CHIFFRE D'AFFAIRES - T4 2014

    Amélioration de la croissance organique du Groupe à +3,1% (contre +2,8% au T3)

  • Redressement de la croissance organique en France : -0,4% contre -1,6% au T3
  • Maintien d'un bon niveau de croissance organique à l'international (+5,6%)

Sur l'ensemble de l'année, les ventes du Groupe s'établissent à 48,5 milliards d'euros, en croissance organique de +4,7%

Ventes du Groupe de 13,3 milliards d'euros au T4 2014, en croissance totale de +1,3% et de +3,1% en organique (contre +2,8% au T3 2013)

  • En France, nette amélioration de la croissance organique au T4 2014 (-0,4% vs             -1,6% au T3 2014) ; le trafic et les volumes sont désormais positifs (+0,6% et +0,8% en comparable et +0,7% et +1,7% en tous magasins respectivement) :
    • Amélioration séquentielle sur l'ensemble des enseignes
    • Chez Géant, les ventes à magasins comparables sont en amélioration à  -2,3% (vs -3,9% au T3 2014) ; en alimentaire, les ventes s'améliorent fortement et progressent de +1,6% contre -1,3% au T3 2014. Le trafic est en croissance de +1,8% et les volumes de +4,6%,  dont +5,7% en PGC
    • Chez Leader Price, le trafic est désormais positif à magasins comparables, en  croissance de +1,2%, et les volumes sont stables. Les ventes totales progressent de +2,3%. En tous magasins, le trafic progresse de +9,5% et les volumes de +5,8%
  • A l'International, croissance organique de +5,6%, tirée par les ventes du Brésil et la bonne tenue de l'Asie, dont les ventes à magasins comparables se redressent

Volume d'affaires de Cnova (E-commerce) de 1 469,2 millions d'euros, en forte croissance de +28,6%

CA CONSOLIDE HT Variation T3 2014/T3 2013 Variation T4 2014/T4 2013
en M€ T3 2014 Croissance totale Organique T4 2014 Croissance totale Organique
Total activités poursuivies 11 967 +1,6% +2,8% 13 278 +1,3% +3,1%
France 5 108 -2,6% -1,6% 5 397 -1,6% -0,4%
International 6 859 +5,0% +6,1% 7 881 +3,5% +5,6%

Au 4ème trimestre 2014, hors variations de périmètre et effet calendaire, la croissance organique est en amélioration séquentielle à +3,1% dont +5,6% à l'international et -0,4% en France. L'écart entre la croissance organique et la croissance totale des ventes du Groupe s'explique principalement par un effet change négatif de -1,4% et par un effet essence de -0,5% (dont -0,9% pour la France) lié à la baisse marquée des prix des hydrocarbures au cours du trimestre.
L'effet calendaire est de -0,3% en moyenne en France et de +0,6% à l'international.

nota : Les évolutions en organique et en comparable sont hors effets essence et calendaire.

***
Performance trimestrielle du CA consolidé HT

GROUPE : PAR SECTEUR     T3     T4
(en M€) T3 2013 T3 2014 Croissance totale Croissance organique Croissance comparable T4 2013 T4 2014 Croissance totale Croissance organique Croissance comparable
France Retail 4 920 4 730 -3,9% -2,7% -4,8% 5 026 4 870 -3,1% -1,9% -2,7%
Latam Retail 3 603 3 776 +4,8% +7,0% +1,8% 4 263 4 341 +1,8% +5,1% +1,1%
Latam Electronics 1 718 1 754 +2,1% +0,4% -0,1% 2 016 2 014 -0,1% +2,4% +1,2%
Asie 858 866 +0,9% +3,1% -2,8% 875 955 +9,2% +3,1% -0,4%
E-commerce 677(1) 841 +24,2% +23,6% +23,6% 922(1) 1 098 +19,0% +22,2% +21,1%

(1) Données publiées en 2013

La croissance organique des activités de distribution alimentaire en France s'inscrit en amélioration séquentielle (-1,9% au T4 2014 vs -2,7% au T3 2014), tirée par le redressement de l'ensemble des enseignes à magasins comparables.

