www.carepropertyinvest.be
EXPÉRIENCE
CFO Care Property Invest
- CFO de Care Property Invest dépuis juillet 2016
- Jusqu'en juillet 2016- Juriste d'entreprise de Care Property Invest
"Je crois que la croissance accélérée de la taille de notre portefeuille et du rendement total pour les actionnaires est fondée sur les économies d'échelle que nous offrons et sur l'accent que nous mettons sur la création de valeur économique.
Filip Van Zeebroeck
CFO
Contact
/FilipVanZeebroeck | filip.vanzeebroeck@carepropertyinvest.be | 00 32 (0) 3 222 94 94 |
EXPÉRIENCE
CEOCarePropertyInvest
- CEO de Care Property Invest depuis septembre 2009
ƒ
- Directeur de Serviceflats Investdepuis juin 2003
- Directeur général Financement public chez KBC Bank de 1996 à 2009
- Responsable Marketing et Ventes chez Dexia de 1988 à 1996
- Responsable des Ventes chez Mercator Verzekeringen de 1977 à 1988
"Je crois dans un futur solide pour cette Société, comme nous allons au-delà de l'investissement pur.
Nous nous engageons à jouer le rôle d'innovateur dans le domaine de l'immobilier de santé.
Peter Van Heukelom
CEO
Contact
/PeterVanHeukelom | peter.vanheukelom@carepropertyinvest.be | 00 32 (0) 3 222 94 94 |
TRACK RECORD
COOCarePropertyInvest
ƒCOO de Care Property Invest depuis juillet 2016
ƒjusqu'en juillet 2016 - Investment Manager chez Care Property Invest
- jusqu'en mai 2014 - Health care consultant
"Nous étudions actuellement de nouveaux marchés cibles, étant donné qu'un certain nombre de pays européens sont confrontés aux mêmes problèmes démographiques. Forts de nos 25 années d'expérience, nous pouvons aider les opérateurs de santé publics et privés à relever les défis auxquels ils sont confrontés.
Valérie Jonkers
COO
Contact
/valérie-jonkers | valérie.jonkers@carepropertyinvest.be | 00 32 (0) 3 222 94 94 |
Agenda
AGENDA
1.Serviceflats Invest
Une fondation robuste
2.Care Property Invest
Le nouveau modèle économique
3.Care Property Invest
Investissements et pipeline
4.Care Property InvestInformations financières
5.Care Property Invest
L'action
6.Care Property Invest
Annexes
5
POINTS CLÉSDE L'INVESTISSEMENT
5.
management expérimenté
Comité de direction avec de l'expérience dans le domaine du financement et de l'immobilier.
Expériences précieuses sur le marché niche des résidences- services par la réalisation de 1 988 résidences-services.
1.
Haute visibilité / certitude sur les flux de trésorerie existants
Baux emphytéotiques de longue durée avec échéances de dette ajustées, à des taux d'intérêt fixes(1).
Contrat de type triple net, indexé annuellement, aucun risque de vacances et un solide profil desolvabilité des locataires.
4. | 3. | Rendement de dividende | |
Fort track record | |||
De l'action CPI | attrayant | ||
2.placement parfait pour saisir de nouvelles opportunités de
croissance
Première SIR belge en 1995.
L'action a été négociée à un prix supplémentaire de 37,13% par rapport au cours de l'action au 31 décembre 2018.
Rendement brut du dividende de 2,61 %.(2)
Relations solides avec les CPAS.
Marché avec une évolution démographique favorable.
- La durée résiduelle moyenne des contrats s'élève à 16,69 ans au 31 décembre 2019.
- Sur la base du prix de l'action au 31 décembre 2019 et le dividende proposé pour l'exercice 2019 de 0,77 € par action, ce qui correspond à un taux de distributionde 83,94 % par rapport à un résultat EPRA ajusté de 0,9173 €. Les dividendes sont soumis à la décision de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires etdoivent être conformes à l'article 13 de l'arrêté royal belge concernant les SIR et l'article 7:212 du Code des Sociétés et des Associations (CSA).
1.Serviceflats Invest
Une fondation robuste
www.carepropertyinvest.be | 7 |
Serviceflats Invest
20 ANNÉESD'EXPÉRIENCE
Serviceflats Invest:
Sicafi (maintenant : SIR - BE-REIT)
fondée en octobre 1995
Initiative du Gouvernement flamand
Objectif: Construction et financement de 2 000résidences-servicesdequalité et abordables, destinées aux personnes âgées de 75 ans et plus (logement à assistance) en Flandre et à Bruxelles
Coopérations avec :
Centres Publiques d'Aide Sociale ('CPAS/ OCMW's ou 'PCSWs') et communes Associations à but non-lucratif ('ASBL (caritatives)/ (Caritatieve) vzw's/of 'NPOs') (1)
Structure subventionnée par le Gouvernement flamand
Réalisations (2):
1 988 résidences-services construites sur 76 sites en Flandre. Investissements de 166,3m €(3), générant un revenu locatif de 14,40m € (pour tout l'exercice 2019)
- Font parties de Zorgnet Vlaanderen, structure d'origine catholique.
- Depuis le 31 décembre 2016.
- Somme des créances delocation-financement (156,52m €) et des créances commerciales liées à des actifs immobilisés (dont immobilier) (9,78m €) (31/12/2019).
8
Serviceflats Invest
STRUCTURE DES PROJETS
Structure Design - Build - Finance
Entrepreneur | |||||||||||||||
général/architecte | |||||||||||||||
N V • O P E N B A R E B EVA K N A A R B E L G I S C H R E C H T | |||||||||||||||
Développement | |||||||||||||||
Financement | |||||||||||||||
Propriétaire du | bâtiment | ||||||||||||||
Droit de superficie(1) | et son empreinte au sol | ||||||||||||||
min. 32 ans | |||||||||||||||
Emphytéose(2) | ans | triple net | |||||||||||||
de l'immeuble | min. 27 | canon | |||||||||||||
Client : | ||||
CPAS(3) | ||||
(1) | droit de superficie | Reste propriétaire | ||
du terrain | ||||
(2) | droit d'emphythéose | |||
(3) | même structure pour les ASBL | (ex. : immobilier) | ||
Structure :
Le CPAS local reçoit une subvention annuelle par résidence-service du Gouvernement flamand.
A l'échéance de la période du droit de superficie, le droit de propriété de l'immeubleest automatiquement rétrocédé au CPAS local.
SFI n'est pas responsable de la maintenance ni de la location : taux d'occupation économique de 100 %.
