Le titre du groupe Casino accuse l'une des plus fortes baisses du SBF 120 à la Bourse de Paris ce jeudi après une heure de cotation. Il cède 5,02% à 80,2 euros suite à la divulgation, avant l'ouverture, du prix de 7 dollars par action de l'offre d'introduction à Wall Street de sa filiale Cnova. Le distributeur entend ainsi mettre aujourd'hui sur le marché 26,8 millions de titres pour lever 188 millions de dollars. Si la réalisation de l'offre est prévue pour le 25 novembre 2014, Cnova dit avoir prévu une option de surallocation de 30 jours pour placer 4,02 millions d'actions supplémentaires.

Le montant total pourrait ainsi grimper à 216 millions de dollars. L'offre reste cependant limitée à près de 7% du capital total de Cnova, filiale de commerce sur Internet du groupe.

Ce prix de 7 dollars par action, très inférieur à la fourchette indicative de 12,50 à 14 dollars annoncée le 31 octobre, déçoit aujourd'hui nettement les investisseurs et réduit drastiquement le montant total de l'opération, auparavant compris entre 335 et 375 millions de dollars (jusqu'à 430 millions avec l'option de surallocation).

Cnova regroupe depuis sa création en juin dernier les activités de CDiscount et de Nova Pontocom. La société représentait un volume d'affaires de 4,9 milliards de dollars en 2013, selon Casino. Cnova était jusqu'à présent détenu à 46,5% par Casino, et à 53,5% par CBD, Via Varejo et les actionnaires fondateurs de Nova Pontocom.

Le site CDiscount est le premier e-commerçant français en chiffre d'affaires (1,4 milliard d'euros en 2013). L'e-commerçant a récemment ouvert un site pour la Colombie en coentreprise avec Exito ainsi qu'avec Big C en Thaïlande et au Vietnam. De son côté, Nova Pontocom est le deuxième site commerçant brésilien et a généré 1,5 milliard d'euros de ventes en 2013.

Casino avait déjà déclaré le 5 juin que Cnova était destinée à rejoindre le marché américain, plus prometteur que la Bourse de Paris pour les valeurs technologiques, et avait confirmé cette opération le 31 octobre dernier.