Les activités de distribution alimentaire en Amérique Latine et en Asie sont en progression de +5,1% et de +3,1% respectivement en organique.

Les ventes des activités Latam Electronics (Viavarejo) s'inscrivent en progression de +2,4% en organique, en nette amélioration par rapport au T3 2014 (+0,4%).

FRANCE RETAIL :

PAR ENSEIGNE		     T3     T4
(en M€) T3 2013 T3 2014 Croissance totale Croissance organique Croissance comparable T4 2013 T4 2014 Croissance totale Croissance organique Croissance comparable
Géant Casino 1 307 1 232 -5,7% -3,9% -3,9% 1 313 1 255 -4,4% -2,3% -2,3%
SM Casino 943 893 -5,3% -4,4% -4,6% 849 808 -4,9% -3,2% -2,9%
Monoprix 944 921 -2,4% -1,9% -2,7% 1 100 1 094 -0,5% -0,7% -1,4%
Franprix - Leader Price 1 026 1 012 -1,3% +0,2% -8,7% 1 121 1 082 -3,5% -2,0% -5,9%
Proximité & Divers 701 671 -4,3% -4,3% -3,8% 643 632 -1,7% -2,0% +0,2%

Les ventes à magasins comparables des hypermarchés Géant sont en nette amélioration à -2,3% (vs -3,9% au T3 2014) malgré l'impact de la baisse des prix passée et des réductions de surfaces non-alimentaires. Chez Leader Price, le trafic est désormais positif à magasins comparables, en  croissance de +1,2%, et les volumes sont stables. Les ventes totales progressent de +2,3%. En tous magasins, le trafic progresse de +9,5% et les volumes de +5,8%.

Les ventes à magasins comparables des Supermarchés Casino sont en amélioration séquentielle (-2,9% vs -4,6%). Le trafic est stable.

En dépit d'un environnement difficile pour les ventes textiles et de la fermeture de certains magasins à 21h, les ventes de Monoprix s'améliorent en organique et à magasins comparables par rapport au T3 2014.

Les ventes à magasins comparables du secteur Proximité & Divers sont en forte progression par rapport au T3 2014, tirées par l'amélioration du trafic.

Contribution du E-commerce Groupe (Cnova) à l'activité de Casino

Au 4ème trimestre 2014, la GMV (volume d'affaires) du E-commerce s'élève à 1 469,2 millions d'euros, en forte croissance de +28,6% et le chiffre d'affaires à 1 098 millions d'euros en progression de +19,9%.

E-commerce Groupe

(cnova)		 T3 2013(2) T3 2014 Croissance

totale		 T4 2013(2) T4 2014 Croissance

totale
GMV(1) (volume d'affaires) TTC 841,3 1 098,8 +30,6% 1 142,7 1 469,2 +28,6%
Ca(3) net en M€ 678,2 841,4 +24,1% 915,7 1 098,0 +19,9%
Clients actifs(4) (en millions) 10,1 12,9 +27,6% 11,0 13,6 +23,1%
Commandes(5) (en millions) 5,6 7,8 +39,0% 7,9 10,8 +38,0%
Unités vendues (en millions) 9,8 13,5 +38,9% 15,1 20,8 +37,3%
Cdiscount(6)            
GMV(1) (volume d'affaires) TTC 450,5 560,7 +24,5% 621,1 792,1 +27,5%
Ca(3) net en M€ 333,4 384,3 +15,3% 458,5 537,1 +17,1%
Quote-part de la marketplace(7) (%) 12,5% 20,5% +800bp 13,2% 21,5% 836bp
Quote-part des ventes sur mobile (%) 12,2% 19,3% +713bp 14,0% 21,6% 753bp
cnova brésil            
GMV(1) (volume d'affaires) TTC 1 181,4 1 623,5 +37,4% 1 589,0 2 141,0 +34,7%
Ca(3) net en MBRL 1 043,5 1 378,6 +32,1% 1 394,0 1 774,5 +27,3%
Quote-part de la marketplace(8) (%) 1,9% 11,9% +992bp 3,8% 12,4% 865bp
Quote-part des ventes sur mobile (%) 4,0% 9,8% +584bp 4,4% 10,5% 600bp