Structure subventionnée par le
Gouvernement flamand
"Contrats de bail de type triple net
assortis d'un remboursement de l'investissement à hauteur de 100 % à l'échéance de l'emphytéose. La durée résiduelle moyenne des contrats de location-financementest de 14,94 ans au
31 décembre 2019.
9
Serviceflats Invest
FAIBLE RISQUEHAUTE VISIBILITÉ
A) Par le profil de solvabilité des locataires(1)
ASBL (5 %)
Contrats garantis par un mandat de prêt hypothécaire sur les propriétés.
CPAS(95 %)
Garantis par les municipalités.
En cas de défaut des autorités locales, Serviceflats Invest ale droit de faire appel au fonds public (dotation du Gouvernement flamand - noté AA2/AA).
Octroi des subventions sur un compte bloqué utilisé en partie pour rembourser Serviceflats Invest à l'échéance du droit de superficie(2).
- Répartition basée sur les revenus locatifs au 31 décembre 2019 pour le portefeuille Serviceflats Invest (portefeuille initial uniquement).
- 1.140,43 € depuis 2008 parrésidence-services du Gouvernement flamand.
10
2.Care Property Invest Le nouveau modèle économique
www.carepropertyinvest.be | 11 |
Le modèle économique
MODÈLE COMMERCIAL - À PARTIR DE 2015
Uniquement résidences-services (« programme d'investissement
fermé »)
Flandre et Bruxelles
Structure de subventions fixe
CPAS et ASBL
Également concevoir et acquérir des propriétés dans le secteur des soins de santé (décret relatif aux soins de santé du Gouvernement flamand) et des solutions résidentielles pour les personnes à mobilité réduite
Centres de services de soins et de logement, centres de court séjour, ...
Résidences-services (groupes de logements à assistance)
Centre de services locaux
Logements encadrés / institutions fermées
l'Espace Économique Européen (EEE), conformément aux réglementations locales
Nouveaux investissements ne sont plus subventionnés
CPAS et ASBL + marché privé
12
Le modèle économique
COMBINAISON UNIQUEMARCHÉ PUBLIC ET PRIVÉ
RÉPARTITION ENTRE IMMEUBLES DE PLACEMENT ET CONTRATS DE LOCATION-FINANCEMENT À LA JUSTE VALEUR (AU 31 DÉCEMBRE 2019)
55% | 45% | Contrats de location-financement (IFRS 16) | |
Immeubles de placement (IAS 40)
ÉVOLUTION DE LA JUSTE VALEUR DU PORTEFEUILLE TOTAL
800Millions €
700 | ||||||||||||||
600 | ||||||||||||||
500 | ||||||||||||||
400 | ||||||||||||||
300 | ||||||||||||||
200 | ||||||||||||||
100 | ||||||||||||||
0 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
CROISSANCE ACCÉLÉRÉE DE LA JUSTE VALEUR DU PORTEFEUILLE AU
COURS DES DERNIÈRES ANNÉES
800 | Millions € | ||||||
700 | |||||||
600 | 357,24 | ||||||
500 | |||||||
271,43 | (55%) | ||||||
400 | 201,66 | (52%) | |||||
300 | 85,04 | (46%) | |||||
49,96 | |||||||
200 | 2,25 | (26%) | 286,71 | ||||
(18%) | 249,14 | ||||||
245,29 | (45%) | ||||||
163,85 | (1%) | 232,20 | |||||
100 | 221,89 | (48%) | |||||
(100%) | 217,19 | (74%) | (74%) | ||||
0 | (99%) | (74%) | |||||
2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |
13 |
Le modèle économique
RÉPARTITION
GÉOGRAPHIQUE
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DU | RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DU | |||||||
NOMBRE DE PROJETS | NOMBRE D'UNITÉS DE LOGEMENT | |||||||
110 projets acquis(1)en portefeuille au 31 décembre 2019 | ||||||||
5% | 2% | 5% | ||||||
9% | Région flamande (BE) (2) | 8% | ||||||
10% | ||||||||
85% | Région wallonne (BE) | 77% | ||||||
Région de Bruxelles- | ||||||||
Capitale (BE) (3) |
Pays-Bas (NL) (4)
DISTRIBUTION PROJECTS
BY AGE OF THE BUILDINGS
IMMEUBLES DE PLACEMENT | LEASINGS FINANCIERS |
EN EXPLOITATION | EN EXPLOITATION |
nombre de projets avec une 1ère mise en service
il y a <1 ans | 4% 1% | ||||
27% | |||||
il y a 1 à 5 ans | 29% | ||||
41% | il y a 5 à 10 ans | ||||
32% | il y a > 10 ans | 66% | |||
31 décembre 2019 | 31 décembre 2019 | 31 décembre 2019 | 31 décembre 2019 |
(1) Care Property Invest a 2 projets en portefeuille sous conditions suspensives au 31 décembre 2019, à savoir le centre de services de soins et de logement «La Reposée» à Mons et le centre de services de soins et de logement «Nouvelle Beaugency» à Bernissart (tous deux signés le 12 décembre 2019). Les deux projets ont été effectivement acquis après la date de clôture, c'est-à-dire le 15 janvier 2020, et seront inclus dans le bilan à partir de la «Déclaration intermédiaire du conseil d'administration premier trimestre 2020». En incluant ces 2 centres de services de soins et de logement, il y a un total de 112 projets dans le portefeuille de la Société, dont 110 sont effectivement acquis au 31 décembre 2019.
(1) Au 31 décembre 2019, le leasing financier «Assistentiewoningen De Stille Meers» à Middelkerke est toujours en cours de développement
(2) Au 31 décembre 2019, le placement immobilier «Nuance» à Forest est toujours en cours de développement
(3) Au 31 décembre 2019, les immeubles de placement «De Orangerie» à Nijmegen (NL), «Margaritha Maria Kerk» à Tilburg (NL), «Sterrenwacht» à Middelburg (NL), «Villa Wulperhorst» à Zeist (NL), «St. Josephkerk» à Hillegom et «De Gouden Leeuw» à Zutphen (NL) sont toujours en cours de développement.
14
Le modèle économique
RÉPARTITION OPÉRATEURS
Opérateurs expérimentés
Répartition en fonction des revenus locatifs reçus par exploitant
3% 2%2% | 1% | Belgique | Pays-Bas | 3% 3%1% | ||||||
Anima Care (1) | Valuas Zorggroep | |||||||||
3% | Armonea | Ontzorgd Wonen | ||||||||
3% | 10% | |||||||||
Astor vzw | Groep | |||||||||
9% | Korian Holding | |||||||||
ASBL caritatives | Nederland B.V. (2) | |||||||||
47% | CPAS | De Gouden Leeuw | 14% | |||||||
Orelia Group | Groep | 54% | ||||||||
14% | Qaly@Beersel | |||||||||
Senior Living Group (2) | 15% | |||||||||
14% | Vulpia Care Group | |||||||||
31 décembre 2019 | Résidence du Lac SA | 31 décembre 2018 | ||||||||
- L'exploitation du centre de services de soins et de logement «Nuance» à Forest, pour lequel les travaux de construction ont commencé le 15 septembre 2017,sera assurée, après la réception provisoire, par une filiale d'Anima Care SA (une filiale à 100% contrôlée par Ackermans & Van Haaren).
