La BCE a réduit son soutien politique au cours de l'année écoulée et a augmenté les taux d'un total de 125 points de base lors de ses deux dernières réunions, son rythme de resserrement le plus rapide jusqu'à présent.

M. Costa a déclaré qu'il "comprend la logique de la normalisation de la politique monétaire".

"(Mais) je pense que la BCE, dans toute son indépendance, devrait être prudente en augmentant les taux d'intérêt pour contrôler l'inflation", a-t-il déclaré aux journalistes.

La BCE vise une inflation de 2% à moyen terme, mais le taux dans la zone euro était de 10% le mois dernier.

M. Costa a déclaré que la BCE devrait garder à l'esprit que "l'inflation n'est pas tant le résultat de l'augmentation de la masse monétaire et des revenus des gens".

Il a déclaré que l'inflation était davantage due à des chocs au niveau de l'offre, tels que la guerre de la Russie contre l'Ukraine, qui "a aggravé la perturbation des chaînes d'approvisionnement, qui était déjà présente dans la période post-pandémique, et a créé une crise énergétique".

M. Costa a déclaré que les ménages ayant des prêts hypothécaires à taux variable, qui représentent plus de 90 % du stock de 1,4 million de prêts immobiliers du pays, "doivent être conscients que les taux d'intérêt ont tendance à augmenter".

Mais il n'est pas trop inquiet, notant qu'une hausse attendue des prêts non productifs (PNP) pendant la pandémie ne s'est pas matérialisée.

Les banques portugaises sont encore marquées par une crise de la dette et un pic des NPL après la récession de 2010-13. Elles ont depuis réduit les NPL à un total de 11,4 milliards d'euros (11,3 milliards de dollars) en juin 2022 par rapport à un pic de 50 milliards d'euros en juin 2016, selon les dernières données de la Banque du Portugal.

Le ratio NPL des banques portugaises était de 3,4 % du crédit total en juin, contre 17,9 % à la mi-2016, mais supérieur à la moyenne européenne de 1,95 %.

(1 $ = 1,0133 euros)