(1) GMV : Gross Merchandise Volume
(2) Le chiffre d'affaires est comptabilisé à la réception des marchandises par les clients. Les chiffres du T4 2013 ont été retraités en conséquence.
(3) L'écart entre le chiffre d'affaires présenté ci-dessus et celui publié par Cnova le 12 janvier 2015 s'explique principalement par la différence de périmètre de consolidation entre les deux groupes et par des éliminations de transactions intercompagnies chez Casino
(4) Clients actifs fin décembre ayant réalisé au moins 1 achat sur les 12 derniers mois
(5) Total commandes promises placées par les clients avant annulation pour fraude ou incidents de paiement, et effets de cut-off
(6)  y compris sites spécialisés et sites internationaux
(7) Quote-part de la marketplace du site www.cdiscount.com:
http://www.cdiscount.com
(8) Quote-part de la marketplace du site www.extra.com.br:
http://www.extra.com.br

***
Annexes

Chiffre d'affaires annuel 2014

En 2014, les ventes du Groupe sont de 48,5 Mds€ en croissance organique de +4,7% tirée par l'augmentation des ventes à magasins comparable, une expansion toujours soutenue à l'international sur l'ensemble des zones et les bonnes performances du           E-commerce.

L'effet change est globalement défavorable pour le groupe en 2014.

CA CONSOLIDE HT Variation 2014/2013
en M€ 2014 Croissance totale Organique
Total activités poursuivies 48 493 -0,3% +4,7%
France 20 431 +0,4% -1,1%
International 28 061 -0,8% 8,5%

GROUPE : PAR SECTEUR 2014
(en M€) 2013 publié 2014 Croissance totale Croissance organique Croissance comparable
France Retail(1) 18 945 18 848 -0,5% -2,1% -3,5%
Latam Retail 15 661 15 422 -1,5% +8,8% +3,8%
Latam Electronics 7 576 7 245 -4,4% +4,0% +2,7%
Asie 3 561 3 513 -1,3% +4,2% -1,3%
E-commerce 2 902 3 465 +19,4% +25,4% +24,7%

(1) Le secteur France Retail inclut Mercialys en 2013

Détail et évolution du chiffre d'affaires T4 2014

La croissance organique s'entend à périmètre et change constants, hors essence et calendaire sauf mention du contraire.

Le chiffre d'affaires 2013 présenté ci-dessous (« T4 2013 retraité ») a été retraité de l'application rétrospective d'IFRS 11 supprimant l'intégration proportionnelle. Les coentreprises sont désormais mises en équivalence. Les principales sociétés impactées par l'application d'IFRS 11 et désormais mises en équivalence sont :

  • En France : Geimex (Leader Price à l'international) sur le T4 2013 et le T4 2014
  • En Uruguay : Disco sur le T4 2013 et le T4 2014

Le chiffre d'affaires du T4 2013 retraité présenté ci-dessous diminue de 79M€ par rapport à celui publié l'année dernière, principalement au titre de Disco et Geimex.

Le chiffre d'affaires de l'activité de e-commerce est comptabilisé à la réception des marchandises par les clients. Les chiffres consolidés du T4 2013 ont été retraités en conséquence ainsi que les revenus locatifs des galeries commerciales de GPA.

Chiffre d'affaires 2013 retraité de l'impact de l'application rétrospective d'IFRS 11 et variations 2014/2013 retraité

Le chiffre d'affaires 2013 retraité résulte de l'application rétrospective de la norme IFRS 11 (suppression de la consolidation proportionnelle en 2014 des co-entreprises du Groupe). Il n'en est pas tenu compte dans les évolutions exprimées par rapport au chiffre d'affaires du T4 2013 tel que publié en 2013. Les chiffres publiés en 2014 tiennent compte de la suppression de l'intégration proportionnelle.