- Une filiale de la société cotée française Korian, auparavant, nommé « Stepping Stones »
15
Le modèle économique
TENDANCE MACRO -POPULATION VIEILLISSANTE, DEMANDE CROISSANTE
ÉVOLUTION DÉMOGRAPHIQUE | 84+ | ÉVOLUTION DÉMOGRAPHIQUE DE | 85+ | |||||||||
DE LA POPULATION BELGE ( 1 ) | 67-84 | LA POPULATION NÉERLANDAISE (1) | 65-85 | |||||||||
0-66 | 0-65 | |||||||||||
100 | +168% | 100 | +206% | |||||||||
+38% | ||||||||||||
+63% | ||||||||||||
80 | 80 | |||||||||||
60 | 60 | |||||||||||
40 | 40 | |||||||||||
20 | 20 | |||||||||||
0 | 0 | 2020 | 2030 | 2040 | 2050 | 2060 | ||||||
2017 | 2020 | 2030 | 2040 | 2050 | 2060 | 2070 | 2018 | |||||
CROISSANCE PRÉVUE | 75% | CROISSANCE | DEMANDE CROISSANTE | |||||||||
Logement des personnes âgées | ||||||||||||
de la population belge totale de | PRÉVUE | |||||||||||
+15% | DES MAISONS NE SONT PAS | dans le secteur social (sociétés | ||||||||||
ADAPTÉES | de la population néerlan- | |||||||||||
et fondations d'habitation) et le | ||||||||||||
pour des personnes à mobilité | daise totale de | secteur privé | ||||||||||
réduite | +7% | |||||||||||
- D'après les données du Bureau fédéral du Plan - Rapport sur les projections démographiques2017-2070.
(1) Sur la base de la source de données suivante : «Projections des intervalles de population ; groupe d'âge, 2018-2060», CBS - 19 décembre 2017
16
Le modèle économique
MODÈLE COMMERCIALMARCHÉ PUBLIC ET PRIVÉ
MARCHÉ PRIVÉ (IMMEUBLES DE PLACEMENT)
Besoins de l'opérateur | ||||||
desoins | ||||||
•Développement | ||||||
•Financement | •Achat | |||||
de l'immobilier | ||||||
•Rénovation | ||||||
bien immobilier | ||||||
existant | ||||||
Entrepreneur | ||||||
général/ | ||||||
architecte | ||||||
Contrat de location | Revenus de location | |||||
Acquisition terrains et | ||||||
de type Tripe net à LT | min. 20 ans | |||||
bâtiments par CPI | ||||||
min.20 ans | ||||||
Opérateur
privé
(Client)
MARCHÉ PUBLIC (LEASINGS FINANC.)
Besoins de l'opérateur | ||||||
de soins | ||||||
•Développement | ||||||
•Financement | ||||||
de l'immobilier | •Achat | |||||
•Rénovation | ||||||
bien immobilier | ||||||
existant | ||||||
Entrepreneur | ||||||
général/ | ||||||
architecte | ||||||
Emphytéose | Canon de type triple net | |||||
du bâtiment | min.27ans | |||||
Droit de superficie pour CPI | ||||||
min. 30 ans | min. 27ans | |||||
CPAS/ ASBL
(Client)
17
3.Care Property Invest Investissements &pipeline
www.carepropertyinvest.be | 18 |
2013
Modification des statuts afin d'elargir l'objectif de la Societe
2014
Serviceflats Invest devient Care Property Invest.
Fractionnement d'actions 1: 1000.
Augmentation de capital suite au dividende optionnel. Agrement comme Societe Immobiliere Reglementee publique (SIR publique) de droit belge.
2012
Programme d'investissement «2 000 residences-services» quasi complete.
Decision de modifier les statuts pour la relance de
Serviceflats Invest. Historique
2017
Augmentation de capital par un apport en nature
15 mars 2017
Montant total de l'augmentation de capital : 33 563 407 €
- 1 844 160 nouvelles actions ordinaires ont ete emises
-
Prix d'emission par action : au 15/3/2017:
18,20 € (prix d'action au 31/12/2016: 20,45 €)
Investissements & pipeline
2020
Augmentation de capital par un apport en nature
15 janvier 2020
- Montant total de l'augmentation de capital : € 33 594 044 - 1 250 376 nouvelles actions
À partir du 15 janvier 2020
21.645.122 actions entièrement libérées.
2019
Dividende optionnel
Mai-juin 2019
- Taux d'inscription 57 %. 307 870 actions nouvelles pour un prix d'émission total de 6 688 783,62 €.
2019
Augmentation de capital par un apport en nature
3 avril 2019
Montant total de l'augmentation de capital : 16 372 079,85 € - 764 031 actions ordinaires
À partir du 3 avril 2019
20 086 876 actions entièrement libérées
2015
22 juin 2015
Augmentation de capital en espèces
Par une décision du conseil d'administration
Montant total de l'augmentation de capital: environ 38m €
- 2 825 295 nouvelles actions ordinaires ont été émises
"Les augmentations de capital ont permis à Care Property Invest de :
•Se développer et investir
•Améliorer la liquidité de ses actions
•Attirer de nouveaux investisseurs institutionnels et particuliers
2016
Inclusion dans l'indice BEL Mid Membre de l'EPRA
2 nouveaux investissements pour une valeur conventionnelle totale d'environ
32,4 millions €.
Etablissement d'un comite de direction
2018
Entrée sur le marché néerlandais.
Acquisition du 100e projet de soins de santé résidentiels.
2017
Augmentation de capital en espèces.
