Camino Minerals Corporation a annoncé qu'elle avait obtenu l'exclusivité pour effectuer une vérification diligente et négocier la documentation d'ici le 31 août 2024 en vue d'acquérir (l'" acquisition proposée ") le projet Puquios, un projet de mine de cuivre prêt à construire situé au Chili, à environ 130 km au nord-est de La Serena, dans la région de Coquimbo (le " projet "). Camino a signé une lettre d'intention non contraignante datée du 29 mai 2024 pour acquérir le projet dans le cadre d'une coentreprise à parts égales avec Nittetsu Mining Co. Ltd. ("Nittetsu").

Le 26 juin 2024, Camino a versé au vendeur, conformément à la lettre d'intention, un montant de 100 000 CAD pour l'accord d'exclusivité. L'acquisition proposée complète le partenariat de la société avec Nittetsu sur le projet de cuivre Los Chapitos. Nittetsu est actuellement en train de réaliser un earn-in sur le projet de cuivre Los Chapitos de Camino au Pérou, mais est une partie sans lien de dépendance avec Camino selon les politiques de la Bourse de croissance TSX (" TSXV ").

Nittetsu exploite la mine de cuivre Atacama Kozan et construit actuellement la mine Arqueros, d'une valeur de 400 millions USD, toutes deux au Chili. Le partenariat avec Nittetsu sur un deuxième projet de cuivre crée des synergies en matière de construction, d'exploitation, d'exploration et de marchés financiers entre Nittetsu et Camino. Les vendeurs potentiels du projet sont Santiago Metals Investment Holdings II SLU et Santiago Metals Investment Holdings II-A LLC, qui sont des sociétés détenues par un fonds conseillé par Denham Capital et qui sont des parties liées à Camino selon les politiques de la Bourse de Toronto.

Les fonds distincts conseillés par Denham Capital détiennent une participation d'environ 15 % dans Camino et Justin Machin, directeur général de Denham Capital, est membre du conseil d'administration de Camino. Conformément à la lettre d'intention, Camino et Nittetsu proposent d'acquérir 100 % du projet Puquios en achetant toutes les actions de Cuprum Resources Chile SpA ("Cuprum", une société chilienne et le propriétaire du projet) pour une contrepartie composée de montants égaux en espèces (10 millions de dollars canadiens) et en actions (10 millions de dollars canadiens), de paiements conditionnels d'une valeur de 25 millions de dollars canadiens et d'une redevance de 1 % sur le rendement net de la fonderie. Selon les termes actuels de la lettre d'intention, Nittetsu devrait fournir une contrepartie initiale en espèces de 10 millions de dollars canadiens et Camino une contrepartie initiale en actions de 10 millions de dollars canadiens, à un prix égal au moindre de 0,075 dollar canadien et du prix de l'action d'un financement qui devrait être entrepris par la société dans le cadre de l'acquisition proposée (ce financement sera soumis à l'acceptation de la Bourse de Toronto et ses termes seront finalisés et annoncés à une date ultérieure).

Parallèlement, Nittetsu et Camino prévoient de finaliser une joint-venture 50:50 pour le projet, dans laquelle l'enlèvement de cuivre pour le projet sera partagé à 50 %. L'acquisition proposée constituera une "prise de contrôle inversée" pour Camino, au sens de la politique 5.2 de la Bourse de Toronto. Camino a été très active dans la mise en œuvre d'une stratégie d'acquisition d'entreprise, en examinant plusieurs projets sur plusieurs années afin de constituer un portefeuille de cuivre avant ce que la société estime être des conditions macroéconomiques solides pour la production de cuivre.

La société considère que Puquios est l'un des meilleurs projets prêts à être construits disponibles sur le marché et qu'il est de la bonne taille pour que Camino le finance et le construise. En outre, la société estime que l'ajout d'actifs de production de cuivre à son portefeuille d'actifs d'exploration améliorera et soutiendra sa stratégie d'exploration. En fin de compte, la société cherche à devenir un consolidateur dans le secteur du cuivre, en créant de la valeur par la génération de flux de trésorerie et de nouvelles découvertes de cuivre.

Cuprum, la société d'exploitation chilienne qui détient le projet et dont le siège se trouve à Santiago du Chili, est engagée dans le développement de ressources minérales. Elle a obtenu un rapport de faisabilité conforme à la norme NI 43-101 daté du 14 janvier 2022 concernant le projet, et la direction de Camino a été informée que Cuprum a obtenu toutes les autorisations et tous les permis environnementaux nécessaires pour commencer la construction de l'usine et de la mine dans un avenir proche. Les parties travaillent à l'achèvement de la documentation définitive pour le début du troisième trimestre 2024.

L'acquisition proposée, si elle est réalisée, devrait impliquer l'acquisition par Camino et Nittetsu des actions de Cuprum. Les dirigeants et les initiés de la société après la conclusion de l'acquisition proposée (y compris la composition du conseil d'administration de Camino) doivent encore être déterminés, mais la lettre d'intention prévoit certains droits de représentation au conseil d'administration de Camino accordés à Denham Capital en fonction de seuils de pourcentage d'actionnariat à partir de 9,9 %. La réalisation de l'acquisition est soumise à une due diligence, à la conclusion d'accords définitifs, à l'approbation des actionnaires de Camino, à l'approbation de la Bourse de Toronto et d'autres autorités réglementaires, à la réalisation de certaines étapes d'autorisation et à d'autres conditions habituelles.

Le représentant de Denham Capital au conseil d'administration de Camino s'est abstenu et continuera de s'abstenir de participer à toutes les délibérations et à tous les votes relatifs à l'acquisition proposée. Aucune commission d'intermédiaire ne sera payable par Camino dans le cadre de l'acquisition proposée et la société cherchera à obtenir une dérogation à toute exigence de parrainage du TSXV dans le cadre de l'acquisition proposée.