MPS souhaite lancer une nouvelle émission d'actions pour un montant maximum de 2,5 milliards d'euros (2,5 milliards de dollars) le 17 octobre. Cela lui permettrait de lever des fonds à temps pour licencier le personnel dans le cadre des règles de retraite anticipée qui expirent à la fin du mois de novembre - à moins qu'une nouvelle législation ne vienne les prolonger.

Pour respecter ce délai, MPS doit approuver les conditions de l'émission d'actions au plus tard au milieu de la semaine prochaine, ont déclaré deux personnes.

Et avant cela, il doit s'assurer du soutien des huit banques qui se sont engagées à absorber les actions invendues.

Les marchés étant saisis par les craintes de récession, d'inflation et de guerre, les banques considèrent que l'opération est trop risquée pour être entreprise sans un engagement préalable des principaux investisseurs.

Jusqu'à présent, seul l'assureur français Axa, qui vend ses produits en Italie par l'intermédiaire des succursales de MPS, a proposé son soutien.

Lovaglio n'a pas donné suite à une offre similaire d'un autre partenaire commercial de MPS, Anima Holding, parce que, contrairement à Axa, le gestionnaire d'actifs italien a également cherché à renforcer l'accord de distribution dans le cadre de l'opération.

Les prêteurs s'attendaient à ce que Lovaglio ait déjà obtenu des engagements écrits de la part des principaux investisseurs, ont déclaré deux personnes proches de la transaction.

Les divergences de vues entre le consortium et l'administrateur délégué sur la manière de procéder signifient qu'il faudra attendre le début de la semaine prochaine pour savoir si l'augmentation de capital aura lieu comme prévu.

Les prêteurs, qui sont dirigés par Bank of America, Citi, Credit Suisse et Mediobanca, peuvent se retirer grâce à une clause qui soumet la souscription à un retour positif des investisseurs.

La valeur de marché de MPS représentant moins d'un dixième du montant que la banque publique cherche à lever, les banques sont exposées à des pertes potentielles sur les actions laissées dans leurs livres, ce qui valorisera initialement la banque toscane à un niveau supérieur à celui de ses pairs plus sains.

Selon les règles de l'Union européenne en matière d'aides d'État, l'État peut couvrir 64 % de la levée de fonds de MPS, sur la base de sa participation dans la banque résultant d'un renflouement en 2017.

Les 36 % restants doivent provenir du secteur privé.

Anima et Axa pourraient conjointement fournir au mieux jusqu'à 300 millions d'euros, ont déclaré des sources, ajoutant que le consortium avait espéré avoir des pré-engagements formels également d'autres investisseurs sondés par Lovaglio, tels que les détenteurs de la dette junior de la banque.

Le risque d'une conversion en actions a poussé le prix des obligations de second rang de MPS à près de la moitié de leur valeur nominale. (1 $ = 1,0216 euros)