27 octobre 2017
-
Montant total de l'augmentation de capital :
€ 72 138 612,00.-4 293 965 actions ordinaires nouvelles
19
Investissements & pipeline
INVESTISSEMENTS 2019(1)
Riemst | Genval | Wassenaar (NL) | Laag-Keppel (NL) | |||||||
Huyse Elckerlyc | La Résidence du Lac | Villa Sijthof | De Gouden Leeuw | |||||||
Capacité: | CSSL avec 77 | Capacité: | CSSL avec 109 | Capacité: | 19 appartements | Capacité: | 5 appartements de soins rési- | |||
unités de logement | unités de logement | de soins résidentiels | dentiels, 14 studios de soins et | |||||||
un hôtel de soins de 17 places | ||||||||||
Valeur conv. : | Env. 6,5 millions € | Valeur conv. : | Env. 17,56 millions € | Valeur conv. : | Env. 5,9 millions € | Valeur conv. : | Env. 5,6 millions € | |||
Information | Revenus locatifs depuis le | |||||||||
transaction : | 19/2/2019 | Information | Revenus locatifs depuis le | Information | Revenus locatifs depuis le | Information | Revenus locatifs depuis le | |||
transaction : | 3/04/2019 | transaction : | 20/06/2019 | transaction : | 09/07/2019 | |||||
Exploitant: | Filiale Senior Living Group | |||||||||
Exploitant: | La Résidence du Lac SA | Exploitant: | Filiale | Exploitant: | Woonzorgvoorziening zorgho- | |||||
Type de | Bail de longue durée | Ontzorgd Wonen Groep | tel de Gouden Leeuw B.V. | |||||||
Type de | Bail de longue durée | Type de | Bail de longue durée | Type de | Bail de longue durée | |||||
contrat : | triple net | contrat : | triple net | contrat : | triple net | contrat : | triple net | |||
avec loyer indexé | avec loyer indexé | avec loyer indexé | avec loyer indexé |
(1) Un aperçu complet des projets acquis et développés à partir de 2017 se trouve dans les annexes à la fin de cette présentation. | 20 |
Investissements & pipeline
INVESTISSEMENTS 2019(1)
Zelhem (NL)
De Gouden Leeuw
Capacité: | 33 appartements | |||
de soins résidentiels et hôtel de | ||||
soins avec 7 places. | ||||
Valeur conv. : | Env. 10,1 millions € | |||
Information | Revenus locatifs depuis le | |||
transaction : | 25/11/2019 | |||
Exploitant: | Woonzorgvoorziening | |||
zorghotel de Gouden Leeuw B.V. | ||||
Type de | Bail de longue durée | |||
contrat : | triple net | |||
avec loyer indexé | ||||
21 | ||||
(1) Un aperçu complet des projets acquis et développés à partir de 2017 se trouve dans les annexes à la fin de cette présentation. |
Investissements & pipeline
INVESTISSEMENTS 2020(1)
Mons | Bernissart |
La Réposée | Villa Sijthof |
Capacité: | CSSL avec 111 |
unités de logement + | |
11 logements à assistance en | |
développement | |
Valeur conv. : | Env. 17,2 millions € |
Information | Revenus locatifs depuis le |
transaction : | 15/01/2020 |
Exploitant: | La Reposée Sprl (filiale de My |
Assist) | |
Type de | Bail de longue durée |
contrat : | triple net |
avec loyer indexé |
Capacité: | CSSL avec 93 |
unités de logement + | |
11 logements à assistance | |
Valeur conv. : | Env. 16,4 millions € |
Information | Revenus locatifs depuis le |
transaction : | 15/01/2020 |
Exploitant: | New Beaugency Sprl (filiale de |
My Assist) | |
Type de | Bail de longue durée |
contrat : | triple net |
avec loyer indexé |
(1) Un aperçu complet des projets acquis et développés à partir de 2017 se trouve dans les annexes à la fin de cette présentation. | 22 |
Investissements & pipeline
PROJETS EN DÉVELOPPEMENT 2018-2019(1)
Forest
Les Saules
Capacité: | CSSL avec 118 unités de |
logement agrées | |
Investiss. | Investissement attendu |
attend : | d'env. 15,2 millions € à |
la réception provisoire | |
(attendue H1 2019) | |
Information | Terrains + développe- |
transaction : | ment: env. 4,3 millions € |
Exploitant: | Filiale Anima Care |
Group | |
Type de | Bail de longue durée |
contrat : | triple avec loyer indexé |
Deinze
De Nieuwe Ceder
Capacité: | Complexe résidentiel |
en développement pour | |
personnes limitees et | |
personnes atteintes | |
de lesions cerebrales | |
acquises | |
Investiss. | Env. 11,0 millions € |
attend : | |
Information | Signature d'un accord |
transaction : | DBF (Design, Build et |
Finance) | |
Exploitant: | vzw Zorghuizen |
Type de | Bail emphytéotique |
contrat : | triple net avec canon |
indexé |
Middelkerke
Assistentiewoningen
De Stille Meers
Capacité: | 60 logements |
à assistance | |
Investiss. | Env. 8,2 millions € |
attend : | |
Information | Appel d'offres du CPAS |
transaction : | de Middelkerke. |
Contrat DBF | |
Exploitant: | CPAS Middelkerke |
Type de | Bail emphytéotique |
contrat : | triple net avec canon |
indexé |
Nimègue (NL)
De Orangerie
Capacité: | 68 appartements de |
soins | |
Investiss. | Investissement attendu |
attend : | d'env. 9,2 millions €. |
Réception provisoire | |
prévue au plus tard en | |
janvier 2020 | |
Information | Acquisition de terrains |
transaction : | et de bâtiments par |
l'intermédiaire de sa | |
fille NL. Contrat clés en | |
main avec le | |
vendeur-développeur. | |
Exploitant: | Zorghuis Nederland |
B.V. (qui fait partie du | |
Ontzorgd Wonen Groep) | |
Type de | Bail de longue durée |
contrat : | triple avec loyer indexé |
(1) Un aperçu complet des projets acquis et développés à partir de 2017 se trouve dans les annexes à la fin de cette présentation.
