BlackRock pense que la croissance des ETF obligataires va se poursuivre, jusqu'à atteindre 6 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion d'ici 2030, contre un peu plus de 2 000 milliards de dollars actuellement.

Tortue plutôt que lièvre

Il a fallu 17 ans, depuis le lancement du premier ETF obligataire par BlackRock en 2002, pour que le marché atteigne 1 000 milliards de dollars, mais seulement trois ans de plus pour doubler ce montant et atteindre 2 000 milliards de dollars en juillet de l'année dernière. 

Les rendements obligataires ont bondi en 2023, avec la hausse des taux directeurs des banques centrales, forcées de contrer l'inflation en augmentant le loyer de l'argent.

Bonds

Les ETF obligataires sont en vive hausse depuis quelques semaines

Les données montrent aussi que les fonds communs de placement traditionnels ont perdu du terrain au profit des ETF sur le marché obligataire. Aux Etats-Unis, les fonds communs de placement à revenu fixe ont atteint un sommet en novembre 2021 à 5 600 Mds$, avant de retomber à environ 4 600 Mds$ à l'été 2023. Les investisseurs leur préfèrent les ETF, plus souples, moins chers et plus liquides. Le plus gros fonds obligataire de BlackRock, le iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG), a dépassé le cap des 100 Mds$ d'actifs sous gestion. Ses frais se limitent à 0,03%, comme ceux de son principal rival, le Vanguard Total Bond Market ETF.

Pour aller plus loin :