Bernstein a maintenu son opinion Performance de marché sur Casino tout en abaissant de 49 à 35 euros son objectif de cours. L'analyste revient sur les résultats annuels jugés décevants que le distributeur a publiés, marqués notamment par une dette en France plus importante que prévu, et les perspectives du même acabit. Bernstein a abaissé de 7,5% sa prévision de résultats pour 2018 et de 8,1% pour 2019.
Si le bureau d'études apprécie toujours le modèle multi-formats de Casino et ses actifs latino-américains, il souligne que les préoccupations autour de son endettement et de sa structure complexe pèsent toujours sur sa valorisation.
Casino, Guichard-Perrachon SA figure parmi les 1ers groupes français de distribution alimentaire. Le CA par activité se répartit comme suit :
- activité de distribution (81,7%) : détention, à fin 2023, de 2 309 magasins notamment sous les enseignes Franprix (1 191), Monoprix (861) et Leader Price (34). Par ailleurs, le groupe exploite 6 325 magasins de proximité (Spar, Vival, Le Petit Casino, etc.) ;
- activité de commerce électronique (13,8%) ;
- autres (4,5%).
La totalité du CA est réalisée en France.