23
Investissements & pipeline
PROJETS EN DÉVELOPPEMENT 2019(1)
Tilburg (NL)
Margaritha Maria Kerk
Capacité : | 27 appartements de soins et un |
centre de convalescence de | |
11 chambres | |
Investiss. | Investissement attendu d'env. |
attend : | 8,04 millions € |
Réception provisoire prévue | |
2ème semestre 2020 | |
Information | Acquisition des biens immobi- |
transaction : | liers par l'intermédiaire de sa |
fille NL. Contrat clés en main | |
avec le vendeur-développeur. | |
Exploitant : | Filiale Ontzorgd Wonen Groep |
Type de | Bail emphytéotique triple net |
contrat : | avec canon indexé |
Middelburg (NL)
Sterrenwacht
Capacité : | 26 studios de soins |
Investiss. | Investissement attendu |
attend : | d'env. 5,5 millions €. |
Réception provisoire | |
prévue en avril 2021 | |
Information | Acquisition des biens |
transaction : | immobiliers par l'inter- |
médiaire de sa fille NL. | |
Contrat clés en main | |
avec le vendeur- | |
développeur. | |
Exploitant : | Filiale |
Ontzorgd Wonen Groep | |
Type de | Bail emphytéotique |
contrat : | triple net avec canon |
indexé |
Zeist (NL)
Villa Wulperhorst
Capacité : | 25 unités résidentielles dans la |
maison de campagne et 13 unités | |
d'habitation dans la remise | |
Investiss. | Investissement attendu d'env. 13 |
attend : | millions €. |
Réception provisoire prévue | |
fin 2020. | |
Information | Acquisition des biens immobi- |
transaction : | liers par l'intermédiaire de sa fille |
NL. Contrat clés en main avec le | |
vendeur-développeur. | |
Exploitant : | Valuas Zorggroep |
Type de | Bail emphytéotique triple net |
contrat : | avec canon indexé |
Hillegom (NL)
St. Josephkerk
Capacité: | 38 unités résidentielles dépen- |
dantes, dont 23 studios pour | |
soins intensifs, 7 chambres de | |
convalescence et 8 apparte- | |
ments de soins. | |
Investiss. | Investissement attendu d'env. |
attend : | 9 millions €. |
Réception provisoire prévue | |
mi 2021 | |
Information | Acquisition des biens immobi- |
transaction : | liers par l'intermédiaire de sa |
fille NL. Contrat clés en main | |
avec le vendeur-développeur. | |
Exploitant : | Stepping Stones |
Type de | Bail emphytéotique triple net |
contrat : | avec canon indexé |
(1) Un aperçu complet des projets acquis et développés à partir de 2017 se trouve dans les annexes à la fin de cette présentation.
24 |
Investissements & pipeline
PERSPECTIVESINVESTISSEMENTS
Perspectives pour l'exercice 2020
Opportunités d'investissement sur les marchés privés et publics en Belgique et aux Pays-Bas.
Les apports en nature sont aussi envisagés.
Pipeline d'investissement de minimum 100 millions € au cours de 2020.
Facteurs qui déterminent l'attractivité d'un marché cible étranger
Croissance économique ;
Évolution démographique favorable (comparable à la Belgique et aux Pays-Bas) ;
Diversification (pour limiter le risque de concentration) ;
Raréfaction des opportunités d'investissement sur le(s) marché(s) cible(s) actuel(s) ;
Rendements plus élevés ;
France
Financement de dette bon marché.
Pays-Bas
Allemagne
Belgique
Luxembourg
25
4.Care Property Invest
Informations financières
www.carepropertyinvest.be | 26 |
Informations financières
INDICATEURS DE PERFORMANCE CLÉS EPRA
Période clôturée le 31 décembre 2019 | 2019 | 2018 |
EPRA Resultat (en €/action) (1) | 0,98 | 1,00 |
EPRA Resultat ajusté (en €/action) (1) | 0,92 | 0,86 |
EPRA Ratio des coûts (charges directes de vacances incluses) (en %) | 11,08 | 14,99 |
EPRA Ratio des coûts (charges directes de vacances exclues) (en %) | 11,08 | 14,99 |
EPRA VAN (en €/action) | 18,47 | 16,50 |
EPRA VANNN (en €/action) | 15,94 | 13,89 |
EPRA Rendement Initial Net (RIN) (en %) | 5,15 | 5,28 |
EPRA RIN ajuste (en %) | 5,20 | 5,28 |
EPRA Taux de vacance locative (en %) (2) | 0,00 | 0,00 |
- Le calcul de l'EPRA résultat ajusté tient compte de la correction d'un certain nombre d'éléments non monétaires propres à l'entreprise et correspond au résultat distribuable.
- Care Property Invest ne porte le risque d'inoccupation que pour le projet «Tilia» a Gullegem. Pour les projets du programme d'investissement initial, le risque est a 100 % attribue a la contrepartie et la Société recoit un canon, independamment de la survenance d'une vacance particuliere. Aussi pour les nouveaux projets, la Societe tente de remettre ce risque completement ou pour la plus grande partie chez la contrepartie. Le projet était complètement occupé au 31 décembre 2019.
27
Informations financières
CHIFFRES CLÉS COMPTE DE RÉSULTAT(1)
Augmentation"résultat d'exploitation (29,64 %)
par rapport au 2018; augmentation résultat locatif net grâce aux acquisitions.
Malgré le financement
des investissements par nouvelles dettes, les
charges financières sont restés sous contrôle.
"CPI proposera à l'assemblée générale de verser un dividende brut de 0,77 €/action pour 2019 et vise à porter ce dividende à 0,80 €/action pour 2020.
Les montants sont en euros | |||
Période clôturée le 31 décembre | 2019 | 2018 | 2017 |
RÉSULTAT LOCATIF NET | 29 481 755 | 25 236 783 | 19 947 119 |
Frais généraux de la Société | -4 929 433 | -3 907 849 | -3 004 091 |
Autre produit et charges opérationnels | 1 618 430 | 86 706 | 895 789 |
Résultat d'exploitation avant le résultat sur le portefeuille | 26 170 752 | 21 415 640 | 17 838 817 |
Variations de la juste valeur des immeubles de placement | 10 129 700 | 3 727 706 | 457 476 |
Autre résultat du portefeuille | -274 559 | 2 645 271 | -1 017 478 |
Résultat d'exploitation | 36 025 893 | 27 788 616 | 17 278 815 |
Revenus financiers | 20 693 | 368 | 8 651 |
Charges financières | -6 205 675 | -5 713 032 | -4 345 351 |
Autres charges financières | -244 040 | -118 152 | -100 439 |
Variations de la juste valeur des intruments financiers | -3 061 553 | -142 220 | 2 049 041 |
Résultat financier | -9 490 574 | -5 973 035 | -2 388 098 |
Résultat avant impôts | 26 535 319 | 21 815 581 | 14 890 717 |
Impôts | 424 134 | 1 185 997 | -603 003 |
Résultat net/Résultat global | 26 959 453 | 23 001 578 | 14 287 714 |
Moyen pondéré d'actions en circulation | 20 389 088 | 19 322 845 | 15 805 323 |
Résultat EPRA ajusté | 18 703 252 | 16 654 245 | 11 804 862 |
Résultat EPRA ajusté par action sur la base de la moyenne pondérée des | 0,92 € | 0,86 € | 0,75 € |
actions en circulation | |||
(1) Terme actuel: état du résultat global;
28
Informations financières
REVENUS LOCATIFS VS FRAIS GÉNÉRAUX
ÉVOLUTION DES REVENUS LOCATIFS CONSOLIDÉS PAR RAPPORT AUX FRAIS GÉNÉRAUX
Millions € | +115% | ||||
30 | 29,5 | ||||
29 | |||||
28 | |||||
27 | |||||
26 | |||||
25 | 25,2 | ||||
24 | |||||
23 | |||||
22 | |||||
21 | |||||
20 | 19,9 | ||||
19 | |||||
18 | |||||
17 | |||||
16 | |||||
15 | 15,6 | ||||
14 | |||||
13 | 13,7 | ||||
12 | |||||
11 | |||||
10 | |||||
9 | |||||
8 | |||||
7 | |||||
6 | |||||
5 | 4,9 | ||||
4 | |||||
3,9 | |||||
3 | 3,0 | ||||
2,4 | 2,4 | ||||
2 | |||||
1 | |||||
0 | |||||
2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
Pourcentage d'augmentation revenus locatifs depuis 2015: > 115 %
Revenus
Frais généraux
29
Informations financières
CHIFFRES CLÉS BILAN
"Croissance en 2019 due à l'augmentation des immeubles de placement par rapport à l'exercice 2018.
