Oddo réitère son opinion d'achat sur Bénéteau mais abaisse l'objectif de cours à 14,5 euros, contre 16 euros précédemment, au lendemain de l'annonce de prévisions pour l'exercice 2013-2014.
Le bureau d'études salue la reprise confirmée de la plaisance et pointe du doigt les mobile home qui pèsent sur la croissance.
Il rappelle que Bénéteau attend un chiffre d'affaires annuel de 815 millions d'euros, en hausse de 2% à périmètre constant, ainsi qu'un résultat opérationnel de 12 millions d'euros.
Ces chiffres sont inférieurs aux estimations de l'analyste, 'l'écart étant lié à la division Habitat'.
Ses estimations 2014 sont abaissées mais confirment que le point bas a été atteint en 2013.
Oddo maintient son opinion d'achat en raison de l'accélération de la croissance attendue en 2015.
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Bénéteau figure parmi les leaders mondiaux de la conception, de la construction et de la commercialisation de bateaux de plaisance. Le groupe produit et commercialise également des maisons mobiles de loisirs. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- bateaux (82,1%) : bateaux à voile (n° 1 mondial) et à moteur (marques Bénéteau, Jeanneau, Prestige), yachts (CNB, Prestige Yachts, Monte Carlo Yachts), catamarans (Lagoon), bateaux de pêche (Bénéteau Pêche) et bateaux de services ;
- maisons mobiles de loisirs (17,9%) : marques O'Hara, IRM et Coco Sweet. Le groupe propose également des séjours en résidences mobiles.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (27,4%), Europe (37,3%), Amériques (25,6%) et autres (9,7%).