRS.

Le groupe, qui utilise cet instrument financier pour la première fois, le considère "comme un outil d'optimisation de son bilan compte tenu de la durée de vie de ses actifs et du cycle d'investissement de long terme de ses projets industriels".

Dans ce contexte, les émissions hybrides vont permettre à l'énergéticien français de renforcer la structure de son capital tout au long de son cycle d'investissement tout en offrant flexibilité et attractivité en termes de coûts. Ces émissions de dette hybride permettront également au groupe de diversifier davantage ses sources de financement sur les marchés de capitaux.