"Augmentation des leasings financiersgrâce à l'inclusion de la réception du projet « De Nieuwe Ceder » à Deinze.
"L'augmentation des dettes financières à untaux d'intérêt marginal inférieur a permis de réduire le taux d'intérêt moyen pondéré à 2,35 %.
Consolidé | |||||
Exercice clôturé le 31 décembre | 2019 | 2018 | 2017 | ||
Creances de location-financement | 183 842 688 | 173 160 838 | 160 251 205 | ||
Creances commerciales et autres immobilisations | 15 094 545 | 13 241 337 | 10 885 750 | ||
Immeubles de placement | 357 245 670 | 271 431 222 | 201 664 978 | ||
Autres actifs inclus dans le taux d'endettement | 13 348 262 | 13 057 726 | 5 670 227 | ||
Tresorerie et equivalents de tresorerie | 3 347 195 | 2 746 139 | 5 641 055 | ||
TOTAL DE L'ACTIF | 572 878 359 | 473 637 262 | 384 113 215 | ||
Capitaux propres | 266 291 362 | 230 411 202 | 218 157 243 | ||
Dettes financieres et autres passifs inclus dans le taux | 282 328 164 | 216 430 522 | 135 942 791 | ||
d'endettement | 24 258 833 | 26 795 538 | 30 013 181 | ||
Autres passifs, non compris dans le taux d'endettement | |||||
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF | 572 878 359 | 473 637 262 | 384 113 215 | ||
Taux d'endettement | 49,32 % | 45,70 % | 35,39 % | ||
Taux d'intérêt moyen pondéré | 2,35 % | 2,90 % | 3,76 % | ||
30
Informations financières
DETTESFINANCIÈRES
STRUCTURE DE LA DETTE
30% | ||||
39% | 54% | Titres de créance | ||
Obligations | 62% | |||
Crédits | 8% | |||
7%
31 décembre 2019 | 31 décembre 2018 |
31
Informations financières
DETTESFINANCIÈRES
ÉCHÉANCE DE LA DETTE
200000000
Lignes de crédit non utilisées
Obligaties
150000000
100000000
50000000
Papier commercial
Crédits
0
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
32
Informations financières
DETTESFINANCIÈRES
TAUX D'ENDETTEMENT
Le taux d'endettement de 49,32% donne une marge de manœuvre :
Jusqu'à 60%: pour 151,8 millions €.
Jusqu'à 65%: pour 256,5 millions €.
Développements engagés au 31 décembre 2019 : pour 31,5 millions €.
(Forest, Nimègue, Tilburg, Middelburg, Zeist, Hillegom, Zutphen et Middelkerke)
Marge pour un taux d'endettement de 55%, compte tenu des développements engagés :
40 millions €.
33
Informations financières
DETTESFINANCIÈRES
HEDGE RATIO - FUTUR ÉVOLUTION
100 | |||||||||||||||||
95 | |||||||||||||||||
90 | |||||||||||||||||
85 | |||||||||||||||||
80 | |||||||||||||||||
75 | |||||||||||||||||
70 | |||||||||||||||||
65 | |||||||||||||||||
60 | |||||||||||||||||
55 | |||||||||||||||||
50 | |||||||||||||||||
45 | |||||||||||||||||
40 | |||||||||||||||||
35 | |||||||||||||||||
30 | |||||||||||||||||
25 | |||||||||||||||||
20 | |||||||||||||||||
15 | |||||||||||||||||
10 | |||||||||||||||||
5 | |||||||||||||||||
0 | |||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2034 | 2035 | 2036 |
Hedge ratio (incl IRS après 31/12/2019)
Hedge ratio
34
Informations financières
RÉPARTITIONINDEMNITÉS DE SUPERFICIE FINALES
EVOLUTION INDEMNITÉS DE SUPERFICIE FINALES DU PORTEFEUILLE INITIAL
€ 40.000.000 | ||||||||||||||||||
€ 35.000.000 | ||||||||||||||||||
€ 30.000.000 | ||||||||||||||||||
€ 25.000.000 | ||||||||||||||||||
€ 20.000.000 | ||||||||||||||||||
€ 15.000.000 | ||||||||||||||||||
€ 10.000.000 | ||||||||||||||||||
€ 5.000.000 | ||||||||||||||||||
Cash in 2026 - 2043 | € 0 | |||||||||||||||||
2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2034 | 2035 | 2036 | 2037 | 2038 | 2039 | 2040 | 2041 | 2042 | 2043 |
35
Informations financières
CHIFFRES CLÉSVALEUR DES ACTIFS NETS
"Excl. IAS 39 : Les
variations des instruments de couverture sont hypotétiques et dépendent du taux du marché : Aucune bénéfice/perte réalisée.
"IFRS 16impose de comptabiliser les locations-financements
- la valeur nominale de l'investissement initial (200m €) ce qui est inférieure à la juste valeur (232 m € le 31/12/2017; 249 m € le 31/12/2018;
286 m € le 31/12/2019).
