COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA La monnaie unique européenne s'est maintenue près de ses plus hauts niveaux depuis quatre mois avant la décision de la BCE, qui est presque certaine de ne pas modifier la politique monétaire, laissant les traders se concentrer sur les chances d'une réduction des taux en septembre.
"Nous nous attendons à ce que la BCE souligne que les futures baisses de taux d'intérêt dépendront de nouvelles baisses de l'inflation et de la croissance des salaires", a déclaré Joe Capurso de la Commonwealth Bank of Australia.
"Le risque est que le prix de la baisse de septembre soit réduit.
L'euro est resté stable à 1,09325 dollar. Les marchés montrent actuellement que les opérateurs pensent que les taux de la zone euro baisseront au moins une fois de plus cette année, avec une chance raisonnable d'une nouvelle baisse en plus de cela.
La livre sterling, quant à elle, s'est échangée autour de son plus haut niveau en un an, passant sous la barre des 1,30 $ après que les données britanniques aient montré une modération de la croissance des salaires plus lente que prévu en mai, ce qui a maintenu les chances d'une baisse des taux d'intérêt en août bien en dessous de 50 %.
La livre sterling est restée stable à 1,2998 dollar, mais elle est en voie d'augmenter de 2,1 % depuis le début de l'année, ce qui en fait la devise la plus performante par rapport au dollar, en grande partie en raison des perspectives de taux.
"Les marchés pensent qu'une réduction des taux en août par la BoE est moins probable, tandis que les chances d'une réduction par la Fed en septembre ont augmenté", a déclaré Andrew Goodwin, économiste en chef pour le Royaume-Uni chez Oxford Economics.
"Je pense que l'appréciation récente s'avérera être un bruit à court terme et que l'on s'installera bientôt dans un schéma où la BoE et la Fed s'assoupliront à un rythme similaire. Cela devrait donc stabiliser la livre sterling autour de son niveau actuel", a-t-il déclaré.
LA FLAMBÉE DU YEN
Le yen s'est renforcé de 0,53 % au cours de la nuit, alors que le dollar a prolongé une baisse prolongée qui l'a mis sur la voie de sa plus forte baisse en deux semaines par rapport à la monnaie japonaise cette année, avec une baisse de 2,8 % au cours de cette période.
Le dollar est resté stable à 156,245, environ 5 yens en dessous de son niveau d'il y a un peu plus d'une semaine.
Les données du marché monétaire de la Banque du Japon suggèrent que les autorités pourraient avoir acheté près de 6 trillions de yens (38 milliards de dollars) la semaine dernière, et les traders ont déclaré que les mouvements de cette semaine portaient les marques d'une nouvelle intervention, ou du moins de marchés facilement effrayés par cette perspective.
"De nombreux traders et investisseurs japonais, après l'intervention, ont cherché à recharger leurs transactions", a déclaré Rodrigo Catril, stratège de la National Australia Bank, à Sydney.
"Le mouvement important (mercredi) les aurait pris à contre-pied et aurait déclenché une réévaluation, voire un débouclage de ces positions.
La semaine dernière, les positions nettes à découvert sur le yen ont atteint leur plus haut niveau depuis 17 ans.
Les marchés des taux d'intérêt prévoient plus de 60 points de base de réduction des taux d'intérêt américains cette année et quelque 20 points de base de hausse au Japon, ce qui réduit l'écart important entre les taux qui avait encouragé les investisseurs à prendre d'importantes positions courtes sur le yen.
M. Catril et d'autres analystes ont également souligné que les remarques du candidat à la présidence des États-Unis, Donald Trump, qui a décrit la force du dollar et la faiblesse du yen et du yuan comme un gros problème dans une interview accordée à Bloomberg Businessweek, ont ébranlé les marchés.
Depuis le début de l'année, le yen est la devise du G10 la moins performante par rapport au dollar, perdant plus de 9 %, tandis que le yuan est en baisse d'environ 2,2 %.
Le yuan chinois s'est légèrement raffermi alors que les traders attendaient des nouvelles d'une réunion clé des dirigeants à Pékin qui devrait se terminer plus tard dans la journée. Il était à 7,2576 pour un dollar.
Le dollar australien a été légèrement stimulé par des données mitigées sur l'emploi et s'est échangé à 0,6738 $, tandis que le dollar néo-zélandais était en baisse de 0,1 % à 0,6075 $.
(1 $ = 156,3600 yens)