        Croissance totale
En M€ T4 2013
publié		 T4 2013 retraité T4 2014Variations T4 2014/T4 2013 retraité
Activités poursuivies 13 102 13 023 13 278 +2,0%
France Retail 5 026 5 005 4 870 -2,7%
Latam Retail 4 263 4 212 4 341 +3,1%
Latam Electronics 2 016 2 016 2 014 -0,1%
Asie 875 875 955 +9,2%
E-commerce 922 916 1 098 +19,9%

Principales variations du périmètre de consolidation

  • Consolidation en intégration globale du MUTANT à partir du 8 mars 2014
     
  • Consolidation en intégration globale de SUPER INTER à partir du 16 Octobre 2014

 

Taux de change

 

Taux de change moyens T4 2013 T4 2014 Effet de change  
Argentine (EUR/ARS) 8,2366 10,6343 -22,5%
Uruguay (EUR/UYP) 29,1126 30,1782 -3,5%
Thaïlande (EUR/THB) 43,1513 40,8780 +5,6%
Vietnam (EUR/VND) (x 1000) 28,7259 26,5534 +8,2%
Colombie (EUR/COP) (x 1000) 2,6028 2,7143 -4,1%
Brésil (EUR/BRL) 3,0931 3,1758 -2,6%

 

 

 

Parc de magasins à fin d'exercice

FRANCE     30 juin 2014 30 sept. 2014 31 déc. 2014
HM Géant Casino       126   126 127
  Dont  Affiliés France       7   7 7
  Affiliés International       9   9 10
SM Casino       444   443 444
  Dont Affiliés Franchisés France       60   61 63
  Affiliés Franchisés International       32   30 32
Monoprix       601   599 632
  Dont Franchisés/Affiliés       174   178 186
Naturalia       79   80 90
Naturalia franchisé       2   2 2
Franprix       886   872 860
  Dont Franchisés       345   333 323
Leader Price       728   761 801
  Dont Franchisés       189   204 207
Total SM et Discount       2 659   2 675 2 737
Proximité       6 821   6 800 6 825
Autres activités (Restauration, Drive.)       549   565 596
Océan Indien(1)       131   129 129
TOTAL France       10 286   10 295 10 414
INTERNATIONAL     30 juin 2014 30 sept. 2014 31 déc. 2014
ARGENTINE       26   27 27
HM Libertad       15   15 15
DIV Autres       11   12 12
URUGUAY       54   54 54
HM Géant       2   2 2
SM Disco       28   28 28
SM Devoto       24   24 24
BRESIL       1 992   2 036 2 143
HM Extra       137   137 137
SM Pao de Açucar       166   171 181
SM Extra       213   208 207
Assai (discount)       78   80 84
SUP Extra Facil et Mini Mercado Extra       184   213 256
Casas Bahia       611   621 663
Ponto Frio       361   364 374
Drugstores       159   159 158
+ Stations-service       83   83 83
COLOMBIE       982   1 146 1 258
HM Exito       85   82 82
SM Exito et Carulla       146   151 153
Surtimax (discount)       658   816 874
Dont « Aliados »       508   662 721
Exito Express et Carulla Express       90   94 102
Autres       3   3 1
THAILANDE       616   624 636
HM Big C       123   123 123
SM Big C       32   35 37
SUP Mini Big C       313   316 324
Pure       148   150 152
VIETNAM       38   38 40
HM Big C       28   28 30
Proximité       10   10 10
TOTAL International       3 708   3 925 4 158

(1) Jusqu'au 30 septembre 2014, cette ligne figurait dans le total international

 

 

 

 

 

 


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15 01 2014 - CP - CA T4 2014:
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Source: Casino, Guichard Perrachon via Globenewswire
HUG#1887457