Consolidé | |||
Exercice clôturé le 31 décembre | 2019 | 2018 | 2017 |
Actifs nets de la Société | 266 291 362 | 230 411 202 | 218 157 243 |
IFRS VANPA | 13,06 € | 11,92 € | 11,29 € |
Actifs nets de la Société, à l'exclusion de la rubrique | 288 909 098 | 249 967 385 | 237 571 207 |
"instruments de couverture autorisés" | |||
IFRS VANPA excl. IAS 39: valeur nette par action, | 14,17 € | 12,94 € | 12,29 € |
- l'exclusion de la rubrique "instruments de couverture autorisés"
ACTIFS NETS À L'EXCLUSION DES « INSTRUMENTS DE | 376 686 316 | 318 875 043 | 308 730 762 |
COUVERTURE AUTORISÉS » ET « IMPÔTS DIFFÉRÉS », | |||
Y COMPRIS LA « JUSTE VALEUR DES CRÉANCES DE | |||
LOCATION-FINANCEMENT » (≈ EPRA NAV) | |||
IFRS VANPA excl. IAS 39 , IFRS 16 juste valeur: | 18,47 € | 16,50 € | 15,98 € |
valeur nette par action, à l'exclusion de la rubrique |
- instruments de couverture autorisés » et
- Impôts différés », y compris la « juste valeur des créances delocation-financement »
36
5.Care Property Invest
L'action
www.carepropertyinvest.be | 37 |
L'action
PARCOURS SOLIDE
IPO le 7 février 1996 à un niveau de 5,95 € (ajusté au fractionnement d'actions).
Amélioration de la liquidité et hausse du cours de l'action depuis l'augmentation de capital en mars 2015 et la nomination de 2 fournisseurs de liquidité, à savoir Banque Degroof Petercam et KBC Securities.
- partir du 19 décembre 2016 : inclusion de l'action dans l'indice BEL Mid de Euronext Bruxelles.
- partir du 1e novembre 2019 : inclusion de l'action dans l'indice Euronext Next 150.
- partir du décembre 2016: membre de l'organisation EPRA.
38
L'action
CAPITALISATION BOURSIÈRE DE L'ACTION
€700 €650 €600 €550 €500 €450 €400 €350 €300 €250 €200 €150 €100
€50 €0
Millions € | ÉVOLUTION DE LA CAPITALISATION BOURSIÈRE |
649 353 660
601 645 007
390 321 469
358 535 389
269 627 524
200 407 744
165 647 206
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 15 janvier 2020 |
- La capitalisation boursière a augmenté de 263 %par rapport au 31 décembre 2014 et de 54 %par rapport au 31 décembre 2018.
39
L'action
EVOLUTION DU DIVIDENDE BRUT (EN €/ACTION) DEPUIS L'OFFRE PUBLIQUE INITIALE €/action
"CPI proposera
-
l'assemblée générale de verser un dividende brut de 0,77 €/action pour 2019.
Le rendement brut du dividende s'élève à 2,61 % basé sur les chiffres FY2019.
"Le dividende pour l'exercice 2019 est soumis à un précompte mobilier
DIVIDENDE | |||||||||||||||||||||||||
1,0 | 0,92 | 0,93 | |||||||||||||||||||||||
0,86 | (3) | (4) | |||||||||||||||||||||||
0,8 | 0,77 | 0,73 | 0,74 | ||||||||||||||||||||||
(1) | 0,66 | 0,63 0,65 | 0,80 | ||||||||||||||||||||||
0,77 | |||||||||||||||||||||||||
0,61 | (2) | ||||||||||||||||||||||||
0,6 | 0,48 | 0,52 | 0,50 | 0,47 | 0,49 | 0,51 | 0,51 | 0,53 | 0,55 | 0,63 | 0,63 | 0,63 | 0,68 | 0,72 | |||||||||||
0,4 | 0,34 0,37 | 0,32 | 0,29 | 0,30 | 0,35 | 0,39 | 0,41 | 0,46 | 0,47 | 0,48 | 0,49 | 0,49 | 0,51 | 0,51 | 0,51 | 0,51 | 0,55 | ||||||||
0,2 | 0,34 | 0,30 | 0,30 | 0,35 | 0,39 | 0,41 | |||||||||||||||||||
0,0 | 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 | 2011 | 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 | ||||||||||||||||||||||
de 15 %.
- Diminution du résultat par action, par la création d'actions supplémentaires par un dividende optionnel
-
Diminution du résultat par action, par la création d'actions supplémentaires par une augmentation de capital en 2015. Bien que le produit de l'augmentation de capital a été utilisé dans les moisrestants de 2015 pour financer les nouveaux investissements, le résultat n'est devenu visible qu'en
2016.. - Augmentation du résultat par action, malgré 2 augmentations de capital totalisant 23 millions € (capital + prime d'émission).
- Perspectives :
Dividende brut (en €/action). Le 24 mars 2014 un fractionnement d'actions a eu lieu (1/1000)
Résultat EPRA ajusté (en €/action)
Dividende prévu
40
L'action
STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT
Distribution des | 15 janvier 2020 (1) | 31 décembre 2019 (2) | 31 décembre 2018 | ||||
actions au | |||||||
% | Nombre | % | Nombre | % proportion | Number of | ||
Pourcentage | d'actions | Pourcentage | d'actions | vis-à-vis total | shares | ||
par rapport | (exprimé en | par rapport | (exprimé en | capital | (expressed in | ||
au | valeur | au | valeur | nominal | |||
capital total | nominale) | capital total | nominale) | value) | |||
ACTIONS ORDINAIRES | 100 % | 21 644 244 | 99,97 % | 20 389 088 | 100,00 % | 19 322 845 | |
ACTIONS PROPRES | 0 % | 878 | 0,03 % | 5 658 | 0,00 % | 0 | |
Actions ordinaires | 12,08 % | 2 615 364 | 6,69 % | 1 364 988 | 6,79 % | 1 311 795 | |
nominatives | |||||||
Actions ordinaires | 87,92 % | 19 029 758 | 93,31 % | 19 029 758 | 93,21 % | 18 011 050 | |
dématérialisées | |||||||
Au 31 décembre 2019, toutes les actions sont des actions ordinaires, dont la grande majorité est dématérialisée.
-
Le nombre d'actions a été modifié suite à une augmentation de capital en nature pour l'achat des centres de services de services desoins et de logement avec groupes de logements à assistance «La Reposée» et «Nouvelle Beaugency», situés respectivement à Monset Bernissart. À cette fin, 1 250 376 nouvelles actions ont été émises le 15 janvier 2020. Le capital social à cette date s'élève à 128 777
653,39 € et est représenté par un nombre total de titres avec droit de vote de 21 645 122 actions ordinaires entièrement libérées, dont 878 actions propres. - Le nombre d'actions a changé d'une part suite à une augmentation de capital en nature pour l'achat du projet à Genval. À cette fin,
764 031 nouvelles actions ont été émises le 3 avril 2019. Par conséquent, le capital social à cette date s'élevait à 119 506 868,80 € et était représenté par un nombre total de titres avec droit de vote de 20 086 876 actions ordinaires entièrement libérées. D'autre part, après l'assemblée générale, les actionnaires ont eu la possibilité de participer à un dividende optionnel, qui a été réalisé avec succès le 26 juin 2019. Par conséquent, le capital social de la Société au 26 juin 2019 s'élevait à 121 338 541,37 €. À compter de cette date, le capital était représenté par 20 394 746 actions ordinaires entièrement libérées, dont 5 658 actions propres.
41
6.Care Property Invest
Annexes
www.carepropertyinvest.be | 42 |
Investissements & pipeline
INVESTISSEMENTS 2017
Moerbeke
Herfstvrede
Watermaal-Bosvoorde | Libramont |
Les Terrasses du Bois | Bois de Bernihè |
Beersel (Alsemberg)
Seniorencampus Qaly@
Beersel
Capacité: | 22 logements à |
assistance | |
Valeur de | Env. 3,7 millions € |
l'investissement |
InformationRéception provisoire:
transaction :23/2/2017. Revenus locatifs de- puis le 1/4/2017. Structure DBF.
Exploitant: | CPAS Moerbeke |
Type de contrat :Bail emphytéotique triple net avec canon indexé
Capacité: | CSSL avec 143 |
unités de logement et | |
34 logements à | |
assistance | |
Valeur conv./ | Env. 34,0 millions € |
Investissement | |
attendu : | |
Information | Apport en nature |
transaction : | |
Exploitant: | Filiale Armonea |
Type de contrat : | Bail emphytéotique |
double net | |
avec canon indexé | |
Capacité: | CSSL avec 108 unités de |
logement et 18 | |
logements à assistance | |
Valeur conv. : | Env. 11,9 millions € |
Information | Revenus locatifs depuis |
transaction : | le 01/08/2017. |
Exploitant: | Vulpia Wallonië |
Type de | Bail emphytéotique |
contrat : | triple net |
avec canon indexé |
Capacité: | CSSL avec 78 unités de |
logement et un centre | |
de court séjour avec 9 | |
unités de logement | |
Valeur conv. : | Env. 16,7 millions € |
Information | Revenus locatifs depuis |
transaction : | le 03/10/2017. |
Exploitant: | Qaly@Beersel BVBA |
Type de | Bail de longue durée |
contrat : | triple net |
avec loyer indexé |
43
Investissements & pipeline
INVESTISSEMENTS 2017
Meise (Wolvertem) | Berchem | Berchem | ||||||
Oase | Residentie Moretus | Park Kemmelberg | ||||||
Capacité : | CSSL avec 80 | Capacité : | CSSL avec 150 | Capacité : | 31 logements à assistance | |||
unités de logement | unités de logement | |||||||
Valeur conv. : | Env. 16,0 millions € | Valeur conv. : | Env. 23,0 millions € | Valeur conv. : | Env. 7,0 millions € | |||
Information | Revenus locatifs depuis | Information | Financement par des | Information | Financement par des | |||
transaction : | le 01/11/2017. | transaction : | fonds propres résultant | transaction : | fonds propres résultant de | |||
de l'augmentation de | l'augmentation de capital | |||||||
capital d'octobre 2017 | d'octobre 2017 et reprise | |||||||
et reprise des crédits | des crédits existants | |||||||
Exploitant : | vzw Den Binner | existants | ||||||
Exploitant : | Filiale d'Armonea | Exploitant : | Filiale d'Armonea | |||||
Type de | Bail de longue durée | Type de | Bail de longue durée | Type de | Bail de longue durée | |||
contrat : | triple net | |||||||
contrat : | triple net | |||||||
avec loyer indexé | contrat : | triple net | ||||||
avec loyer indexé | ||||||||
avec loyer indexé | ||||||||
44
Investissements & pipeline
INVESTISSEMENTS 2018
Herenthout
Hof Driane
Brakel | Koekelberg |
Residentie 't Neerhof | Home Aldante |
Capacité : | 22 logements à |
assistance | |
Valeur | Env. 3,6 millions € |
d'investissement : | |
Information | Réception provisoire: |
transaction : | 20/2/2018. |
Revenus locatifs | |
depuis le 1/3/2018. | |
Exploitant : | CPAS Herenthout |
Type de contrat : | Bail emphytéotique |
triple net | |
avec canon indexé |
Capacité : | CSSL avec 108 unités de |
logement | |
Valeur | Env. 14,8 millions € |
d'investissement : | |
Information | Revenus locatifs depuis |
transaction : | le 3/4/2018 |
Exploitant : | Vulpia Vlaanderen |
Type de contrat : | Bail de longue durée |
triple net | |
avec loyer indexé |
Capacité : | CSSL avec 60 unités de |
logement | |
Valeur | Env. 3,5 millions € |
d'investissement : | |
Information | Revenus locatifs depuis |
transaction : | le 3/4/2018 |
Exploitant : | Vulpia Brussel |
Type de contrat : | Bail de longue durée |
triple net | |
avec loyer indexé |
45
Investissements & pipeline
INVESTISSEMENTS 2018
Balen
Résidence De Anjers
Capacité : | 62 logements à |
assistance | |
Valeur | Env. 11,1 millions € |
conventionelle : | |
Information | Revenus locatifs depuis |
transaction : | le17/07/2018 |
Exploitant : | Astor vzw |
Type de contrat : | Bail de longue durée |
triple net | |
avec loyer indexé |
Meeuwen-Gruitrode | Zeist (NL) | Jette | ||||||||
Résidence Ter Meeuwen | Villa Pavia | Wiart 126 | ||||||||
Capacité : | CSSL avec 81 logements dont | Capacité : | 16 appartements de | Capacité : | CSSL avec 132 logements, | |||||
21 d'un centre de convales- | soins | dont 10 d'un centre de con- | ||||||||
cence et 20 logements à assis- | Valeur | Env. 5,0 millions € | valescence | |||||||
tance | Valeur | Env. 19,6 millions € | ||||||||
Valeur | Env. 4,8 millions € | conventionelle | conventionelle | |||||||
conventionelle : | ||||||||||
Information | Revenus locatifs depuis | Information | Revenus locatifs depuis | Information | Revenus locatifs depuis | |||||
transaction : | le 12/12/2018 | |||||||||
transaction : | le 19/12/2018 | |||||||||
transaction : | le 2/10/2018 | |||||||||
Exploitant : | Armonea nv | Exploitant : | Valuas Zorggroep | Exploitant : | Wiart 126 bvba | |||||
Type de | Bail de longue durée | |||||||||
Type de contrat : | Bail de longue durée | Type de | Bail de longue durée | |||||||
contrat : | triple net | |||||||||
contrat : | triple net | |||||||||
triple net | avec loyer indexé | |||||||||
avec loyer indexé | ||||||||||
avec loyer indexé | ||||||||||
46 |
Horstebaan 3
2900 Schoten
T 32 3 222 94 94
F 32 3 222 94 95
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